制裁

又到天桥底下说书时间。

简单回顾一下上周仓位数据：

散户仓位指数78.5%，下降1.5%；

股票型基金仓位指数85.47%，上升0.19%；

混合型基金仓位指数81.23%，上升0.77%。

截至2022年8月5日，你的仓位是多少 ，请投下宝贵的一票。

……

前面已经说过，去年2月份急跌之后，市场对当时最典型的两个赛道，白酒，CXO，猛烈的反弹一波。

后面，白酒和CXO，有的新高，有的没新高，然后就没然后了。而替代老赛道的则是，新能源，光伏，芯片，军工，风电、智能车等突出重围。

今年，这些方向急跌时，新赛道也是跌得最惨。但无独有偶，同样是跌的最惨的方向，在这几个月的反弹行情中，有的反弹创新高，即使没新高，回到前期高点的也是绝大多数。

两年，同样的版本，急跌最惨，反弹最快，这背后玩的是行业的预期，业绩越确定越强势。

本来，预期着半导体方向，在第四季计划搞个纯半导体的基金组合，自己慢慢来收集筹码。因为从全球的逻辑来看，半导体的景气度是向下的。所以，从这逻辑判断，半导体会炒一段时间，但逻辑上没有新能源，光伏前两个月来得硬气。

然而，这半路杀出个程咬金。

美国那边来了个对某些半导体细分方向的制裁，真是计划不如变化。于是，让大家有了个预期，觉得国产化的进程会更快，独立自主的发展，于是半导体被带着搞了一波，甚至也带动了一些集成电路，计算机等等方向。

这几个月反弹的节奏，你会发现玩的还是老方法。

新能源疯，新能源疯，新能源疯完光伏疯

光伏疯，光伏疯，光伏疯完储能疯

储能疯，储能疯，储能疯完军工疯

军工疯，军工疯，军工疯完芯片疯

芯片疯，芯片疯，芯片疯完散户套在最高疯（峰）。

当然还有智能车，机器人，FPC等等概念。

别问我为什么知道，因为我没事就学习，所以都关注了一下。这里面确实很多业绩不咋地，但炒上去的。

未来，会不会想去年的白酒和CXO一样，当时有多疯狂，未来哪怕是业绩还不错，可能也还是需要时间去挤泡沫。

而这一波反弹炒透后，有可能接下来和去年一样，要重新换一个方向。

回想一下，

2020年，炒白酒，CXO到了市梦率——急跌——反弹一波——换成各种科技赛道股。

2021年，炒科技进赛道进入市梦率级别——急跌——反弹一波——下次换成什么？

这是要我们思考的。

如果地产稍微复苏给力，确实是有可能是地产，银行，家电，家具这一类的。但以当前的成交量和政策的支持力度，还不足以扛起大旗。如果政策和成交更加给力点，其实风格切换是有可能的。（PS：有人会反驳，但每个人的观点是不同的，投资不要带任何偏见。再烂的行业，都会有人赚到钱。）

所以，在没扛起大旗前，市场就是抓了个题材就炒。就比如这波半导体的逻辑远不如，新能源，光伏，军工这些逻辑用业绩预期来的硬。

本想在下个周期，布局长远。略可惜的是这波半导体上去了，那我定投半导体基金组合的计划可能是滞后或者收不到那么多优质筹码了。如果没有美国这个制裁事件，他慢慢筑底跌透，便宜的价格收集筹码，那是很美滋滋的事情。

所以，我的小九九意外流产。

但投资永远是不可能这么完美。

罢鸟，罢鸟，重点观察的小巨人，乘上半导体的东风，最近涨幅也是巨大。本来也没有这个预期，投资就是这么神奇，扛着扛着，突然就飙了。

这就是我说的，二八原则，二成时间，八成涨幅。也是我说的一招，降低预期，保持好心态，万一你只想吃糖，结果人家给你大罐蜂蜜，美滋滋。

周五纯粹聊一些思考，周日我们再深度复盘，祝大家周末愉快。

想跟投基金的朋友，大家可以关注另一个公众号“鸡司令”，会有基金知识学习和发车信号提醒。

鸡司令

基金定投微笑曲线，坚持三点原则：1、用闲钱。2、有耐心。3、记住前两点。（我已入职正规持牌金融机构）

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