重视！重大机会！

晚上好呀，今天总结了一下现有持仓，这个月虽然开局较难，但只要基本面没有变化，小韭相信有价值的股，还是能涨回去滴，相信自己的判断，市场今天稍微好一点，持仓就反弹了不少。目前全部浮盈都在10%+：

回到盘面，今天的冲高回落属于预期之内，成交量虽然较周五有所增加，但是较前几日比还是低了不少，国庆节前依旧需要谨慎。板块上，盘面热点比较多，除了风电光伏、还有有色金属以及快充板块：

之前在圈子里分享过很多次新能源逻辑，今天早报更新了观点，很多朋友喜欢追涨杀跌，希望看到早报的小镰刀们不要养成在情绪高点去买的习惯。当市场形成一致预期时去买进，很容易站岗，宁愿不挣那个高风险的钱，也要守住自己的本金。

看到有小镰刀评论说预测很准，对这个版块能够做到精准判断，源自于长期的跟踪，这些个股的基本面、业绩，小韭随口就能来。

包括今天在圈内的午盘重点提到近期需要关注的四大热点，最后收盘涨跌幅排行，这三大板块都是前三甲：

预计后面市场还是会围绕着十四五规划做文章，后续可以多多关注十四五相关政策。做研究，“想逻辑、算业绩、找催化”这九个字，是一个都不能少的，踏踏实实去跟踪行业趋势，才能在风口来临前把握住。

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最近新能源里的风电和光伏走势很强，其实还有一个版块——核电，也属于新能源。前两天小韭复盘了恒力液压（文章链接：爆亏！跌哭了！），今天来看一家和恒力液压逻辑类似的核电上游材料公司——应流股份。

公司是全球铸钢件龙头企业，2015年开始加大“两机”（航空发动机和燃气轮机）叶片投入，两机叶片和恒立液压的液压件类似，较高的壁垒使得其前期都需要高额的研发投入、资本开支。

因此前两年，公司两机叶片业务固定资产摊销拖累了业绩，但是从今年开始，两机叶片和2017年的液压件一样，正进入放量周期。公司毛利率和净利率都有所提升，净利率从4%恢复到2019年的6.2%，2020上半年净利率达到了7.8%，为2014年以来的最好水平。

目前全球发动机市场由美国通用电气（GE）、普拉特·惠特尼（PW）、英国的罗尔斯·罗伊斯（RR）公司为主，形成三大梯队；两机叶片制造龙头为PCC，国内企业正在逐步突破，主要客户包括通用电气、西门子、卡特彼勒、斯伦贝谢等世界500强公司，2019年公司两机业务收入1.78亿人民币。预计2019-2028年全球航空发动机叶片累计市场空间1023亿美元，其中中国市场空间约218亿美元。

为什么说公司在两机叶片上具备竞争力？除了资金优势之外，更多地是技术上的积累，也就是制造业的know how：公司具备材料熔料、铸造成形、精加工、模块化制造的一体化铸造能力，工艺积累和资金规模领先于其他企业。

因此公司从早期的普通铸件向航空核电等高端铸件迈进，行业护城河是逐渐巩固的。

至于其他的核能新材料及零部件、石油天然气设备零部件、 工程和矿山机械零部件业务，预计核能新材料及零部件业务收入还能保持15%左右增长，其他两块业务收入整体不增长。

估值上，由于公司是重资产行业，折旧厉害，使用PE估值较难把握估值中枢，可以采用EV/EBITDA这种估值方法。

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昨天在朋友圈分享了周期股的个股合集和研究框架，收到了韭粉的留言：

每天很认真写夜报、朋友圈分享、圈子升级干货，大家有收获，就非常心满意足。朋友圈干货多，圈子里就更不用多说了。很多朋友留言要加入小韭圈子，为了保证大家的学习质量和答疑效果，目前暂时不开放哦。以后有机会小韭会择机开放名额供有需要的朋友入圈学习。

虽然目前无法入圈，小韭朋友圈会分享很多干货，还没有加小韭朋友圈的，扫码添加：

本文涉及干货文章链接在这里，大家可以点击蓝色字体进入查看：

恒立液压逻辑~

小韭本硕学习六年金融，机构行业研究员出身。我的公众号基于价值投资视角，围绕科技股、消费股、医药股、周期股等重点行业及个股机会进行分析。

因资金量较大，我追求稳定复利，以控制回撤、减少账户波动。争取能和更多志同道合的朋友，一起了解并拥抱A股价投未来。

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