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原创：佚名 孥孥的大树 2022-08-31 - 小 + 大
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又到天桥底下说书时间。 昨晚，中报出完后，有一些大蓝筹，白马个股业绩稳定且超预期。典型的，有万科A，格力等这一类。我也分享了，在高位赛道股调整之际，蓝筹白马个股至少来一波估值修复。同时，也给可能潜在的风格切换增添动力。 今天跌幅中位数在2.6%，调整剧烈。而赛道股调整跌的速度，完全不亚于3、4月份那一波。可以肯定的是，机构抱团的个股，因为他们利润丰厚，砸起来真的好伤。 今天涨得比较好的个股，是消费、银行、地产及地产产业链相关的。这也是我一直讲的，如果经济要好转，还得看这几个家伙实际中的表现。特别是到年底，一些基金为了保排名，往往会多配置这些方向。 算是守住一波。 但也不敢打逛语，能不能切换成功还是得看今年9月、10月地产销量和社融增速的情况。如果很好，则意味着经济恢复有瞄头，那地产以及地产相关产业链会有一波表现。 我个人没有太多说赛道就不好，低估值涨就好，核心还是看逻辑以及估值的匹配程度。赛道急剧调整后，自然会有资金抢反弹。如果调整得更多，则会有资金做中长期的埋伏。 毕竟，赛道中，景气度高的方向逻辑并没有变，核心是涨多了，要挤泡沫。 …… 今天听了几个电话会议，一些记录和思考如下： 1、涉及到两个行业。但大家都不约而同地讲到疫情对当前经济的影响。整体的感受，可能大家都一样。对疫情乐观 ，结果发现这家伙迟迟不走，结果一些收入最终会低于预期。 2、造纸行业。其中一家特种纸企业的情况。公司下半年产能会继续爬坡，2023、2024年都会新产能陆续释放。上半年的提价比较顺利，但Q3的纸浆成本压力还是比较大。未来，能否经营上有大的改善核心还是要取决于成本端能否下降。目前判断下降是大趋势，大概率事件。但什么时候快速下降，这个无法判断。而需求端则是要看整个大环境的恢复。造纸行业其实有共性，大家都是增收不增利。海运费已经在下降，这谈不上困境了。人民币贬值和原材料成本在高位，这是二者的利空。 我个人判断，人民币这波还是会往7边上靠，甚至跌穿。但如果展望明年经济恢复，美联储不再加息，人民币 那应该是新一轮的升值通道。而纸浆价格目前判断的是四季度会有拐点。造纸行业，明年业绩反转的概率比较大。 边走边观察。 3、乳制品行业。昨晚，我自己是点评了奶牛茅半年报略低于机构预期一些些，不多，今天表现是砸了一下，但因为消费板块还不错，收小阴。 从线上的电话会议来看，公司也讲了当前疫情对消费复苏的影响。大家比较关心的是全年目标，营收两位数增长是否还保持。这个目标没放弃，还是会继续努力完成，但得看疫情的脸色。 一些碎片化的信息简单记录。 a、原奶价格判断是，今明两年还是以平稳为主。 b、资本开支2023年后会稳中有降。 c、从公司的情况来看，今年上半年的市场份额是稳步提升的。区别于同行，在大环境不好的时候是降价促销，公司更愿意着眼于长眼持续做品牌建设。 奶牛茅的信息都挺透明，大家自己做做功课。整体上，还是疫情对消费有所影响，对于乳制品这一类算是影响小的了。估计埋伏奶牛茅的资金，应该都是佛系的长线资金。否则，很难赚到钱。 从常识或者生活中观察，奶牛茅的产品是越来越多的，并且比蒙牛多。与嘴巴吃相关的消费，目前除白酒板块和部分个股估值谈不上便宜，有不少个股估值其实已经很有性价比了。 按我自己的看法，消费如果有耐心看未来三年，这个位置买入也是爽歪歪的。 为什么呢？ 如果看消费指数，历史上最惨的时候是调整历时超三年半。而这一波，我们已经调整超一年半了，距离历史最长时间调整还有两年，那在这里躺三年，另一年则是给你收获的。 无非就差一个周期罢了。如果连消费在股市中都继续熊，那A股基本上没戏了。 如下图。 …… 昨天定投一笔，今天碰上中位数跌2.6%，决定多定投一笔。沪深300指数在4000点这个位置，多定投或者多买几笔，长期看问题不大。 想关注我一直定投的基金组合，可以按下图中的步骤简单操作一下，并且关注“鸡司令”公众号。 一切还是辣么Perfect！ |
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有料，有趣，让我们一起把经济当故事来学习，雪球2018年度、2019年度十大内容贡献奖得主，广东卫视财经频道特邀评论员！
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