带头大哥，起飞！

又到天桥底下说书时间。

今天，绝地反击，远古巨阳，一阳改三观，让大家回血的一天。

市场传出关于疫情防控政策的一些动态，无法经证实，看截图都是翻墙的内容。反正，今天市场确实也是受疫情影响最大的消费，涨得最多，堪称报复性反弹。

比如，中证消费大涨5%+。

但是，盘后，看到墙外的消息，咱们官方否认了这些变化。所以，一些投机的资金明天又要做T了。

昨天发表了一点思考，这一波下跌，由茅台开始引发，那要企稳还是得看茅台的脸色。今天，行情验证了我的说法。带头大哥，茅台大涨，今天涨了8%+，目瞪狗呆了吧。查了一下，近三年，茅台大幅这么多的日子并不多见，今天涨8%是近三年的第二大涨幅。上一次，涨幅9%，是2021年9月27日；排第3的是2021年8月10日，6%+。

大盘企稳，并且是带量的，这是非常好的信号。从组合形态来看，阴线+十字星+大阳线，也是有筑底信号的组合形态。港股那边更不用说，飙涨，恒生5%，恒生科技指数近8%。

在周日的时候，我发过一张图，那就是历次沪深300见底的时，基本上都是通过急跌来完成的。所以，这一波，一口气滑坡这么多，与历次见底的走势是一样的。不一样的只是触发因素不同，但基本上都是市场对预期的悲观。

不去猜底部最后一个点位，但在市场恐慌的时候，要理性思考，有子弹的时候该出手时就出手，风风火火闯韭州。

走到这里，我们是不应该再悲观。要做的是，有充分认知，保持平稳心态，扛过冬天。

这一波，从资金流向来看，我比如关注北上资金动向，刚过去的10月份净流出居历史月份的第二，也充分说明悲观。

以下内容，部分由海通证券统计，大树这里引用一下。

在2014年11月份有北上资金以来，近8个年头，共计6次北上资金大幅流出，分别是：

1、2015年7月至8月，北上资金净流出450亿元，股灾因素导致下跌；

2、2015年10月至11月，北上资金净流出300亿元，美联储加息预期不断升温，导致下跌；

3、2019年3月至5月，北上资金净流出800亿元，中美贸易摩擦导致下跌；

4、2020年2月至3月，北上资金净流出1000亿元，疫情暴发，导致下跌；

5、2020年7月至10月，北上资金净流出900亿元，美国制裁，国内资金收紧，导致下跌；

6、2022年1月至3月，北上资金净流出900亿元，美联储加息预期，俄乌冲突，导致下跌；

而这一次，2022年9月至10月，净流出700亿元，是历史上的第七次大幅净流出，引发因素美联储加息超预期，疫情反复影响经济预期，导致下跌。

为什么我在这里还要讲北上资金？

因为，短期来看，还有可能有最后一波冲击。

本周四中美联储的加息决议会议时间，11月75个基点是肯定的。同时，会吹风12月份的预期，是50个基点，还是75个基点？

两种情况我认为是不同的。

情况一：如果12月份是50个基点，那实属利好，全球资本应该会走好。

情况二：如果12月份是75个基点，那应该还会最后疯狂一波，北上资金也极有可能逃离并再次冲击A股。

那有朋友会问，大树，你不是说国内经济看不到好转的预期么？

我是这样考虑的，市场永远是提前抢跑的。

这一波行情下跌，特别是消费板块已经预期了接下来一段时间，对经济悲观的看法。试想一下，国外没跌，那我们跌，自然是我们对国内经济悲观的预期了。

所以，市场跌到这，对悲观预期有一定的体现了，短期已经充分释放了悲观预期，不用再担心。看长期，未来如果大环境再一步恶化，那市场还会有反应，这是后面的事情了。

所以，接下来，短期干扰因素就看美联储最终释放的信息了。

跌到这，真的不用担心，理解当前市场的信息，保持好心态，有纪律地收集筹码，等待周期归来。

今天和朋友在线上交流到今年有很多行情都是非常短暂，原因是什么？

我个人思考。因为经济也好转不了，那消费就继续不行，负反馈。则市场会继续炒中小票，预期中有业绩支撑的那些。但事实上，历史的经验验证过来，就是中小票太容易爆雷了。我们来算一下，一季度三个月，季度公布业绩结束后，市场会新一轮的炒作预期，因为短期无法证伪，可以尽情的炒想象力。但是，行情的结束往往是下一次业绩预期之前，大资金炒得差不多了就会撤退。这就造成了，经济不好之下，炒题材，炒预期，一般就二三个月换一波的现象。

下午，和另一位公募基金朋友喝咖啡，也交流了当前他们行业内部的看法。说道，还是整体偏空，然后很多观点也是夹杂着郑智等因素，还包括了很多鬼故事。我觉得是挺有意思的，说明最近市场下跌，普通投资者受到情绪干扰，行业内人士多少也会受到干扰。

对于我个人而言，不上杠杆，心态平稳。我清楚地知道，在周期的底部，各种利空容易被放大，甚至妖魔化，情况悲观，甚至看不到未来经济好转的信号。但我只相信周期，其它的消息，只不过是加剧波动，干扰判断的内容罢了。

面对大涨，心态平稳。我只知道，这个时候不能没有筹码，前期已经收集的筹码也不会轻易卖出！

在这个时候，一定要万分坚持。

……

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一切还是辣么Perfect！