降息！来了！

复盘昨日行情表现，煤炭开采加工、数据安全和银行板块领涨市场，新冠检测、医疗器械和酒店餐饮板块领跌，截止收盘，大盘涨0.80%，创业板跌0.82%。

大盘和创业板大幅分化，创业板的新能源权重回调，上证50领涨大盘，为何出现这种情况，其实是有迹可循的。

昨天央行宣布7000亿元MLF中期借贷便利以及投放1000亿元逆回购，给市场提供了短期流动性，这也是降息的前奏。

而每一轮降息，首先利好拥有基本面支撑的核心资产，利好价值白马股。

开年大跌市场高低切换，部分资金回流核心资产，高景气赛道持续回调。

这两天白马股明显异动，高景气赛道开始止跌，市场短期流动性充裕甚至外溢的前提下，利好目前正处于历史估值低位的白马价值股。

大侠建议优先关注白酒、医药医疗和啤酒板块，优选龙头。

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至于大家在后台向我询问真正降息落地的时间窗口，这里也统一解答：

重点看本周四LPR一年期和五年期如何降息，以及具体降息空间。

结合未来五年期LPR的实际数据参考宽信用的容忍度。

降5年期LPR，则房地产略微松绑，相关产业（建材，机械重工）迎来复苏。

不降，则房地产政策不变，宽信用重心（消费）不变，高低切维持轮动。

降1年期LPR，则继续延续震荡格局，资金偏好价值股。

全面降息，并不是一句口号。

记住货币政策才是股市的晴雨表，是最重要的仓位参考依据。

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以上逻辑继续延伸，那么我们知道了房地产松绑的必要条件，真正松绑后值得投资哪些方向呢？

这里估计很多人马上就想起买地产龙头，上一代股民的信仰---万科A。

地产商的分支龙头---保利发展在去年7月见底后，至今反弹幅度超70%，这是反转的节奏？

不一定，商业地产商的投资价值会高于开发型地产商，贡献实打实的现金流，且业绩稳定增长。所以赛道一致的前提下，内部走势极致分化是正常的。

其实大侠并不建议直接买下游地产商，毕竟“房住不炒”和“三道红线”是实打实的利空。

那么大侠建议关注地产链的中上游---建材。

从长期投资角度来看，大侠更看好建材龙头坚朗五金，从基本面分析得出：

1.  去年11-12月份，部分消费建材公司集体发布回购/增持/激励等公告，代表产业资本对底部区域评判（底部信号）；

   
   

2. 2021年遭遇地产⾏业严厉调控和原材料上涨影响的戴维斯双杀，2021Q3大概率是毛利率底部，2021Q4大概率是政策底部，2022Q1大概率是地产需求底部；

   
   

3. 今年建材毛利回升，LPR降息意味着房地产小幅松绑，利好中上游“卖铲子”赛道。

同时，坚朗五金在海外也有对标企业，那就是美股的超级成长股---家得宝，股价走牛了几十年。这两者在赛道和企业文化上高度相似。

参考成熟市场的合理定价机制以及行业基本面趋势，坚朗五金有可能成为A股的“家得宝”。而坚朗所在赛道集中度还非常低，今年将迎来大规模的品类扩张。

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