8月总结，+15.96%

今天是8月最后一个交易日，这个月大家的收益怎么样呢？今天的文章不讲公司，对8月投资做个总结。

【投资总结】

8月收益率还不错，不考虑今天的收益，8月1日-8月30日盈利15.96%，同期上涨指数+3.5%，创业板指-7%。今年以来的收益也来到了72%。

估计一直关注我的朋友，有不少人这个月主要仓位在周期股上，逆势取得了不错的收益。这里小韭也要恭喜这些朋友。

这市场，虽然机会很多，一次获得超额收益可能不难，但要持续的获得超额收益还是很难的。

我们能做的，就是按照“想逻辑、算业绩、找催化”的投资体系寻找机会，买自己熟悉的公司，赚多赚少交给市场。

当然，自己熟悉哪些公司，还是取决于自己的能力圈和勤奋程度。

大家从净值变化曲线可以看到，上半月收益基本还是平的，下半个月靠着周期股获得了不错的收益。

但在8月前，我并不知道自己这个月能有如此高的收益。

但只要做得是正确的事情，在正确的方向上坚定买入并持有，市场先生就会在某些时刻赋予你不错的回报。

我强调过，涨价是最强催化剂，价差扩大是利润来源。

根据这个经验总结，我找对了受益的周期股，并且坚定持有，也就有了本月近16%的收益。

【8月回顾】

8月的市场就一个关键词——分裂。过去传统的大白马、老三样保险、金融、地产持续创出新低，资源股却在持续地走强，不断创出新高。

可能有不少朋友觉得资源股涨高了，要跌了。但是股价的涨跌最终还是由逻辑、业绩决定，而不是由短期的绝对涨幅决定。

说资源股估值贵的朋友，有几个是按照成本、价格、产能等关键变量，认真算过业绩弹性的呢？

又有多少人去研究过各类产品背后的供求错配逻辑、碳中和带来的需求增量逻辑、只有大企业才能扩产的供给减量逻辑？

这里也放一下我过去分析的周期股的文章，供大家参考，希望能帮助一些有缘的朋友形成周期股的投资体系：

链接：牛市，史诗级大牛市啊！

危，要跌20%！

买，还能涨150%！

嘘，说个投资机会！

段永平讲过，本分就是“做对的事情、把事情做对”。

比如说大家都知道买公司要看估值，但有多少人脱离了估值，成为了彻底的赛道论者？

我在留言区也多次说过，医药股里有集采的暂时不能买，没有集采的医疗服务、医美估值太贵了，估值合理的只剩下CXO。而CXO里估值也是有分化的，部分公司也出现了明显的高估。

面对每年30%增速，对应明年PE超过100倍的医疗服务公司，哪怕公司质地再好我也是不愿意去买的。

估值与增速不匹配，一旦出现风吹草动，很容易出现业绩、估值双杀的局面。

再比如大家会去看公司公告、每个季度的财报。但又有多少朋友从更深层的角度思考过公告、财报对股价的影响？

根据股价内在价值评价模型，股价是未来每年股利收入净现值之和。

用大白话讲，炒股炒的是未来，不是只看过去财报，看公司过去获得了哪些成绩，而是去想未来会发生什么，出现什么情形时应该怎么应对。

投资大师彼得·伯恩斯坦曾说过：“风险最大的时刻是你自认为正确的时候，那之所以是你遇到最大麻烦的时候，是因为你往往会沉迷于正确的决定之中。”

拒绝反思和自我批评会导致巨大的损失和强烈的懊悔。

如果这段时间别人收益率比你好，是不是该好好思考下究竟是自己的投资体系有没有瑕疵，有没有值得改进的地方。

而不是赚钱了就觉得自己的投资体系得到了市场验证，亏钱了就一味地埋怨市场，觉得市场不按照自己的意愿走，自己的持仓不涨就是在瞎炒。

这样埋头只顾自己研究，而不抬头看看社会究竟发生了哪些变化，注定是要被市场淘汰的。

【9月展望】

9月底到10月初，又会迎来三季报预告期。每一次的财报季，都是值得重视的。

根据各大公司披露的业绩，我们能清楚地看到哪些行业、哪些公司的业绩正在持续的超预期，而哪些公司只不过是吃到了一轮时代红利，业绩不可持续。

至于哪些公司三季报会不错，其实中报就已经有迹象了。大家可以好好总结下中报数据，找到三季报业绩有概率能超预期的公司。

总结就写到这里，前两天有朋友留言说留完言才发现没开打赏。我一看也是，已经很久没有开打赏了。

今天就开一次打赏，看了小韭文章取得不错收益的，可以来支持小韭一波收益暂时不理想的，也可以来沾沾喜气。

预祝大家9月净值长虹！