直接被按地上摩擦

又到天桥底下说书时间。

今天A股开盘直接躺平，下跌原因其实不明。你要说，昨晚美股跳水带动全球资本下跌这理由也可以，但人家也就微跌。只是咱们有时候跌起来情绪不可控。每次碰上大跌，我总会想起咱们1.9亿股民，这其中绝大多数还是散户。关键散户绝大多数还是不具学习能力且带情绪，碰上大跌，就是互相伤害居多。1.9亿人，每个人吐个口水，真的就被淹了。我一直认为，很大一部分原因，大A股的波动和参与人数太大有关。最近有个词很火——“量化”。那其实1.9亿人，就是巨型且带情绪的量化策略。

今天除了消费、医疗，其它板块基本上都是被按在地上使劲摩擦。涨跌幅中位值是1.54%，3600只个股下跌，赚钱效应很差。我今天也被按地上揍了顿，辛苦涨了半个月的利润，一夜回到解放前。本来我周日的文章，还说平常心对待，想着红十月能涨一波，然后适当的11、12月止盈一些，做做高抛低吸，看来是我幼稚了。今年这长假后的开局，比往年差。

在网上抓了一张图，过去十年历年长假后五天的走势，平均涨幅是1.62%，80%的时期是涨的，20%的机会是跌的。跌的那两次是2014年、2018，2014年是牛市前夜，苦熬阶段，2018年则是单边下跌行情，差也就正常了。这一波，咱们长假后三个交易日，负0.59%，这是落到了小概率区间了，市场情绪略差。

下午外出理个发，理完发快两点了，一看盘面大跳水，直接冲回家书房，开电脑，多发一车，压压惊。今年这种行情基金定投优势就体现出来了，上涨赚钱，下跌赚筹码，两不误。

……

行情差，还是要理一理投资硬逻辑，增加长线投资信仰。

时不时还是在天桥下被大家灵魂拷打中概股怎么看，特别是美团被罚利空落地后，市场的表现为大涨。我记得上一次讲的阿里被罚落地后，同样是大涨。这点信号就非常重要，这说明政策上对互联网的负面消息，市场已经消化到一个段落，涨就是最好的证明。

我先谈下自己的结论。

有理有据的梳理一下逻辑和市场现阶段的表现，一直在定投恒生互联网ETF（致富代码：513330），目前还亏10%+，但也极需要胸有成竹的逻辑和信仰。

个人的看法，倾向于整个互联网板块政策规范最困难的时刻过去，当前是磨底阶段，但这个底部有可能需要半年甚至一年时间反复确认，也就是左侧。真正的腾飞，其实在于明年互联网巨头能否再次用业绩说明其在监管之下，一样能保持好的增长信号，那会是右侧。

左侧更多的是维持一个区间震荡的水平，可以不激进。

右侧则是选择方向的信号，如果业绩依然成长性不错，向上突破，届时再一次性加仓；若是业绩不及预期，自然被市场毒打。

有结论了，那么当前市场的表现是怎么样的？

恒生互联有两家互联网企业，大家都非常清楚，腾讯、美团，这其实是软科技。我分析过逻辑，互联网底层的逻辑还是让大家更好的实现消费。点外卖，线上娱乐等都是消费，所以穿透过去本质上去消费。顺便说下，按我的理解另一个方向的硬科技，当前热点谈的是新能源，光伏，芯片，军工。

先看一下腾讯、美团的走势。

从上两图的走势，其实可以看出一个逻辑：

腾讯、美团的走势其实很南下资金流入、流出密切相关。大家看到上图我标识的箭头，分了几个阶段：

1、去年南下资金持续净流入，对应的股价也大涨；

2、今年年初茅族调整，腾讯、美团也在其中，有资金在回调时抄底，但还是没扛住股价；

3、到了6月份前后，互联网行业各种利空来袭，直接把大家吓跑，大家可以看到上图中南下资金持续流出，绿得发光；

4、到了8月份前后，其实南下资金又开始陆续买入互联网行业，而整个板块目前呈现震荡筑底的走势。

下图是恒生互联网ETF跟踪的指数走势图。

很多朋友在问我，大树这个位置要不要加大或者一次性建仓恒生互联ETF。

我个人是这样思考，前期其实投下来，积累了一定的筹码。当前这个位置从各方面来说，确实是有磨底的信号。我考虑到自己的仓位配置，还是倾向于继续正常定投，但有可能从前期的1000-1500元每周，提到2000-2500元每周，大概就是这么一个节奏。

……

1、最近市场又出现了一种现象，煤炭等大宗商品在创新高，但相关煤炭个股其实在调整甚至是下跌，二者背离。这和我一直跟踪的化工也有类似的现象，核心还是市场抢跑，盈利筹码多了，想着提前兑现。很明显，股票市场抢跑是永远的主题。

2、紫光国微：预计前三季度净利润为13.35亿元-15.4亿元，同比增长95%-125%。这两天也有芯片个股公布业绩，挺漂亮，但这两天反遭市场毒打，说明市场情绪差。

3、中煤能源：预计前三季度净利润112.6亿-124.4亿元，同比增长171%-199%

4、鲁西化工：预计前三季度盈利35.3亿-36.3亿元，同比增长650%-671%

5、兴发集团：预计前三季度净利润为24.5亿元-25.5亿元，同比增长576%-603%

周期股业绩爆表，不过这应该是预期中的。周期个股在底部买的好，捂得香，持股体验就好。如果是近期追进去的，暴跌挨打的，心里肯定骂渣男。

基金定投，就是资金规划好，仓位管理好，一直抄底一直爽。有想跟投大树基金的朋友，微信公众号后台对话框回复“跟投”二字获取详细操作方法。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

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