发车，这个方向

又到天桥底下说书时间。

今天是暴力反弹了，特别是蹲在坑里，脚都快发麻的消费、医疗方向涨得特别凶。回血了，大家美滋滋，行情也就不用我做过多的点评。这波反弹很大程度上是技术上反弹的需求，另一方向，基本面上随着经济预期在寻底，抢跑也就不足为奇。从这波反弹来看，优质的个股，反弹的势头还是最猛。

昨晚，在夜报中讲了一点。

“中证医疗这波急跌了31%，2015股灾之今，股灾1.0急跌幅度是45%，2018年单边下跌是36%，随后都是暴力反弹。其实抓着这个ETF分档抄底，然后做一波T，未尝不是一件值得博弈的事情。如果真怂了，就当做布局底仓，进入长期定投状态好了。3%-5%的档差，丰敛由人。”

早上开盘，按周末已制定好的计划，场内基金组合资金量加大剂量发车，一次性在这里多建仓医疗、消费类基金。核心的逻辑，还是上周五的文章《政策底信号出现》（点击蓝色字体可回顾），有了政策上的支持，策略上更加积极一些。另一方面，市场医疗，消费，经过调整，在估值的合理性上，其实并不比科技上差，市场后期的风格更倾向于均衡。从现在的市场观察来看，中信是第一家喊风格均衡的，其次是招商，紧接着是中金公司。越来越多的公司策略由前期的所谓科技成长，转为均衡配置，也就是科技也好，消费，医疗也好，都会有机会。

独乐乐，不如众乐乐。

今晚文章，讲一下中证医疗这事，把下述逻辑讲完和几张图看完，就觉得有点味道。

有两点因素是诱发这波中证医疗大跌。

其一：集采的影响。特别是恒瑞医药半年报出来后，因为受集采影响业绩不及预期，引发大家对万物皆可集采的担忧。

其二：今年医药个股业绩很好，但其中有一部是因新冠疫情影响，赚的疫苗、诊断试剂以及防护方向的钱，市场认为新冠不可持续，赚的是假钱，所以并没有给这个方向给太高估值。看起来整个方向在估值底部，但依然跌。

上述两点是诱因，引发一波指数级单边暴跌30%+的行情，但本质上还是涨得太多，确实是有些方向估值太高。简单来思考，集采这事情前几年就有，每年都发生，每一次大跌就拿这事情出来当鬼故事讲。

2015年股灾1.0，类似这种指数级暴跌的行情，一口气跌了45%，随后开展暴力反弹行情。股灾2.0，跌了38%；股灾3.0，跌了31%，同样出现暴力反弹。

2018年单边下跌行情时，中证医疗同样是一口气跌了35%，随后又是一波快速上涨的暴力行情。

而今年的行情，二月份暴跌28%，随后开启暴力反弹。而当前这一波行情，从7月1日至9月3日，暴跌31%，开启一波暴力反弹行情。

从上述中证医疗的历史走势来看，2015年至今，共经历六次大跌，但不约而同的最终都出现一波暴力反弹的行情，行情持续性还可以。这是板块属性决定的，毕竟医疗板块在A股是长牛方向。

所以，结合历史经验，我个人判断，最惨2015年股灾1.0也就跌了45%，现在已经跌了31%，把抄底资金按档差3%-5%来做抄底大法，可以尝试一次性建仓一定仓位。若后期还大跌，则可以倍投。若是没有大跌，有多少吃多少筹码。

选择医疗ETF，致富代码：512170。

下面我结合中证医疗和医疗ETF表格设定买入，将资金分10份，档差按3%。这算是最保守策略，你们可以结合自己实际情况调整。

当然，我留了一手，除了一次性建仓之外，如果不是反弹特别暴力的情况下，可以每周正常继续定投。而存在的问题，若是只抄了一份就涨上去了，那没办法，涨上去就涨上去。投资有时候执行的就是你事先的纪律，买的好，比什么都重要。更何况，当前这行情，不是涨了一天就很嚣张，而是一直各行各业慢轮动，涨多了跌，跌多了涨，机会一直有，只是缺少了发现机会的眼睛。

再补充一下，中证医疗的业绩逻辑问题。从当前券商一致预期来看，中证医疗2022年业绩预期同比增长比较差，核心就是我上面讲的，很多人认为新冠疫情不可持续，所以很多医疗个股赚的钱，明年也不再那么多，进而出现赚假钱的现象。大家可以看到PE估值水平其实是近几年最低的水平，哪怕有10%的钱是假钱，对应的估值水平也就是40倍PE左右，在近些年来说，是正常的偏低的估值水平。若是你把眼光放更长远，业绩增长恢复20%，2023年估值水平在31倍，怎么说也是历年最低了吧。

今天一并一次性建仓的还有食品饮料ETF，后面有时间再讲一下逻辑，为什么挑的它。

当前这一波，当反弹来做或者想开始长期定投在这里开始定投计划，我认为都没有问题。每个人都有自己的方法，选择合适自己的最好，核心还是自己学会思考，不要盲目抄作业。

有想跟投大树基金的朋友，微信公众号后台对话框回复”跟投”二字获取详细操作方法。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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