刚刚！月收益超10%！

周末好，小韭来咯~

周五大盘走出了N字，先冲高后回落再冲高，不知道盘中大家有没有被吓跑？小韭觉得，只要成交量在温和放量，就不需要太过担心。

盘面上略显杂乱，除了疫苗、有色领涨外，传闻头条会在A股或者港股上市，头条系个股如省广集团等批量涨停：

7月我们经历了暴涨，然后暴跌，再温和上涨。后半个月指数振幅巨大，但是说实话7月的行情是很不错的，其中有26只个股在7月翻倍了。

大家在7月的收益怎么样呢？做个小调查呀：

收益率高的不要骄傲，稳定复利才是王道。收益率低的也不要气馁，认认真真学习基本面，想逻辑、算业绩、找催化。

小韭每天都在分析一家公司或者一个行业，即使一开始看不懂也没关系，先摘录下来做好笔记。看得多了，自己也能分析个一二三。

这个月重仓股都有不俗表现，重仓逻辑都在圈子里随时跟踪分享，得益于这几只逻辑硬气的个股，小韭月收益超10%，下个月再接再厉！

第一大重仓股沃森生物本月涨了54%，给小韭收益贡献不少：

第二大重仓股东方日升，本月涨了26%：

其他均衡配置的光明乳业涨了27%：

新开仓的俩标的，小韭在圈子里第一时间分享了动态。黄金龙头赤峰黄金建仓以来不到一个礼拜涨了20%；有色股华友钴业逻辑没变耐心等待。

整体上，小韭看好八月行情，下周调仓出完沙宝亮完毕就安静持股待涨~

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周末还有一则消息，央行宣布资管新规过渡期延长至2021年底。资管新规过渡期延长有助于缓解银行资本压力和企业还款压力，达到实体与银行“双赢”效果。从这个信息不难看出，国家稳经济、保发展的定调是不变的。

我们做投资，不光要看个股，还要看大的政策导向。从历史经验来看，我国股市是也“政策市”，所以小镰刀们要多多注意重点新闻所传达的信息导向，培养政策敏感性。

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今天聊聊一个大牛股——歌尔股份。这是歌尔股份的股价图：

从2008年上市以来，公司股价涨了50倍。而从今年3月下旬以来，公司股价涨幅接近3倍。为什么涨这么猛，未来的增量在哪里？今天就着重解决这两个问题。

歌尔股份从声学起家，逐步发展光电模组及产品，形成“零部件+整机”的产品布局。公司业绩从仅有2亿多元增长至最高21亿元。

利润增长是它股价的核心驱动力，看看这强劲的业绩表现：

零部件产品包括扬声器模组及MEMS麦克风与传感器。整机包括可穿戴（智能手表、智能手环）、TWS、VR/AR等。业务很多，看起来有点杂。具体来拆分。

既然公司是从声学起家，拓展到手机零配件，那公司零部件产品除了扬声器、麦克风外，还包括摄像头模组、线性马达、天线、手机结构件等，下游客户覆盖了苹果和安卓主流厂商。这

块业务目前格局已基本稳定，市占率和单机价值量难有大提升，未来增量主要在MEMS市场规模的提升、

公司未来增量之一在TWS。从AirPods Pro上市以来，TWS耳机受到了大家的广泛关注。全球TWS耳机出货量从2018年的4600万副到2019年的1.2亿副。目前全球每年手机销量约为14亿部，假设渗透率达到30%，预计2022年全球TWS耳机销量将增长至4.2亿副。按照目前一副AirPods1500元，安卓耳机一副300元测算，未来TWS耳机市场规模将达到4000亿元。

需求量就这么大，谁能抢到更大的代工份额，谁的业绩就会爆发。而这里，歌尔毫无疑问会拿到比较大的份额。

公司未来增量之二在可穿戴。从小学生的小天才手表，到成年人的潮玩Apple Watch，智能手表、智能手环一直都是不温不火，温和放量。2017年Apple Watch出货量1600万部，2019年出货3000万部。而安卓系则是以Fitbit为首。预计2022年智能手表出货量超过1亿部，智能手环出货量7000万部。两者合计市场规模超过2000亿元。

而歌尔目前是头部智能手表及智能手环的代工组装供应商，会受益于可穿戴浪潮。

公司未来增量之三是VR/AR。VR/AR对光学、交互传感要求较高，歌尔能够提供全面的VR一体机制造方案和AR显示方案，与索尼、高通等合作紧密。未来1-2年还有可能推出苹果眼镜，具备AR功能，可以加价定制相应度数镜片。苹果眼镜推出有望让VR/AR市场规模进一步提升，市场规模可能达到5000亿元。

也就是说，依靠着这三大增量，未来市场空间就将达到万亿级别。歌尔会受益于AIOT浪潮。至于能拿到多少利润，就要取决于下游客户是怎么想的。

小韭觉得，一句话总结就是，歌尔有望成为下一个立讯。

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除了每天夜报的研究干货，小韭偶尔也会在朋友圈分享，上周我分享过的就不会再重复发到夜报了，这样大家就能多一些干货接收渠道。不知道各位有没有认真学习呢？

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