一点悄悄话！慎点！

首先非常感谢大家的关心，上周在训练营向大家请了一天假，跑医院输液去了。

现在日复一日的繁重工作确实让我不堪重负，身体机能明显下降，近期训练营名额期满，续费订阅通道暂停开放，也是这个原因。

最近我要好好调整自己的作息时间，毕竟身体才是革命的本钱，没有一副健康的体魄，努力奋斗的意义也就不在了。

我需要再次回应，以免大家跑空：

训练营的续费或新订阅通道已暂时关闭，就现状而言，无法为更多的学员提供优质服务，估计下次开放时间将在9月。

大家相处了这么久，也都知道大侠的责任心有多重，绝不可能敷衍大家。

在不确定能有充足的时间精力，能带着更多的朋友赚钱的时候，我不会贸然出手，所以当下一次大侠准备好的时候，又将会是新一轮的大机会。

请允许我，偷懒一段时间，而目前仍在训练营的家人们，你们是幸运的，即使训练营内只剩一个人，我都会认真地更新，只为一个简单的承诺。

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复盘昨日行情表现，风电、PVDF和汽车零部件板块领涨市场，房地产和装配式建筑板块领跌，截止收盘，大盘跌1.64%，创业板跌2.08%。

咱们重点投资主线主要在新能源，而光伏是新能源主线的核心，近期训练营提示的光伏逻辑兑现率基本百分百全中，这绝对没有吹嘘的必要。

光伏是目前新能源景气度最高的分支，配合近期大盘反弹行情，一批光伏龙头也涨到了高位。

所有逻辑兑现的前提，必须是目前处于一个有效市场，而优质逻辑更能穿越各种市场。

在大侠投资的光伏主线里，向来以中下游，硅片-逆变器-电池片-组件为主，各分支龙头也都一目了然，就是涨得最好的那几家。

这个主线，大侠从去年做到现在，哪怕像4月份那样的极端行情，大侠也在持续坚守，终于在这轮反弹呼声中，夺得胜利。

实力不需要吹嘘，喜欢吹嘘的永远只能虚晃一枪，此处虽然小有成果，但不骄不躁才能行稳致远。

德业股份中报预告简评：

22H1实现归母净利润3.6-4.2亿元，同增60-70%，扣非净利润3.5-4.1亿元，同增63-91%；

据此计算，22Q2公司归母净利润2.3-2.9亿元，同增107%，环增95%，扣非净利润2.3-2.9亿元，同增118%，环增115%。

业绩拆分：

逆变器：预计Q2逆变器收入7.1亿元左右，其中55%+为储能，10-15%为微逆，其余为组串逆变器；

预计Q2净利润2.1亿元，同增222%，环增116%。

热交换器与其他：

预计Q2热交换器、除湿机与其他业务收入合计6亿元，随大宗降价，公司传统两器业务盈利能力回升；

叠加618除湿机销售再创佳绩，预计这部分业务合计净利润0.5亿元，环增30%+。

随公司PACK产线投产，以及带无功补偿功能的微逆、一拖八微逆等新产品逐步投放市场，未来的成长性会非常不错。

熟悉大侠的朋友应该都知道，阳光电源是大侠长期跟踪的逆变器龙头，并且在底部仍旧不离不弃，这票让我获利匪浅；

所以短期内，我不会看空，但我也在逆变器环节上，找到了更好的投资标的，我也不会像以前那样专注只做阳光电源。

但是，就逆变器的需求而言，目前逆变器乃至光伏的需求增长点主要在欧美市场；

就逆变器的产业趋势而言，适配户用储能的微型逆变器是未来的发展主流。

所以近期主要是海外营收占比较高的光伏龙头，撑起了市场，哪怕在中报博弈窗口，也是海外业务较多的光伏企业更具确定性。

而目前海外发展增速较高的就是户用储能，其中微逆是核心，未来至少有50%以上的替代空间。

以微逆为主的德业股份，海外市场营收占比超50%；

以组串式逆变器为主的阳光电源，全球市场份额超30%，从数据来看，阳光碾压德业。

但从成长性而言，德业的主营微逆契合了时代潮流，且对比传统组串式的毛利更高，未来的渗透空间不小，替代空间较大。

从资金偏好弹性来看，德业后期的想象空间更大，盘子小相对更具备资金吸引力。

大侠看好德业的逆变器业务持续快速增长，德业股份大跌就是进场机会。

通过德业股份和阳光电源的例子，我们知道：

产业基本面不会一成不变，咱们做基本面投资的，必须与时俱进；

根据现有逻辑且预判未来的产业趋势，并且通过持续跟踪，从而验证逻辑的有效性。

所以，我不排除有一天，会推翻自己曾经很看好的逻辑，或者实现逻辑升华，找到更好的细分逻辑。

我很希望，大家不要因为大侠在此阶段的投资见解，从而掉入刻舟求剑的漩涡，有时候，见风使舵也是一种大智慧。

在股市，学会独立思考比赚钱更重要。

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最近大侠事情有点多，今天先简单聊到这儿。

这里是大侠，“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题大侠一般只回答一次。