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国庆节后的第一个交易日，大涨如约而至，持股过节的朋友，过去二个多月的烦恼大概舒缓一些了。
本周末，又出来了一些重要的政策信号，我简单做一个总结。
对于股票投资，偶尔关注政策面的变化十分重要，所以我这里也做一些简单解读。
1、央行行长易纲重磅发文，称会尽可能长时间实施正常货币政策，坚决不搞“大水漫灌”。易纲在文章中称，货币政策最重要的，就是不让老百姓手中的票子变“毛”了，不值钱了；让广大人民群众分享国家经济发展的好处。央行行长再次发话不搞大水漫灌，那么市场期待已久的降准可能会落空了，短期略微有一点的负面影响。
易纲的文章也告诉我们，中国的利率水平长期来看处于下滑通道可能很难避免了，同时也并未提出收紧货币政策的立场，因此类似 2018年的惨烈情况，短期内不需要过于担忧。之所以这样说，是因为2018年的深度熊市，除了贸易战外，与我国金融去杠杆政策也有莫大关系。
其实，大力度刺激政策在初期对经济有一定拉动作用，但边际效用会递减，退出难度却会递增，长期看还可能会刺激债务扩张和资产泡沫，固化经济结构扭曲，影响收入分配的公平性，增加系统性风险隐患。而大力度刺激，又有可能导致严重的通货膨胀，巴菲特曾说过，投资者最大的敌人就是通货膨胀。所以总体来看，易纲的表态，短期中性偏利空，但却有利于长期经济发展，这对股市也大有好处。2、国务院提出，要全面推行、分步实施证券发行注册制，优化上市标准，增强包容性。以后上市公司的数量会越来越多了，A股未来会越来越美股化、港股化。好的方面是可选择的公司更多了，难搞的一方面是可能会导致现存的一些上市公司估值下降，股价回归。不过只要不碰那些垃圾公司，总体影响有限。但一个比较糟心的事实是，以后股票投资赚钱的难度会越来越大了。
3、国务院提出，要健全上市公司退出机制，严格退市监管，完善退市标准，简化退市程序，严厉打击恶意规避退市行为；加大对欺诈发行、信息披露违法、操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。这一条还是我今年以来提到好几次的，这一届高层尤其重视对股市的基础法制建设，我觉得对我们股民来说，能够获取的重要信息有两点：
1）千万不能再去买垃圾股、妖股了，一不小心买的公司退市那可就完了！
2）完善股市的生态建设后，更多的长期资金才更方便进场，比如说外资、养老金、社保资金、保险资金等。
我们可以确定的是，高层今年以来非常重视股市，这在多次国务院会议，甚至大领导多次讲话中都能体现出来。
再结合目前股市整体不算太贵的局面，我是想不出空仓的理由的。
4、国常会宣布，在粤港澳大湾区部分地方推广实行国际航运相关税收优惠政策。这当然是利好白云机场，深圳机场的了。
1、赣锋锂业拟不超30亿元投资建设高端聚合物锂电池研发及生产基地。这是准备在锂电池领域大举扩产呀，是个好事，可惜仓位建的还不够多就开始飞了。2、最近猪价开始跌了，牧原股份和新希望股价也调整很多，这个底可不可以抄呢？这是个大问题。先从9月份最新销售情况看看吧：2020年9月份，牧原股份销售生猪165.0万头，销售收入57.54亿元。商品猪销售均价32.12元/公斤，比2020年8月份下降6.82%。2020年9月份，商品猪价格整体呈现下滑走势。
2020年第三季度，牧原股份共销售生猪510.1万头，其中商品猪270.2万头，仔猪194.8万头，种猪45.1万头。
2020年1-9月份，牧原股份共销售生猪1,188.1万头，其中商品猪666.9万头，仔猪467.8万头，种猪53.4万头。
截至2020年9月底，牧原股份能繁母猪存栏为221.6万头。
新希望2020年9月销售生猪99.42万头，环比变动47%，同比变动178%；收入为33.30亿元，环比变动42%，同比变动264%；商品猪销售均价33.14元/公斤，环比变动-6%，同比变动24%。生猪销量同比上升较大的主要原因是二季度坚定落实养猪战略，保持较大力度的仔猪投放。
总体看，猪肉价格在9月份确实降了很多，但这肯定远远不是最低点。
站在现在的局面，对猪肉股进行投资，依然存在很大的难度。
猪肉股当前季度的业绩当然是很好的了，如牧原股份三季度预告，前三季盈利207亿元–212亿元，同比增长 14倍左右，不得不说非常劲爆。
但投资更多还是看未来，如果生猪存栏量继续大幅提高，猪肉价格的下滑还会继续，这种周期来临时，靠企业的成长性是不是能够抗住？我还是有很大疑问的。
3、中国中免接近跌停，最终收跌 8%。在周五开盘前的晚上，我就明确说到，中国中免会头疼了，不过跌这么多也是令我意外。中国中免真正最大的问题，是估值实在太高了，静态PE都奔到 86倍了，可怕！
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