大幅减仓

又到天桥底下说书时间。

回顾一下上周仓位数据。

散户仓位指数80.47%，上升0.83%；

股票型基金仓位指数85.56%，上升0.44%；

混合型基金仓位指数80.78%，上升2.22%；

截至2022年3月25日，你的仓位是多少，请投下宝贵的一票。

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想给大A股干巴爹加油，但事实上一直是“淦趴跌"。

看群内讨论，昨晚美股涨了，早上大家对我A又充满希望，然而现实往往无奈。市场情绪漫延，底部区域难熬就在这里。你觉得是底部，但市场就是磨磨唧唧的让人失去信心。如果你天天看，你发现最近大A属于尿频。关软件大法是不错的一招，由日频改为周频，月频，心态就更稳了。

连私募巨佬但斌的基金跌得受不了，直接砍到只剩10%的仓位。瞄了一下，应该是一个月前开始大幅降仓的，至今也一个月了，恰好避开了近期一波下跌。但很多产品一年来净值跌幅在20%-30%，基本上也是匹配了沪深300的走势。看今天新闻弹窗报道，但总说每一次重大决定都不容易。职业投资经理人压力比普通投资者大，但这种经历我是感同身受。

去年年初，各种茅族疯狂的时候，我当时在思考，要离场还是继续，那段时间是这几年最焦虑的一段时间。大概一个多星期的时间，我看到市场的疯狂，市场每天大幅波动，和2015年疯牛的时候很像。关键当时，很多并不专业的小白，买了基金都爆赚，大家情绪高涨。后面，我决定清仓离场。特别是去年初，将这些观点和思考记录在公众号上，其实我也是会有压力的。毕竟，很多读者会跟随。

回头总结，错过了去年一些结构性的行情，但大方向并没有错。有些朋友，去年赚的新能源的钱，如果没及时兑现，现在恐怕也亏回去了。反思自己，现在落得一身轻松，有充足的子弹可以继续在底部定投，收集筹码，耐心等待周期的归来。

可能是A股市场参与人太多，情绪容易高涨，所以不要和股票谈恋爱。这一点确实是与道德观相反的，只能做做渣男，有收获了就得跑。这个比喻不合适，但是那么一回事。不要给自己定义做价值投资什么的，因为很多人就搞不懂价值是什么。我分享的是做长线投资，但我从不说要拿多少年，而是当逻辑兑现时，该溜就溜。

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来聊聊最新的科技抱团方向。

从最近的市场观察来看，持续性非常之差，基本上是游资风格，类似游击战节奏，打一枪，放一炮，立马换个地方。比如，前天的氢能规划政策出台，然后涨停一天，板块效应又立马退潮。昨天，美国解禁进口受益方向，涨一天，立马退潮。这样的环境，慢一点进去，就是短线接盘的节奏。

市场最新的抱团方向猪周期，这个方向算是持续性还不错的。前面跟踪的最新判断，在三季度，猪肉板块应该会迎来行业盈利能力的拐点。于是，目前处于第二波抢跑起飞阶段。

无意间发现某科技基金，重仓了猪肉股。嘿嘿大家瞧一下，打头的是最稳的前两强，紧接着是弹性比较足的天康，傲农，唐人神，天邦。这只科技基金，应该看上的是养猪区块链技术。嘿嘿。

这种现象，一只科技股重仓猪肉股，这就有意思了。这让我想起去年，一些消费类基金，一些健康产业基金，全部配上了新能源这些赛道股。当时市场唏嘘，消费基金没消费，哈哈。所有的资金都抱团新能源去了，于是，才有了去年，沪深300在跌，但新能源方向却不断超预期上涨的现象。

而当前，一只科技基金抱团在这个方向，这样的现象，其实和去年一些非科技类的基金抱团新能源个股的现象类似。从近期猪肉股的表现来看，是为数不多强势的方向，这也有可能说明，越来越多的资金加速在这个方向流入。否则，市场怎么会出现这种其它跌，就你二师兄涨的现象。

所以，资本市场有时候在这种信息传递快，透明规律之下，抢跑快，抱团也快。

个人看法，目前猪股抱团可能进入加速阶段，毕竟这个方向预期还没炒完，三季度才是业绩逐步兑现期。相反，有可能涨幅到了一定程度之后，会出现新能源一些方向，业绩变好了，甚至是极好的情况，股价不涨。然后，很多股民就会一直灵魂在后台拷问，业绩好，股价不涨反跌的现象。

因为，预期打足——抢跑过多——业绩兑现时——成为明牌——众所周知都好时——属于利好出尽。

其实，推测并YY一下，如果猪股被抱团资金搞上去，很多个股已经涨了1倍+，再搞就是2倍+，其实也差不多了。上一个周期，因为有非洲猪瘟影响，猪价超预期上涨。但这事情，本身概率性也非常低。而未来，这样的黑天鹅一样属于低概率事件。同时，想一下，接下来几个月时间，猪涨了，而其它方向跌出性价比，并且大环境有可能好转，那资金向来是逐利的。有可能就高低切换。

市场当前正在做一波“养猪科技”概念。

周五，短点，保留实力，周日再来。

最后，推荐大家关注基金定投公众号“鸡司令”，学习基金知识，长按下方二维码，识别并关注上。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!