突发大事，强烈看好！

周四晚上宁德时代的巨额定增受到了市场的高度关注，某券商周四晚上的电话会议直接被挤爆了，达到了会议人数上限；第二天一早另一家券商的电话会议更是吸引了6000多人参加。

当晚我也在圈内点评，市场对宁德定增分歧也很大，市场对高位定增普遍有抵触情绪，但我自己认为只要在风口上，哪怕是利空其实也是利好。

（来源：韭菜价投联盟）

很多朋友总是担心这个机构看空，那个投资者看多，总喜欢纠结一些所谓大佬们的观点。

在我看来，大佬们的观点不必迷信，要保持独立思考。

市场观点有分歧是很正常的，市场始终存在不确定性，不确定性带来博弈，而打破博弈状态的，一力降十会，以不变应万变。

这个“力”和“不变”就是基本面确定性的研究。

所以博弈只是“术”，还是应该认真学习产业逻辑，通过实地调研，对产能扩张的持续性，对团队的管理能力进行全面的评估，找到从周期中跑出来的成长股，才是博弈中真正的赢家。

宁德时代是我在价值投资入门课中重点举例的公司，学过价值投资入门课的朋友应该能理解我对这家公司的重视程度。

从产业逻辑看，乘用车的电动化趋势在不断加速中，新能源车行业从初创期进入成长期。

（图：产业生命周期理论）

当一个产业过了临界点的时候，它的增速往往是越来越大。

汽车产业是典型的供给创造需求，如果新能源车不断有新的供应车型出来，未来可能它的空间会比大家想象的要大且更快。 

2019年国内新能源乘用车销量勉强突破百万辆大关，到了2021年预计销量250万辆，2022年预计销量360万辆。

新能源车渗透率也将从2019年的5%不到，提高到2022年的17%，3年4倍增长。

这对动力电池而言也是一个巨大需求刺激，宁德时代的产能也从2019年的66GWh，提高到2021年的176GWh，2022年的267GWh，同样也是3年4倍增长，和新能源车的增速基本匹配。

而且宁德时代定增公告中披露的新建项目此前市场已有预期，新建项目也不是盲目扩张，是符合行业发展趋势的。

哪怕宁德不扩产，还有国内外各大电池厂会扩产，宁德发定增扩产的目的就是巩固行业地位，保持竞争优势。

很多人眼中的高位，是以绝对涨幅计量的，觉得涨了一倍，三倍就是高。但我理解的高位，是以估值角度衡量的。

从估值角度看，明年、后年宁德时代净利润中性偏乐观的预计为200亿、300亿，对应估值为60倍、40倍。

在2019年宁德时代估值最低的时候也有30倍PE，那当前1.2万亿的市值也算是一个能够接受的水平，并不算特别贵。

（图：宁德时代估值情况）

总结一下就是，宁德定增虽然有点不地道，但也在情理之中。

一家企业的行业地位是通过精细化管理，通过日积月累的辛苦经营形成的，而不是靠着股票市场几个分析师的点评、几个散户茶余饭后的讨论形成的。

至于能不能买宁德，我觉得看懂了下面这句话就能得出结论：

把周期拉长，一笔长期的钱，如果愿意持有三年，在任何一个时间买都是一样的。 

明天韭粉专属号的白马专栏，我会对宁德时代的基本业务以及投资价值再做一次深度分析，还没有关注韭粉专属号的朋友可以点击下方链接关注：

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