今年A股整体还是比较难的，这段时间南山给大家熬了许多鸡汤，浓缩成三个字，就是“扛下去”。
今天市场有所回暖，实际上不看高位高估值板块，昨天就已经走稳。现阶段不至于发生 18年那样的系统性风险，但全面走强的基础也不存在。过去两年多大涨的板块，很有可能走出结构性熊市；而具备景气度反转逻辑的低位板块，则有可能给投资者带来惊喜。
数据显示，截至2月8日，南向资金连续18个交易日净买入港股市场，累计净买入482.06亿港元。
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在这18个交易日期间，净买入额最大的5只港股分别是美团-W、腾讯控股、快手-W、中国移动、融创中国。很多投资者还在疑惑互联网行业是否已经到底之时，主力机构早已偷偷大举加仓港股的互联网核心龙头。首先，中国互联网龙头是整个港股市场、甚至是全国金融体系最优质的资产之一；其次，受到相关的管制，目前中国互联网公司普遍跌幅巨大，完全消化了20年的估值泡沫，不少互联网公司早已进入低估区间；
最后，Z策环境有非常明显的边际宽松的态势，只要有关注新闻，就不难发现目前官媒对“资本”的定调，开始转向温和。
至于中国移动和融创中国，则是港股市场最具有代表性的价值型公司。南向资金的举动，侧面证实了南山的观点，传统价值板块以及低位具备反转逻辑的行业，是今年机构大力看好的方向。
国内头部卖方中金认为，尽管海外主要央行更为明确的紧缩环境可能带来扰动，但南下资金进一步流入为港股提供缓冲空间，甚至提供今年跑赢的可能性。
中金预计2022年将成为港股均值回归的一年。配置上，稳增长受益的板块如金融、部分优质科技互联网、高股息标的都值得关注。 1、软银发言人辟谣“减持阿里”传闻，阿里巴巴大涨近7%，成交额52.49亿港元；
过去一些年，软银的确有过多次减持阿里，但都在股价相对高位、资本市场平稳之际。现在的阿里股价已经一落千丈，估值至少看起来已经十分便宜，不用细想就知道，软银这时候减持就是在犯傻，所以市场很快修复了昨天减持传言带来的下跌。2、北向资金今天净买入4.84亿，前十大成交股中，净买入额前三的是中国平安、贵州茅台、招商银行，分别净买入4.86亿元、4.40亿元、4.14亿元。
净卖出额前三的是隆基股份、药明康德、恩捷股份，净卖出额分别为6.81亿元、3.89亿元、2.32亿元。 中国平安、招商银行已经得到北向资金连续三天大额净买入了；同时，药明康德被北向资金连续6日净卖出，合计净卖出17.56亿元。
今年市场可能扭转了过去几年“成长为王”的风格，相对青睐价值股了，这一点投资者要引起重视。
3、今天(2月9日)上午，恒立液压股价“闪崩”，一度触及跌停，最终收盘跌幅达7.36%。恒立液压是工程机械龙头之一，主要业务是高压油缸、液压件、液压系统等产品研发、生产与相关技术支持服务。对于工程机械这个大行业，已经十分明确的进入了周期向下的阶段，虽然恒立液压有国产替代的成长逻辑，但依然很难对抗行业整体的下行趋势。
这几年来，南山一个很深刻的领悟是，市场里“周期是永恒的”，千万不能与周期性大趋势做对抗，否则会死的很惨。
4、 药明康德表示，公司不在“未经核实名单”中，预计未来也不会被纳入。5、 发改委开会批评煤矿企业涨价，今年困扰经济的一大源头将会是通胀，煤炭涨价，逼得裁判直接下场改比分了...6、 新一轮集采来了，京津冀“3+N”联盟骨科创伤类医用耗材带量联动采购方案发布，涉及品种为接骨板及配套螺钉、髓内钉及配件、中空(空心)螺钉等骨科创伤类医用耗材。22年集采的总基调，是节省医保资金、减轻患者负担，对医药行业，对医药行业来讲，会带来较大的压力。高通胀环境、美联储超预期的加息力度、疲软的经济，带来的共同结果，是资本市场的估值会受到压缩，这对于未来是一个好消息。每一轮牛市的起点，从来都是在大盘低位低估值，经济出现明显的复苏信号后点燃的。
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