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原创：孥孥的大树 孥孥的大树 2022-03-31 - 小 + 大
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又到天桥底下说书时间。 早上醒来，一位多年的老读者朋友发来一条消息。看大环境政策，房地产板块有机会。 我第一反映看来市场的热点炒作已经引发一波人开始关注这个老年人板块，进入加速上涨阶段。后来我简单语音和它分享了我自己的逻辑以及看法： 因为GDP5.5%的增长目标压力大——其它方向的刺激都没有房地产这么带动刺激和增长——因为房地产释放的是房贷对应的是购房者10—30年未来的收入用于当下——如果地产炒预期最终能落地——意味着经济也真的实现稳增长——稳增长了，大家会有收入来源——收入高了，会利好消费——消费中与地产相关的家电，家装，这居这一类会受益——同时，经济稳定收入提高，大家也会有其它消费，所以其它消费类也会受益。 然而，这里面最大的BUG是刺激房地产得有人来买单。炒房已经不现实，房住不炒已经深入人心。我说万一有一万个意外，投机房产继续盛行，房价继续大幅上涨，那凉凉，我们后面的周期会更加痛苦，伤害的是未来发展的机会。所以，从这个逻辑来看，当前能放开核心还是对刚需和改善的刺激。当前已经有很多城市陆续松绑，政策肯定会越来越多。包括了首付比例，比如以前有房贷记录的，你必须五成，接下来有可能是你还完房贷，就可以给你首付三成等形式。 剖析到这里，又有一个硬伤。刚需和改善想买房没错，然而，这里面核心是大家收入有所保障，稳定，大家才刚供房。所以，大环境要稳定，光稳增长还是不够的。影响当前经济的重大问题是疫情的反复影响。所以，你这个疫情不解决，你很难真正意义上稳经济。现在坚持“动态清零”无疑是上面多方面考虑之后，最合适的方法。 所以只有疫情正常了大家的收入有保障，有保障了，哪怕这个周期还想靠房地产这个夜壶再提一下裤档，效果会更好。 推回到源头，其实核心还是疫情的问题。疫情过去了，和消费有关的就是机会。所以，疫情这个死循环不解决，只能吃土。 在这里再讲一下，房地产这个雷，其实这几年已经在陆续还债。我在这里只总结一下这几年我看到的现象。这些现象我认为在其它经济体也一样会有类似的现象出现，这是经济治理不可缺失的一种现象——暴雷。2018年开始暴雷P2P，事实上，P2P底层最大的资产投向也就是房地产。当年拆雷，先把这个雷拆了，其实也就影响了民营房地产资金来源之一。而紧接着，就是小型房地产企业，如果过于激进的，也一样雷。到了这两年，巨型房企，过于激进的，也跟着雷。万科这种，本来是民营，后来因为万宝之争沾边国企，我经常开玩笑说非嫡系部队，完全不一样。真正的嫡系部队就是央企，国企这类房地产企业。在去杠杆的年头，这些嫡系部队的房企，有天然的优势，因为融资成本太便宜了。 最终你会发现，民营房企陆续暴雷，然后就剩下央企，国企。这其实是好事，爆完这波雷，房地产行业，其实国资的份额越来越大。未来，如果要调控房价，国资背景的地产企业总要有政治觉悟吧，要不涨价你就不涨，限价。这样对于房价就更加有效调控了，利好房住不炒。 对于股价，炒预期可以，但最后就是验证业绩是否能实现。如果不及预期，卒。不管是房地产，还是抢跑的猪肉板块。其中这种抢跑式的炒预期，也是资金内卷的一种表现。扎堆就整进来了，谁先进场，可能就享受坐轿子的感觉。行情越差，资金越内卷的厉害，抱团的方向越来越细。 这种大环境，大家骂，堵气没用，更需要理性，就是希望疫情早点过去。国家治理经济不容易，人民百姓收入生活当下确实也比以前困难。股民想要股市赚钱的，也得看到经济有改善，才有赚钱的可能。天天盯着行情的，我建议换一个预期看待这个市场，心态会好很多。 熬吧……，共克时艰！ 相信，最终山穷水尽疑无路，柳暗花明又一村。 …… 1、中国3月官方制造业PMI49.5，预期49.9，低于预期。 2、昨晚，万科公布年报以及回购方案。年报稀碎这应该是预期中的事情。如果仅从投资逻辑上来看，2021年业绩几乎是腰斩，洗干净屁股，再出发，叠加地产政上有预期，业绩困境反转问题不大。但回购价不高于18.27元，我看声音是一片倒。然而，在炒地产预期之下，万科还是倔强翻红。 3、中远海控全年赚了892亿，拿出了139亿出来分红。这还是之前很多中小股东发出声音，上了央视最后的结果，今天市场表现也不给力。今晚又继续发布了一季度业绩，同比大增78%+。虽然很多公司与中远海控签了长协，今年的业绩也还有保障。但事实上，随着地缘政治影响，高油价等引发滞胀的预期，出口订单是减少了。最近也向做外贸的朋友打听了一下。贷代找不到客源，开始抢客户了，价格在走低。中远海控应该又会是一个典型，光有业绩，但因为不可持续，资本市场并不会买账。看着雪球，一堆人熙熙攘攘，吵吵闹闹说好，那就是最大的问题。 4、中国石油2021年全年净利润921.7亿元，很赚钱，但股价并没有太多的表现。这两年跟踪下来，大宗商品涨第一波时，周期股涨得不错，但原油进一步走高后，A股对周期股并不认可，股价并没有过强势表现。中国石油如此，铜茅的紫金矿业对铜价上涨也是一样。周期股持股体验如渣男，所以后面应对猪周期的也还是要注意一下。 5、俄军正在对基辅和切尔尼戈夫方向的部队进行重新部署，我感觉这乌俄谈判就是逗大家玩，一天一个说法。油价大涨一天，大跌一天，把多空双头打成猪头。 6、中国医药今天差点上演“天地板“。前两天有读者朋友说，被套了五年的中国医药，这一个月突然解套了。在大家亏得不敢坑声时，这肉吃得砰砰声，这熬的能力+运气真的也是没谁了。 7、今天周四，基金定投日，又正常定投了一笔，一直抄底一直爽。 基金投资常规知识普及的，关注公众号“鸡司令”。 基金定投消息提醒的，关注公众号“大树底下好乘凉工作室”。 今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。 一切还是辣么Perfect! |
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有料，有趣，让我们一起把经济当故事来学习，雪球2018年度、2019年度十大内容贡献奖得主，广东卫视财经频道特邀评论员！
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