牛市来啦！

周五上午还没什么动静，到了下午就在券商股的带动下大涨。而拉动券商股大涨，又是来自于那个古老的传闻：周末要降息。

其实降不降息不重要，毕竟降准、降息都只是影响短期市场情绪。

但经过周五这么一涨，三大指数都是要突破的态势，就看下周市场怎么选择了。

如果突破，到时候又会是遍地牛市来了的声音

再来说说最近一直在慢慢上涨的风电。

（图：风电指数走势）

我在文章中也多次提到过，风电和光伏一样也属于新能源，但从第一性原理看，风电不如光伏。

光伏类似于半导体，符合摩尔定律，成本下降速度很快，可以靠技术迭代来降低成本；

风电是制造业，成本是刚性的，很难降低生产成本。

因此长期看，风电板块估值是低于光伏的。在这一轮行情涨起来前，明阳智能、大金重工等公司只有10倍PE的估值。

风电又分为陆上风电和海上风电，我之前也讲过很多次，陆上风电不如海上风电。

原因有两点：

一是陆上风电的发电和用电不是一个区域，需要通过特高压传输才可以，但这会造成电力损耗；

二是陆上风电交通状况差，单个风机容量有限。

比如现在海上风电开发15-20MW等级固定式风机、10MW等级漂浮式风机。

20MW是什么概念呢？可以具化去想象：

风机直径250米，基座到叶片顶部300米。而运输过程中是运的单个叶片，也就是半径为125米。

央视大楼主楼52层，高234米。

相当于未来的海上风电场，就是要在海上建几百栋央视主楼。每一次运输的叶片，相当于半栋央视大楼。

但陆上风电往往处于山区，山区意味着发夹弯很多，这么长的叶片基本不可能通过。

此前市场的预期是22年装机会有较多下滑，23年海上风电会不错。

但从最近的情况看，海风市场火热，包括广东、浙江、江苏、山东、福建的项目都在提前开启，在21Q4到22Q1会有大量项目开始并网并快速开工。

22年动工的项目会接近甚至不排除超过10GW的可能性，23年更是会相对22年大幅增长。

市场预期正在发生改变。

从最开始上涨主机厂，到后来塔筒、电缆等成本占比高的环节上涨，再到周五涨的的风电上游环氧树脂。

其实和之前光伏、电动车上涨的时候是类似的。

都是先涨估值，把未来1-2年的预期打进去，等到短期涨高了以后就会出现回调，回调时间短的一两个月，长的达到半年以上。

而回调的时候，很多人是拿不住的，因为往往会有各种看空的噪音。

等到未来业绩兑现了，股价又会涨回来，新高，甚至涨出新的泡沫，原先割肉的人又在这时候冲了进去。

大多数时候，你不缺牛股标的，也知道当下市场最认可的行业。

能不能拿住，要看你对投资逻辑是不是足够确信，对未来业绩增长有没有把握，在出现噪音的时候能不能保持理性思考。

这就是我常说的每个人只能赚到认知内的钱，一个环节没做好，财就不会来。

......

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