周末惊魂大事，一个利好浮现！
原创：南山之路 南山之路 2021-12-05
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周五A股休市后，晚间阿美市场出现大动荡，阿美的中丐批量大幅调整，成为惊魂事件，使得很多投资者的周末都不那么愉快了。
周末期间，南山对相关事件也有所思考，中丐尤其是互联网行业的集体回调，主要因素还是 Z策的影响，这让南山回想起 13-14年的白酒行业。
在对比白酒前，南山先谈谈对市场的理解：一般来讲，某个行业在回调盘整的过程中，最让人难熬、最扎心的一段回调，一定是最后的一轮回调。往往是最后的一轮回调，会使许多个人投资者心态崩溃，从而丢盔弃甲的逃离，与之同时发生的，则是有着信息优势所以能够先知先觉的大资金从容布局。事实上，在某个行业疯狂大涨时，往往也是最后一轮大涨会使许多散户彻底疯狂，纷纷杀入或者大笔加注，有信息优势的大资金则从容撤退。对于散户而言，正确的做法就是选择适合自己的体系，尤其是加深对行业发展趋势和估值的理解，做到不低位割肉，不高位接盘。
当然了，适度分散也很有必要，投资中从不失手的人几乎不存在。长期投资中，10次布局做对 7次，对于个人投资者就是很优秀的水准了，10次做对8次，就是顶级投资人的水平了，这样的人很少有。把目标放在长期成绩 10次做对 7次，就是很现实、回报也会丰厚的水平。如何做到呢？不可能每一年都顺风顺水，所以要在好的年份里，做到 10次做对 8次，甚至做对 9次，在差的年份里 10次做对 5次，或者 6次，这样就能达到做 10次对 7次的平均水准。不能对自己的要求过于严苛，否则很容易陷入强烈的焦虑情绪。回顾 2013-2014年的白酒行业，那时候白酒首先面临着 Z策的强力打压，茅台当时背负着“腐败酒”的名声。白酒尤其是高端白酒，当时消费场景多发生在 Z务和商务领域，所以白酒当时的业绩一下子垮掉了。
白酒行业的总产销量当时也到达了顶峰，未来的前景就更不被看好，市场普遍观点是，年轻人都不喝白酒了，白酒还能有什么前途？反映到市场表现，白酒在2013-2014年期间，13个月内板块调整幅度 45%，随着2014年一季度白酒业绩见底，市场表现开始企稳，随后白酒行业就开启了长牛行情，中间仅因为2018年打断了进程。
对比来看，现在的互联网行业，从 2020年11月高层发出的信号算起，截至到现在 12个月，板块整体已经高位回落 57%。调整幅度比白酒更大，与互联网行业2020年整体过于强势，推高了估值也有一定关系。市场对互联网行业的长远观点与当年的白酒也很类似，移动互联网行业渗透率已经见顶，发展空间已经所剩无几了。
当然，这种对比可能有些简单粗暴，在具体细节上还有很多出入之处，大家适当参考就好。无论是白酒还是互联网行业，都属于顶级的生意模式，但再好的公司，在各种因素作用下，中短期内出现波动也在所难免，所以投资者也需要做好心理建设和风险分散。1、高层宣布会适时降准，这条消息大家关注的很多，市面上解读也很多，南山就不多聊了，总之中短期对大市影响最明显的是货币 Z策，货币松一点，市场就会硬一点，这属于大概率事件。2、阿美通胀率已达到31年来最高水平，阿美财政长官耶伦大妈表示，阿美对我们每年价值数千亿美元的输美商品加征高达25%的关税，“确实导致阿美物价更高”。她表示，特不靠谱任内对我们输美商品加征的关税“没有任何实质战略理由，却制造了麻烦”。通过重启排除程序降低关税，可能有助于缓解通胀压力，“这也是我们正在努力的事情”。这条信息，其实对我们算是很大的利好，一旦真正得到落实，那么我们中游制造业很多企业都会迎来利好，尤其是对阿美贸易占比较多的企业而言更是如此。
互联网行业，现在可能处于最后的也是最可怕的调整阶段，这个位置可能需要更多的信心和耐心。
周末宏观层面，有一些利好信号，如降准和阿美降低关税等，大家对整体局势，不必紧张。南山还有个午评号，大家可以点击下方名片关注。
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