开仓通知

昨天有朋友提到了湖北宜化这家公司（链接：加仓，全力加仓！），这公司这两天我也一直在圈内给小镰刀们科普。

昨天和今天湖北宜化连续大涨，有不少小镰刀吃到了大肉。

今天来分享下自己是如何思考的，希望能对大家有所启发：

我反复说过涨价是最强的催化剂，近期我就一直在翻哪些产品涨得凶，以及受益的公司是否有业绩弹性。

结果看到了纯碱今年以来价格上涨很快，从去年最低点的1200元/吨，涨到了目前2200元/吨，纯碱期货本月更是从2300附近涨到了最高的2800，涨幅超过20%。

（图：纯碱价格）

因此我就找了下纯碱相关的公司，算了算他们的业绩以及相应的弹性，还真的被我找到了两家公司的投资机会，我也及时在圈内分享了自己的投资观点。

（来源：韭菜价投联盟）

纯碱的制备方法有联碱法、氨碱法、天然碱法，每种方法各有优缺点，成本也不一致。

大家网上搜一下或者看下相关的研报就可以知道制备流程、优缺点、以及相应的成本。

这里重点讲一下联碱法，联碱法的主要原料之一是合成氨，同时纯碱还能副产出氯化铵，意思是这个氯化铵的成本可以忽略不计，且可以外售。

（图：联碱法示意图）

看看副产品氯化铵的价格，去年还只有400元/吨，如今已经到了1200元/吨，相当于过去产3吨纯碱的利润，现在只需要生产1吨纯碱就能赚到。

（图：氯化铵价格）

国内使用联碱法制备纯碱的企业很少，上市公司就更少了，这些信息都是公开消息，研报里也都有详细说明。

联碱法少的主要原因是缺少合成氨。因此我搜了下目前有合成氨的企业，发现了湖北宜化这家公司。

湖北宜化只有合成氨原料，并不直接生产纯碱，而是通过外售合成氨给其他公司制备纯碱。

湖北宜化的主要产品有三类，磷酸二铵、尿素、PVC，产能、价格数据都能在公司年报里找到，具体的业绩测算过程我昨天也在圈内讲过，这里就不再重复了。

（来源：韭菜价投联盟）

至于合成氨，除了外售外，大部分用于生产尿素，这一点公司年报里也有说明。

（来源：湖北宜化年报）

总之按照目前三大产品的价格，湖北宜化的三季报业绩环比还会继续增加，且环比增长可能超过50%。 

通过上面的分析，大家也能感受到，除了研究涨价的产品外，还要研究同一产品不同的技术路径、思考涨价的持续性以及带来的业绩弹性等等。

内容比较干，可能有不少朋友暂时理解不了这么多，也难以深刻理解周期股的投资方法。

我觉得，暂时理解不了不要紧。意识到自己的不足是好事，说明有很大的进步空间。我也会陪伴着大家，共同进步。

最怕的就是经过多年的投资实践后，发现自己还在原地踏步，而市场的平均水平已经向前了一大步。

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点在看，支持小韭