终于来了！

又到天桥底下说书时间。

简单公布一下本周仓位数据。

满仓比例49.88%，上升0.8%；

仓位指数82.21%，上升1.18%；

股票型基金仓位指数86.02%，下降0.18%；

混合型基金仓位指数79.92%，上升0.04%；

散户最近的仓位保持相对高位，机构仓位变动不大。

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先把新场子要开业的事情说下，北交所将于明天开市，10只新股集体上市。新场子是好还是坏，说不清。我是有申请开通北交所权限，但我不参与当前的交易。前两年开通科创板这个新场所，我开通后，纯粹是参与打新。打中的第一只新股是蚂蚁财富，结果后来的事情大家都知道，黄了。后来应该是有再中过一两个小签，不会是大肉。至于个股，其实就埋伏了两只，一只是小打小闹，逻辑还未兑现，估计得明年。另一只，则是近期重仓布局的专精特新小巨人，九月中下旬开始布局，周五跑出了阶段新高，大概也50%的收益了吧。这是年初我清仓后，第一次一次性建仓一只个股这么多仓位。

这波北交所，暂时不想参与。不过，这里面有很多新三板转北交所的个股，很多也是国家审批公布过的专精特新小巨人，不排除这些上市之后会被市场炒一波。特别是，近期大A股市场是硬核科技成长走得比较好，我认为就是冲着北交所的开通来的。

央妈周末有出来打Call，要稳定市场，也要稳住房地产的健康发展。这其实和上周传闻地产一些松动的消息联系起来，就通了。虽然没有宽信用明显，但这相对前期肯定是松了，或许是在小幅热身。

涪陵榨菜公告对部分产品进行提价。消费的逻辑会慢慢的兑现，但急不来。这是中长线逻辑，不要搞成短线。短线你就去搞那种最热的风口，题材就行。

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周末看一下主流券商2022年的策略。因为券商是市场的鼓吹手，他们每年整理的布局主线，对于我来说其实是有用的。很多人没有分析，就说券商分析师把啥都讲了，这些都没用。事实上，是有奥秘的。今年，我提炼的内容以及结论如下：

光大证券：

1、预计2022年A股盈利能力会逐季下行。

2、货币政策预计进入宽松区间，居民资金入市有所减速。

3、2022年指数将震荡偏弱，预计前高后低。考虑到政策可能前置，预计当前的四季度以及春节前后的春耕行情值得把握。

4、关注三条主线：1、消费包括疫情后反转方向；2、稳增长方向，新基建（风电等）、老基建（水泥，装备等）。3、北交所带来的投资机会。

华安证券：

1、宽幅震荡，中枢小幅抬升。

2、三大主线：1、新能源（新能源车、光伏、风电、储能），科技半导体；2、消费，涨价逻辑，猪周期，疫情复苏方向；3、低估的银行、地产。

3、货币政策宽松、整体呵护。

开源证券：

1、围绕供应紧张的原油链布局；

2、长期毛利率提升的钢铁、煤炭、有色、化工等周期；

3、新能源，光伏，风电产业链等；

4、黄金与金融。

招商证券：

1、仍有结构性机构，但难像过去三年一样壮阔。

2、社融曾速在三季度前后转正，届时A股将迎来新一轮上行周期，A股呈现前稳后升的态势。

3、沿逆周期和顺科技布局。逆周期：稳地产、促消费。顺科技：VR、智能驾驶、工业互联。

4、流动性宽松。

中信证券：

1、2022年上半年机会多，看好蓝筹，中游制造和消费。下半年相对平淡，聚焦景气板块，消费和科技；

2、盈利增速，工业(-17%)、消费(6%)、TMT(12%)、医药(-5%)、大金融(2%)，呈现上游向下游让利的重要特征。

3、整体上是蓝筹归来，消费占优。

4、货币政策宽松，但发力有限。

中金公司：

1、GDP增速5.3%，前低后高；2022年全A利润增速6.2%，增速对比历史偏低。上游拖累盈利，但中下游可能有所修复。

2、流动性宽松。

3、结构性机会，三条主线：1、硬科技方向，新能源，半导体；2、配置逐步向中下游倾斜。偏消费类、养殖、互联网和娱乐等；3、稳增长的方向。

4、看淡传统周期板块和依然受疫情影响的民航。

读完多家公司的策略分析报告有几点共识和分歧：

1、流动性宽松会来，倾向在二三季度。

2、看好消费复苏，蓝筹有可能更优；

3、看好新能源（车、风电、光伏等）；

4、经济一般般，A股难有指数行情，震荡为主，局部结构性行情；

其它有分歧的：

1、对周期板块还是有分歧，但看空居多，看好的偏少；

2、经济探底节奏不一样。

3、科技看好的有的提了半导体，有的没提。

我个人看法：

前几天我也已经总结了几条我看好的明年的主线，有共识的是消费、新能源，看好中下游制造消费。从我自己当前的布局消费占比会逐步提升，有科技方向布局。有天天来天桥下报道的朋友应该是知道的。

对于行情，明年我还是平常心对待，震荡在所难免，并且和今年一年，压中是牛市，压错是牛屎。

从我对股市的精炼看法，只看两点：

其一：盈利增长；

其二：货币是否放松；

股市就赚这两点的钱。

盈利增长全A增速一般般，而有结构化，中下游预期会更好，复苏改善，这也是为什么策略分析都看好中下游制造、消费的原因。但从大的方向看，指数级行情难有，还是结构化。

而货币政策大家已经知道，为了经济下行的应对，会阶段宽松，但难有持续性或超预期。宽松信号出来的时候，会有一波指数级行情。

所以，行情，凑合应对。特别是大A股谈不上有多便宜的时候，子弹不要冲动的打光。

写到这，最大的疑问？

大家都那么一致看好好消费的复苏，认为是主线，但究竟复苏的路是有多崎岖。共识是件可怕的事，中间不来一些波动，这么容易让大家赚到钱，不现实。

就看谁能买的好，有成本优势，才能扛得住波动了。

有读者后台留言：“以前只是看您的文章，最近自己写东西后，才发现您传授的知识真的很有用，潜移默化中竟然学了不少”。

坚持记录，说实话，我也是这么过来的，公众号记录多年，我自己进步也非常明显。大环境不是很友好，我还是按例学习，阅读，总结，不仅记录还要输出，而不是纯粹的水一篇文章。这才是坚持的魔力，自律的牛逼之处。天桥下的朋友，你要不要也坚持做一件事，重复的做下去，五年之后，你也会发现自己牛逼了不少。

很多号会谈什么舆论八卦，但我NO，那些纯粹没营养，我也不参与讨论，浪费时间。天桥下其实分享的不仅仅是投资，还有人生观、价值观、包括正能量。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!