调仓，风向变了！

今天早上，央行开展7000亿元MLF操作，本月MLF到期量为5000亿元；1月MLF操作利率为2.85％，较上月下调10个基点。

作为我国最重要的政策利率下降，主要是为了应对经济下行压力，降低融资成本。

此前债券市场已有预期，但权益市场此前预期不高，今天的降息也传递了宽松信号。

对未来的降息、降准，市场分歧还是挺大，总体看下来内资偏保守、外资偏乐观。

周末我看了一圈券商的观点，有不少已经从年初的价值风格转为成长风格。

此前机构预计今年要稳增长，再加上新能源估值处于高位，资金选择了高低切。开年以来涨幅最好的是地产、水泥、银行等价值型板块。

但近期这些价值股却大幅回调，年初至今坐了一个过山车；领涨的却是此前大跌的新能源、医药

从始至终，我都坚持看好成长方向。

在上周二的文章中，我也给大家提示过地产股的估值风险（链接：撤，见顶了！！），保利地产都已经回调了6%，这对地产股来说回调幅度算很大了，希望认真看了文章的朋友都能及时躲过下跌。

价值板块的回落，再加上周末新能源消息不断，有恩捷股份的大订单，也有隆基硅片的涨价，还有宁德时代的换电大会，代表成长的新能源板块带领了指数的反弹。

说起宁德时代，相信大家都还记得我前段时间做过宁德是否见底的投票（链接：狠狠抄底，赚肿了！）

结果是大部分人认为宁德和创业板指数尚未见底。

事实大家也看到了，大部分人觉得还没见底，宁德短期内不但见底了还反弹超10%，创业板指数也快拉回到年线附近，反身性理论再一次应验了

今天我再做一次关于宁德和创业板指数的投票，看看投票结果和上一次有没有变化。

很多朋友买卖股票的逻辑还是基于技术面，觉得图走好了才去看逻辑，觉得图走坏了就觉得逻辑不行了。

如果对于游资为主的个股来说，技术面确实是一个重要因素。

但对于机构资金为主的个股来说，很多机构是不看图的，技术面差并不重要。

大家可以去翻翻历史上的白马股，缩小K线看都是长牛趋势，但放大K线看形态好的不多，很少有沿着均线一路向上不回调的个股。

即使像宁德、茅台这类超级大牛股，单从K线角度看走势也很不流畅，如果没想清楚背后的逻辑、对估值没有一个预估，是很难长期持有的。

对机构股来说，逻辑、业绩、催化才是核心要素。

尤其是业绩的增速和确定性，只要业绩增速足够快且符合预期，哪怕短期估值贵一点，机构也是能够忍受的。

在当前的年报预告以及即将到来的一季报行情中，市场终究会发现只有成长股业绩才会超预期。

就像最近一直在圈内给大家说得汽车电子板块，今天就有不少个股创近期新高，更有一家光学公司因为业绩超预期，股价更是创出了历史新高。

在成长股成长逻辑暂时无法被证伪的情况下，市场会发现真正给大家带来赚钱效应的还是成长股，耐心等待业绩落地就好。

风险提示：本文仅分享行业、公司基本经营情况及个人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不构成大家投资决策依据，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎！

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