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原创：佚名 孥孥的大树 2022-06-05 - 小 + 大
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又到天桥底下说书时间。 简单公布一下仓位数据。 散户仓位指数77.76%，上升0.51%； 股票型基金仓位指数85.93%，上升0.11%； 混合型基金仓位指数80.55%，上升0.14。 …… 开始一周复盘。 先说一下标题相关的，利空消息。 美股周五又开跌了一波，核心是关于美联储加息预期的影响。原本市场预期6、7月份再加息50个基点之后，市场已开始讨论9月暂停加息的可能。但是，最新一期5月份的非农报告出来之后，市场打消了这一念头，也就是预期可能会变得更加紧。于是，市场又开始摔跤。 我个人倾向，加息大的冲击在前面几个月已经释放，而中间这些插曲只会是一些波澜。哪怕是再多加息一些，对市场的冲击也是有限的。现在的问题是，放眼更长周期，全球经济会不会崩盘的问题。如果会，一切白玩。但其实，我们也没有明确的答案。有的人会说出现危机，有的人倾向不会。但对于炒股的人，哪怕是嘴上说有危机，他有可能还是参与这个市场。 对于A股的冲击，有可能因为短期一些方向涨幅大，而受到这消息的冲击。但我认为，国内疫情控制住后，在施政者政策的刺激下，经济会慢慢回血，基本面的逻辑没有走完。特别是，咱们这几个月，处于经济小周期基本面确认底部的时期。从基本面来看，以我为主的情况下，继续有节奏做多。 …… 过去这一周，行情有点逼空的味道，特别是科创板一枝独秀，核心原因是市场传出科创板要降低准入门槛至10万至20万的水平。之前限制是50万，确实是限制了很多散户的参与。报一个官方数据，A股活跃股民5000万（目前总股民突破2亿），其中资产在1万以内的占比23%，1-10万占比为48%，10-50万占比22%，50万以上的投资者不到7%（暗自窃喜50万以上的都是大佬）。 如果真的是降低门槛，那肯定会增加整个市场的气氛。所以，原本创业板、科创板都属于科技创新场地，之前基本上是同频率，同涨幅，而在周五却是异军突起。目前，降低准入门槛没有得到官方证实，但似乎也没有人出来辟谣，有一种默认的味道。 我个人倾向，在科创板这个方向以行业、个股基本面为主去布局，如果刚好有你偏好的个股，来布局就行，这属于踏实，稳扎稳打的。若是可以，再加上这种降低准入门槛的炒作预期，则属于锦上添花部分。或许，观察仓里当前的重点关注的小巨人就属于这种属性。回头看一下它的走势图，底部上来涨幅近55%，仅有四根阴K线。而当科创板出现放量的信号，小巨人还是底部小碎步，温和放量上涨，这种形态就非常匹配长线投资者持股的心态。相反，忽涨忽跌，又是放巨量那种，很难淡定持有。 …… 这一波，从底部上来，涨得多的还是去年表现非常活跃的赛道股（芯片、军工、新能源、光伏、风电等），从表现上来看，确实是年初到前期四月份，急跌的比较多，有超跌反弹的需求。但大家一定要去识别基本面的真伪。很多赛道股这一波只会是反弹，不存在反转。因为从逻辑上来看，一季度疫情没影响时，有些个股的业绩增速已经下降，这种是要警惕的。赛道股如果这一波反弹过高，估值泡沫又再次出现的话，那就是一次给这些抱团资金出逃的机会。这就好像，前年的白酒涨得很好，到了去年，对应的急跌之后，也有一波不错的反弹。但反弹完之后，又开始一地鸡毛。我们可以细品一下白酒指数的整个走势，每次反弹到前期高点，总是差临门一脚，之后就开始新的下跌。如果从技术面来看，并没有摆脱熊市逆转的格局。说白了，白酒的泡沫还在消化中。 在这里我必须表明观点，我看好整个大A股行情会持续，但我不认为很多赛道股能回到前期高点，反而是一次不错的出逃机会。能走多高，我们按照基本面和大环境来跟进就行。 挺有意思，去年新的抱团股，现在反弹得好。而过气的赛道股，白酒，CXO有种过气明星不如狗的味道。当然，我下午翻了一下消息，药明康德，公告称在上海地产的生产经营活动已经恢复正常。预计二季度业绩仍实现此前公告63%-65%的增长，全年目标依然是65%-70%。CXO的大佬这是给整个板块打Call，抢救一下市场对这个方向的信心。看着别人涨，补涨一下也非常合理。 …… 做多到什么时候？ 我们跟踪观察即可。但目前，出现的市场一致性的观点是：7、8月份是中报业绩预期，因为3、4、5月疫情的影响，对企业的业绩预期会兑现在中报之中，有可能会受到冲击。但是，我们认真想一下，这个消息是客观存在的，疫情当时防控的不那么好，受到冲击了，市场在3、4月份实打实的下跌了，这个难道不是已经兑现了这部分业绩预期了么？ 市场担心的是不确定性。 比如说加息超预期、经济下行超预期。而这种已经是知道业绩会差的，谈不上是不确定性。相反，是一种确定性，确定性得差，所以市场已经提前将这种预期消化在市场中了。这才符合这个市场的规律。如果，到了6月底、7月、8月市场开跌，极有可能是因为市场涨幅巨大，出现回调。而所谓的业绩差，只是充当一位“背锅侠”的角色。如果真因为业绩差的逻辑回调，那三季度业绩逐步好转的预期是在的，按这逻辑，大A股基本面底也已经探明，还是得做多。所以，回调可能只是插曲，是探明基本面的过程。 如果从资金的角度来思考，反而会有些许利空的影响。 每年年中、年底，资金流都会紧张一些，而这些信息会反映在股市中，这是老股民应该清楚的。这事情和金融机构，特别是银行的回款相关。但今年的影响应该会小很多，因为疫情这样，我们依然处于“宽信用+宽货币”的政策环境中，暂时还不用过度担心。 策略上： 与前期一样，还是先做多为主，等待一些板块上的补涨。考虑到基金前期筹码收了不少，现在适当定投就行，控制成本优势，心态会更好。 今晚就到这，剩下的时间交给留言区。另外，特别提醒，微信公众号推送规则有大的变化，如果要确保百分百能收到文章，记得将“孥孥的大树”公众号星标，并记得看完文章点“在看”。 想跟投基金的朋友，大家可以关注另一个公众号“鸡司令”。 基金定投发车消息提醒，关注公众号“大树底下好乘凉工作室”。 一切还是辣么Perfect! |
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