政策底信号出现

简单回顾下上周仓位数据。

满仓比例46.61%，下降0.84%；

仓位指数79.78%，上升1.19%；

股票型基金仓位指数86.19%，上升0.04%；

混合型基金仓位指数80.66%，下降0.23%；

截至2021年9月3日，你的仓位是多少，请投下宝贵的一票。

……

昨晚，重磅消息一出，很多持有券商的朋友想着今天数钞票，但木有数到。今天追高的朋友更是囧，直接挨打。怕高虽然是苦命人，但我这种没有胆的，只敢看长逻辑在底部慢慢买的，有时候虽然难受，但有长逻辑做为持股信仰，只要成长的逻辑没有大的偏差，早晚能出坑。

关于昨晚的重磅消息，没有太多好解读的。我独辟蹊径的看法，倒是聚焦在谁宣布的这一件事情。三年前，2018年单边下跌的大A股行情，下半年开始进入密集的政策底信号，到了11月份，宣布了要设立科创板。最终，2019年1月4日见到市场底。

而当前，虽然不是单边下跌行情，结构化的行情也让人摸不着头脑。在这关键时刻，又宣布了重要的事情，还是同一个人宣布的。

我认为昨晚的事一出是有政策底的味道。但是，政策底和市场底往往差数月甚至大半年之久，也有超长的达到一年左右。

现在金鸡下行很困难，但投资上的逆向思维要发挥。当前，财政发力已经是明牌。接下来，刺激消费细分方向政策应该也会陆续出来。而大招的降息有可能是等PPI回落，美联储收紧，以及中美谈判有结果再出来，这些都是在四季度有可能会的事情。 

但这年头难就难在于，整体节奏慢牛。一个方向玩半年至一年，你踏错了，就可能等于一支脚在熊市，别人在牛市。

因为是分裂行情，其实都在慢周期轮动，你有子弹，永远不怕踏空。有些涨了，你没吃上，不要慌，你就盯着你要的方向，慢慢布局，今年没行情，明年轮到你，一口气给你50%-100%，你就已经是人上人了。

我前几天文章讲了，未来三至六个月，有可能是我们捡筹码的好时期。大家好好挖矿，我也好好挖矿。现在挖矿难度加大，一定要相信风险是涨出来的，机会是跌出来的。很多个股，从年初到现在腰斩甚至更多，但企业还是那个企业，商业模式也没有变化，无非就是涨多了，通过下跌来挤泡沫，估值合理了市场自然会有资金去拱。

没择股能力的，大家好好定投基金。

看四张图。

第一张图，大A股纳入MSCI后，外资参与中国股市后，做为核心资产代表的沪深300估值百分位图。当前PE13倍，百分位48%，处于近六年的中位值以下了，开始是合理的范畴了。

如果说投资是投预期，那么沪深300指数2022年整体估值水平。回到了历史的合理估值水平，整体预期增速也是合理的。

现在所谓的中证500、中证1000，看2022年的预期，反而性价比上不如沪深300指数，这点是大家要小心的。不要涨着涨着就捂怀里当情人了，做人不要贪。

补一个神创的估值和预测。倒是比中证500，中证1000，国证2000强，这三个货里面周期股比重占比太大了，大家预期明年周期价格难有支撑，所以增速就下来了。

最终的王者应该还是头部企业，沪深300代表整个大A头部企业，创业板代表创业板的头部企业，当然我常讲的，双创50也可以考虑，只是历史数据没这么多，我就不上了。

慢牛路上虽有坎坷，结构上它要慢，那就注定了我们绝大多数人只能坚守自己的能力圈，才能赚到属于自己的那份钱。

坚定做多中国这个长逻辑没变过。

不说了，再说有郑智风险了，这年头写篇文章真的是射射发抖的，但为了做多中国，理性分析我也就豁出去了。今晚的文章思路，是接下来半年我个人方向判断上最重要的。

另交待个事，最近风声紧，说下我的备用公众号，真不行，我改行说基去了。大家记得关注上。

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