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原创：佚名 孥孥的大树 2022-09-13 - 小 + 大
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又到天桥底下说书时间。 盘面涨跌比一半一半，基本上是蹊跷板效应。赛道调整为主，而前期跌多的泛消费类以反弹为主。因为泛消费类在沪深300中占比大些，沪深300红，盘面感受起来会好些。 相比欧美市场，咱们这波反弹并不能说是给力，全A成交量居然才7600亿。 …… 当然，熊市的行情里，只有惨上加惨。今天医药板块中细分的CXO大跌3%+，带着中证医疗指数跌2.5%，离前期低点只有临门一脚。 CXO茅，药明康德更是直接跌停，创调整以来新低。本来之前，市场有传出因为资本要减持，故意释放全年业绩坚挺的信号。但还是没扛住，一路杀跌。 看了网上，有人因为凯莱英跌停，今天爆仓。CXO调整一年多，腰斩至跌70%的幅度大有人在。 投资不要上杠杆，有这个底线，你心态会好很多。 CXO的大跌是因为美国那边又搞搞震，准备签署一项行政命令，帮助扩大美国生物制造业，减少对中国的依赖。而CXO板块，之前可以算得上是受集采影响比较小的板块。核心原因就是，绝大多数业务其实是在北美，其中更是以美国为主。可以说，是医药这个细分这条村最后的希望。然而，现在再给这么一刀，这味道就有点与之前的中概股有点像。 内外交困。 天桥下套在医药上的朋友其实不少，几乎每晚都会有人问。而我每次基本上都是这样回复，医药不要轻易碰，我在基金组合中也只留了3%的比例在定投，博弈未来。 其实，到最近，天桥下互动，我是有思考把这3%置换掉的。但从技术面上看，是有反弹的希望的。看着沪深300底背离形成，等反弹后就解决掉，木有想到还给这么来一刀。这下好了，可能继续承压，继续熬。 当然，不幸中的大幸是，先前组合中可是20%的医药比例啊，但之前强制将这个比例换下来，设置为3%。如果是20%，那我估计今年基金定投可能就不是现在的浮亏1%左右，那可能得亏10%。 当然，这比沪深300还好点，沪深300的医药行业占比在8%，松了口气。 医药细分还有哪个最靓的仔？ 就刚写着夜报，还弹出集采的消息。中成药国家集采即将开始 首次涉华蟾素、心可舒等16种药品。好吧，明天再给中成药一刀。集采这政策停下来是ZZ不正确的，所以涉及到被集采影响业绩的企业，其实是没有太多期待。 从日常的理解来看。 绝大多数的临时用药还是线下药店买药，真的是贼贵。前段时间，我回了老家，一个小小的红霉素眼膏收了我十块钱。我这上次在线上买药平台，一块钱，一模一样的产品。 我自己也会上网买药。就用美团APP，开始的时候是快递小哥闪送这样，我发现会比线下药店便宜。但后现我发现，如果不着急用的药，用美团买药中快递发货的，整体上还会便宜三分之一。 虽然会有线上的冲击，但线下买药有时候急着用，大药房这种模式在医药细分中也算可以了。 当然，更高难度的创新药研发，应该是我们最终能突围的道路。国家必然是鼓励的，之前线上听一些基金经理讲，资金也开始重新关注到创新药这个方向。我当时听，边敲代码，看了下创新药研发一哥，趋势还是不错的。虽然，中报业绩出来还是很拉垮，但现在反过来对比CXO，这个方向的环境反而没有CXO的不确定性。 生物科技、高端芯片这就是美国要卡我们脖子的地方。越要卡，则越是我们要发力的地方。 美国搞这么一出，加剧医药方向的杀跌。反过来思考，也就没那么悲观了，所有的利空成了明牌。就看持有的医药基金，基金经理怎么在医药板块中调整才是伤害最小。这对基金经理来说操作难度很大。 来一个出奇不意的思考，前段时间，美国在签署芯片相关文件时，A股炒了一波逻辑，认为国产替代会加速，于是芯片中细分的方向被暴炒至今。 而对于医药，也是有可能有这么一个逻辑的，你要制裁我，那创新药的预期未来是不是要预期一波。 创新药无疑是最好的，但也是最难的。 …… 相比医药板块，作为难兄难弟的消费又弹了一下。目前还是以估值修复，反弹来看。目前整个板块，估值不便宜的核心原因其实是白酒估值高高在上，部分调味品还不能算便宜。其它的大众消费很多已经砸到20-30倍区间，不能说贵。大逻辑也不谈了，看一下技术面神奇的压制。 每一次反弹，都受到了趋势的压制，这一次呢？ 如下图，看完后，你才明白阶段目标在哪？ 技术面这东西你说邪乎不邪乎，但每次就是在这线下反弹戛然而止。这次要突破还是有一定的难度的。波段的位置和长线的思考，看你个人选择。 …… 如果将大A股看成一家庞大的企业，以沪深300为核心，现在又是在低估的区域，我上述讨论这些细分的，其实就可以忽视了，这就是投宽基的好处。从这个角度，必然是坚定做多的！ 这个时候，没有仓位筹码，是不理性的。 想关注我一直定投的基金组合，可以按下图中的步骤简单操作一下，并且关注“鸡司令”公众号。 如果觉得这个公众号好，记得“点赞”并“星标”公众号，分享给更多朋友！ 一切还是辣么Perfect！ |
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