这事非常难

又到天桥底下说书时间。

今天出现市场调整，主要是这段时间一直强势的周期板块出现回调。上游涨太多，导致中下游企业成本上升，从整个产业链健康出发，监管上肯定是要管的，大家都有肉吃才能长久。强势的周期板块落地后，已经在地上挨打几个月的消费、医疗板块今天反而有资金介入。从这种现象观察，其实整个市场依然处于大轮动的节奏，高低切换。从长期来看，今天调整剧烈的方向，全球碳中和一盘棋的新能源、光伏这两个板块是值得持续关注的，核心是啥时候有一个好价格介入的问题。

用一句话总结，A股慢牛大逻辑没问题，有问题的是你蹲坑的方向。

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最近基金组合表现拉垮，确实在一定程度上还是和我选择的基金经理相关。最近的日常，就是呆在书房里，坑吃坑吃的研究，除了持续加强关注消费和医药现阶段挖坑的机会，也把基金经理研究了一下。

其实发现了基金经理和散户还是有同样的规律，就是套住死扛，这种现象今年典型的出现在了消费类型的基金经理身上。有时候，选择主动型基金经理就是相信他会随着市场风格飘移，但事实上能随市场风格切换的基金经理极少。如果能选择到风格飘移的基金经理，那你整体持基的体验感会强很多，不至于大起大落。当然，市场上还有一种量化交易型的基金经理，这种肯定是会随市场风格飘移，每年表现还不错。但有的年份确实也跑不过沪深300，今年这种震荡市，中小盘股的行情，量化型的基金业绩表现就特好。

通过对比基金经理的换手率，发现有意思的现象。

今年消费型、医药基金经理业绩比较怂，科技类，周期类基金经理业绩比较好。我一对比就发现，半年报，消费、医疗类型的基金经理不管规模大的还是规模小的，换手率都不足100%，但前两年涨得比较好，换手率可以达到300%-400%。而今年是科技，周期类的表现，这类风格的基金经理，换手率疯涨，我看过最多的有700%+的。这也说明一个规律，向上涨的时候，基金经理换手率更高，向上做波段，高抛低吸，从个股走势上来看，盘面剧烈波动也可以看得出来，这其中肯定和基金经理操盘也有关系。而对于下跌的个股，其实要做T或者波段非常难，特别是越跌越没成交量，有时候真的是没法做。

关于基金经理的风格飘移，这是一件非常难的事情。从个人投资者的角度分析，这其实是能力圈的问题。面对个股的下跌，究竟要不要换股或止损，也是非常难决策的问题。大家其实都怕一卖就飞这魔咒，所以更多的人是选择死扛。这些在我自己的投资过程中也经历过。操作上，确实是会止损某些方向，平移到看好的。但也有的时候，一些方向确实是在逻辑上错误，因为犹豫，往往是没有及时纠正，反而一直烂得更深。

我到后面想清楚了一件事情。人不可能一直都对，在股市中也一样，你不可能每一把操作都是正确的，肯定是有对有错。对于错的，大家要及时处理，否则越烂越深。对自己所犯的错误承担一切的责任。在这个问题的处理上，炒股以来其实没少吃土。

一直不建议大家全职做投资，因为投资是一件需要知识、见识、胆识都具备的事情。知识、见识这个不算难，你足够勤奋就可以储备。但胆识未必人人有，你有胆识，在执行力上才有可能更坚决。这对人性来说是非常大的挑战，特别是挑战自己。

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1、达飞海运暂停上涨即期运费后，另一家航运巨头赫伯罗特也加入到“冻结即期运费”的行列，承诺在未来几个月不会进一步上调市场即期运费。这些消息在一定程度上影响了A股航运相关公司股价走势。毕竟，周期股走的就是涨价预期，都没有预期了，这个逻辑就不那么顺畅了。

2、第二轮猪肉收储工作，此轮收储持续时间会更长、规模会更大，这也是今天猪肉板块大涨的原因。猪肉大涨也带动了鸡肉，动保个股大涨。猪肉板块当前不会反转，但对比历史，在彻底反转前，猪肉相关个股是呈现区间横盘震荡的走势，当前是有这种味道。

3、商务部：支持新能源汽车加快发展，会同相关部门深入开展新能源汽车下乡活动。刺激消费相关政策来了，利好汽车板块。相信政策上可打的牌还有很多，后面估计还有其它刺激方向，利好整个消费复苏，消费板块长牛逻辑不变。当前消费板块的困境，会是长线布局的好时期。从基建发力，到消费刺激甚至到货币宽信用这需要一个过程，不是一时半会的。这就好比生病了要吃药，不可能一开始就嗑猛药。开始的时候只能是轻剂量的，基建，消费刺激属这一类。而宽信用就是最后的大招，总要到合时关键的时候才有。

今天主动出奇迹基金组合，因为港股市场那边要放假，南向市场没开放，跟投的朋友无法购买。这样也好，这段时间先不买，计划中秋之后调仓换基，到时一并更新。

另，这两天很多朋友在后台发来关心，感谢大家。和大家说一下我的备用号“养基之前”，点击下方图片，邀请大家关注。

养基之前

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