两天不出山，A股今天一开门就炸裂了，创业板直接大涨 4%，看来憋久了之后，爆发力果然不一般，让人只能直呼厉害...
行业方面，白酒和医药、医疗领涨，券商、食品饮料紧随其后，电动车行业也强势爆发。
近期的文章里，南山算是频繁强调关注老白马的投资价值了，就在上周三的文章《是时候重视这些公司了！》还着重强调了，要开始重视老白马了。
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在这篇文章里，南山还重点讲到了食品饮料行业特别是白酒和乳制品的投资逻辑，以及券商、水泥行业的梳理。站在当下，南山认为食品饮料行业的许多公司，依然处于相对的底部区域，还是可以适当上车跟一波，吃点肉喝点汤。
关于白酒，南山昨天还分享了一个段子，后来一位朋友的回复值得重视：每当嘲讽价值投资的段子多的时候，也基本快到底了。跟过年那会大家都相信茅台永远涨一样，只不过这次是方向相反。![]()
大医药行业，今天也迎来了暴力反弹，南山还是觉得这个行业整体机会可能并不多，当然再来一次今年3月见底之后的暴力拉升，也不是没可能，只是这个位置似乎缺乏安全边际。
科技方面，近期光伏开始大幅调整，目前的位置肯定依然是观望为主，买入逻辑不充足；其实科技行业就是这样，涨起来的时候把预期打满，完全不看估值，只看产业趋势和想象空间，跌起来会怎么样，大概也就不必多说了。整体上，投资大概也都是如此的，真正要把握机会和避开风险，一定是需要逆向思维。
南山在年初的文章，也曾经讲到过当时如日中天的抱团股一定会分化，最终只会有小部分抱团股能有超额收益，也遇到了一些极其不友好的评论。
但现在回头来看，那些肆意嚣张的人，应该是受到市场无情的教育了吧。有读者朋友曾经有疑问，未来国家基建、房建不断走下坡路是必然的，那么建材行业也必然会跟随下滑，投资逻辑在哪里？
南山目前跟踪的建材板块主要是防水和水泥，先看防水这一块。
防水的主要逻辑是集中度提升，行业龙头东方雨虹2020年的市占率仅有 12%左右。作为消费建材，防水行业相对看重品牌和品质（效果），龙头企业还在技术上具有较强的优势，这是防水行业集中度提升的大逻辑。
相对来讲，龙二科顺股份估值相对龙一东方雨虹偏低，且在加速市场渗透的同时，带来经营质量的提升，仍处快速成长期。科顺规划未来三年（2021-2023）产能复合增速将达到 40%，向百亿战略目标迈进。水泥这一块，产能确实存在过剩情况，但由于环保等因素，水泥行业过去一些年一直在进行行业整合以及去产能，也降低了水泥的周期性。
今年上半年水泥行业跌跌不休的最主要原因，是产品价格不断下滑，同时成本端煤炭价格不断上涨。
从一些信息可以判断，煤炭价格到了zc顶，而水泥价格近期不断回升。
继7-8月连续上调水泥价格后，广西水泥供应趋紧，主要厂家通知9月3日起上调水泥价格50元/吨，3轮累计涨幅达150元/吨左右。所以水泥行业的持续上涨，本质上是有基本面转暖的因素在作为支撑。关于这个信息，南山也在公众号连续数次跟踪分享了。
总结一下：大消费行业依然有许多值得重视的机会，特别是白酒行业的确定性十分突出；
医药板块尽管暴力反弹，但南山依然认为前景很难判断，科技行业，半导体似乎还不到抄底的时候。
建材方面，防水有较好的成长性逻辑，关注估值较低的龙二，水泥继续受益于价格回升。
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