亏大发，再次血泪教训

又到天桥底下说书时间。

一直碎碎念的，大A股在没有北向的日子，找不到方向。果然，今天北上回来就是一波买买买，净流入。大A行情也不错，终于找到北了。好家伙拍大腿，带血的筹码又上洋资金捞走了，又一波亏大发，血泪教训。有时候觉得，外资看中的是大A优质资产的好，而大A在场的选手则看到了短期的利益。不管怎么骂，都叫不醒装睡的人。

今天市场继续结构化，但有一个好的现象就是主力的两个板块消费、科技继续蹊跷板效应，这种节奏大家要习惯。消费今天调整了，但硬科技方向今天有接力的信号，超跌后的反弹信号非常明显。特别是调整最久的新能源上游锂资源今天大涨。这个方向确实前面涨多了，但是锂价持续新高，且从当前环境来判断，需求还是远大于供应，2022年锂价持续走高并保持高位这是市场的预期。然而，前期一直在大跌，相关个股跌了40%+，接近腰斩的水平。锂资源股今天大涨，或许是一个阶段止跌的信号。这是整个高景气度方向调整时间最长的一个细分方向。

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接着昨晚文章的话题，继续写思考。近期这波行情，除了消费之外，低位、低价、低估的个股基本上都有所表现。而最近调整比较剧烈的是硬科技方向，新能源、光伏、半导体、军工这一类。目前，春耕行情预期还在，能否继续，则取决于这些方向在调整之后，能否继续接力挑大梁。特别是年底了，基金排名也就告一个段落，1月初，将是新的开始，高景气度还在，大逻辑是不变，超跌之后哪怕是一波反弹的行情也是可以的。变的其实是大家的节奏，踏得怎么样。

就挑上述新能源和光伏方向，这两个是未来好几年，甚至更长时间高景气度的方向。本来也想回测一下军工指数数据，但发现这个军工渣男，数据太飘忽结论也不好下，反正这个政策的确定性肯定是不如新能源和光伏，而且不透明，市场看的是每个季度资产负债中合同数据来推断其未来收入是否好。半导体方向未来业绩预期整体相对一般吧，而且细分方向分化略大，就不做回测了。

中证新能指数近两年以来三次相对大级别的回撤，如下图所示。

光伏产业指数近一年来，两次相对大级别的回撤，如下图所示。

以上两个硬科技相关的调整幅度以及结论如下：

可以从上图中看出：

1、中证新能指数时间比较长，两次比较大幅度的调整是在2020年、2021年春耕行情结束之后，在25%-30%之间的调整。而今年年中有一波调整，幅度在15%左右，当前这波调整也在15%左右。

2、光伏产业链今年才有，比较大幅度的调整和中证新能指数是一样的，在2021年春耕结束之后，达到27%+的调整幅度。而年中阶段调整幅度将近20%，当前这波调整幅度将近17%。

3、如果看上述情况，一大波行情结束后，调整幅度会超25%+，而其它时间调整幅度相对少一点。当前若是春耕行情还在，则有可能阶段性的调整已经接近尾声，元旦后就是春耕行情的第二弹，硬科技有可能还会接力。今天一些方向好的表现已经说明，恰恰好年底了，砸盘也结束了，消息处于真空期，炒预期，炒意念这种状态最好炒了。

但要警惕春耕行情后的回调，可能会更剧烈。我个人对春耕行情还是有预期，但确实有可能只是做波春耕行情，然后就撒丫子跑路的节奏。

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1、昨晚美股标普500指数继续新高，这炒股真的太没有难度了，一直在新股，大A股民很不屑。不过这其中有一个巨大的BUG，就是中概股昨晚又跌了，今天港股一起来，互联网方向没少跌。我找不到跌的理由，只当是熊市艰难的磨底时期。

2、万华化学公告，纯MDI价格下调1300元/吨。原材料下降，利好中下游，涉及到床垫家居、家电等，利空万华化学自己。

3、今年三季度前量化基金跑得都很不错，但四季度之后表现一般。上周末幻方量化旗下产品的超额收益已经归零，而且产品绝对收益大多转为负数。本想着年底捞个年终奖，没想到一年还白干了。投资就是这样，总有风水轮流转的时候。天桥下的诸位，有不少朋友今年的收益肯定也远远秒杀公募、私募。成功的大佬是80岁还能自己吃饭，投资也一样，不要看太短，最成功的投资应该是80岁还能在A股血战，吭哧吭哧收割韭菜，哈哈。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!