诡异现象

又到天桥底下说书时间。

最近市场出现一些诡异现象。

周期股大涨，稍微关心股市的人应该是清楚的。一个方向涨多了，就会带动整个板块的鸡犬升天。最近比较奇怪的是，黄金股也跟着涨了，而事实上这一波上涨完全是脱离国际黄金价格走势的上涨，这才显得相当诡异。只能说，周期板块的上涨已经进入了疯狂的状态。哪怕没有实质业绩支撑的方向，也已经跟着上涨了。

看看下图，一直以来山东黄金和黄金价格走势正相关，这一波突然背离基本面，自己淦起了一波高价，你说奇怪不？

还有一个老股民都怕的现象，今天中石油大涨。老股民心里清楚，中石油大涨多半不是什么好事。我整理对比了一下近两年中石油每逢大涨与沪深300的走势：

上图结论：

1、先说中石油本身，每逢中石油放量大涨，无一例外都是进入下跌或者横盘震荡的走势。

2、中石油放量上涨后，沪深300指数基本上也是进入震荡或者回调的走势。有两次比较例外，2019年初、2020年初当时是咱们大环境放水，大家清楚有放水，鸡犬升天。

不过，当前大环境处于轮动信号，指数级要深跌也不太现实，可能更多的是磨人的震荡。就看你踏中哪个板块，这才是重要的。

我画中石油的图是在上午收盘后，当时确实是出现了15分钟结构的回调需求。真没想到画完大盘下午立马跳水。上午看着帐户喜气逼人，下午一看一波250的过山车来回，帐户还绿了。

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中报之后，最近半个月基本上都在挖矿，除了个股的，基金组合的也反思了一下，先对“大树底下好乘凉”动动手术。所有的投向都是认知的问题，前期确实是对科技偏见。但确实，从战略上国家需要这一块，特别是新能源和光伏，未来是漂洋过海要去收割海外的。个股，挑我是不会挑的，核心还是让基金经理去补充。整个组合定投的方向再次优化成：“宽基（沪深300+双创50）+消费+医药+科技+均衡型主动基金”，长期就这样出发，策略方向有了，后期会陆续调整结构，有的方向位置合适的会一次性调整，有的则会通过定投来完成。

一定要清楚的认知，这是家庭资产配置的方向之一，属于理财的一方面，放弃暴利的心态，用更长远的闲钱来对待这个事情，不是一朝一夕，也不是几个月的事情。基金定投，建议用年的维度来评估。

今天基金发车，组合中一次性多建了一定仓位的医药基金及双创50，后期纳入正常定投的范围。关于医药，上周已经分享过一些逻辑，今天再做一些补充。从近期获取的信息来看，以及个人的消化理解来看，这个方向长牛的逻辑没有改变，整理一些长期的持股/基信仰逻辑给大家。

1、中国卫生费用开支占GDP比重还很低，现在是6%+，未来会提升至10%+。而国际上发达欧美国家是在15%，美国是17%+，从超长期对比来看，咱们还是有显著空间。（长线逻辑一）

2、2011年之后，中国进入人口老龄化结构，而一个人的用药量，90%都是发生在65岁之后，所以这个市场空间一定是在持续扩大。（长线逻辑二）

3、虽然有集采的插曲，但长线国家政策是鼓励医药创新发展的逻辑是不会变的，这是涉及民生的事项。特别是2020年新冠公共卫生事件发生后，后面肯定是更加重视医疗的建设和发展。（长线逻辑三）

4、医药行业是集消费、科技于一身的好行业，消费是长牛行业，科技又是国家鼓励创新的方向，这应该是根本认知。（长线逻辑四）

5、医药中的核心板块CXO等仍处于高景气度，高端医疗器械有国产替代逻辑，疫苗方向成长性依然在，前期的剧烈调整，本质还是涨得多了，估值贵，这一波剧烈下跌，一定程度上是把泡沫挤了不少。如果将大A股所有的医药个股当成一个大公司，当前整体的估值30多倍，是十年以来的估值百分位的15%，处于历史低估的水平。

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好久，没有帮读者朋友推广家乡特产了。今天推的是陕西徐香猕猴桃，去年我也帮他在天桥下推广过，产品质量有保证。今年销量不好，说是卖不动，农民不容易，看来疫情可能影响到真的是方方面面。来一句吆喝，果园现摘现发，质量保证！中秋佳节也快到了，送朋友，自己吃都可以。

长按下图识别小程序，进入微店下单购买。另，特别说明，买了水果的可以加入微信群，纯粹闲聊，偶尔可以艾特我，我偶会冒泡交流问题。购买后想入群或者需要售后服务的可添加微信号：yun78821 或 schen64001

有想跟投大树基金的朋友，微信公众号后台对话框回复“跟投”二字获取详细操作方法。

文中涉及到个股及观点，仅个人思考，不构成投资建议。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!