周末大事，一个板块业绩炸裂！
原创：南山之路 南山之路 2022-01-16
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这几天，很多朋友建议改回晚上发文，南山吸取大家的意见，以后大号还是晚上发文，欢迎大家“星标”我的公众号，便于第一时间收到文章推送。开年以来，市场行情整体不佳，调整幅度超出了很多投资者的预期。
这种行情对投资者的情绪打击很大，南山观察下来，发现不少投资交流群都冷清了许多。其实，目前的市场，全面性的下跌已经基本走完了，接下来大概率是分化的行情。今天南山对大家比较关心的几个行业，进行简单的梳理。
新能源主要有五个方向，分别是电动车、光伏、风电、储能、新能源运营商。风电的逻辑相对比较弱，市场估值给的比较低，反映主力资金对风电商业模式的态度，南山跟踪也不多。习惯低估值投资的朋友，可以挖掘下风电。
电动车和光伏板块，南山再次强调，22年很难有大的行情，部分细分板块会有结构性行情。主要集中在竞争结构较好的动力电池、隔膜、逆变器等环节。客观而论，相应的龙头是宁德时代、恩捷股份、阳光电源。储能和新能源运营商，22年投资逻辑比较强。22年是储能业绩落地、开启高速增长的元年，而新能源运营商充分受益于风电、光伏产业链的降价，会打开增长和盈利的空间，有“量价双击”效应。对电动车和光伏板块谨慎，主要是因为这两个大行业已经牛了 2年，行业部分细分板块甚至牛了快 3年，而A股历史上，没有能连续大涨 3年的行业。至于储能和新能源运营商，炒作都是开始于 21年，也就是只涨了一年，并且这一波跟随新能源整体回调了很多，估值也消化了泡沫。大医药板块，依然是谨慎为主，尤其是过去两年多涨得过猛的 CXO、民营医疗机构、疫苗、医疗器械龙头、中药龙头等，估值属实在高位。风险是涨出来的，机会是跌出来的，这句话真不是废话，而是真理。很多公司的超涨和超跌，都是互为因果，在历史年轮中不断循环。作为投资者，必须规避狂热和绝望的情绪轮回，更优秀的投资者还会加以利用。过去两年很多热到发烫，全民吹嘘的板块，当开始调整的时候，不妨让他们跌到全民鄙视的时候，再去做布局。这种思路对于传统行业，十分有用。简而言之，南山认为大医药板块缺乏大的机会，主因是跌幅还不够大，估值还不够低。医药板块目前有一些细分的机会，比如此前多次分享过的药房、医疗器械龙三等，都是不错的方向。对应公司，分别是益丰、安图生物，但强烈不建议追高。疫情受损方向，无非是航空机场旅游酒店等，关乎这些公司未来业绩的，主要看疫情的演变情况和我们的应对策略。周末南山看了很多新闻和资料，主要是研究奥密克戎的情况，几个收获跟大家总结下：1、天津疫情共有50多名孩子感染奥密克戎病毒，年龄 5岁到 12岁之间，感染的孩子们轻症和无症状的较多，普通型的都很少，并未出现严重的症状。孩子们的临床症状主要是上呼吸道感染，出现了鼻塞、流涕、咳嗽、咽痛，部分有发热症状，但高热的情况很少。2、NIH发表了5岁以下感染O种对比Delta的数据，5岁以下都没有接种过疫苗，O种感染的住院率、ICU率、上呼吸机都是delta的约三分之一。3、奥密克戎造成的感染伤害性小得多，往往主要局限于上呼吸道：鼻子、喉咙和呼吸道；对肺部的伤害要小得多。此前的新冠病毒变种往往会造成肺部伤害和严重的呼吸困难。综合来看，奥密克戎的特点，依然是此前南山说过的“高传染性、低毒性”，而奥密克戎极可能是新冠病毒的“终极疫苗”这个判断，是更加确定了。因此，对于疫情，可以更加乐观些，对疫情受损方向，也就能更加乐观了。就一句话：每个选择路口，观察分析固然重要。敢不敢于出手更重要，要勇于承担，特别在风险过度定价之后。投资和人生都一样。
新能源板块，重点关注储能和新能源运营商；大医药板块机会在局部，如药房、医疗器械的腰部公司；疫情受损行业航空、机场、旅游、酒店等，需要重视起来；对互联网行业，坚信目前就是底部区间。戳文末阅读原文链接，领取优惠加入星球，有更多行业和公司分析，投资策略，等着你。原创不易，星标置顶； 点亮在看，鼓励南山支持你自己！
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