桥水又爆雷了……

周末随着多个摇摆州翻蓝，拜登拿下了290张选票，如果没有出现贿选、选票造假等丑闻的话，他将成为美国历史上最高龄的总统，同时也是美国历史上最年轻的参议员。

而拜登概念股包括光伏、电动车、工业大麻，虽然周一会面临短期获利兑现的情况，但长期看光伏和电动车依旧有大机会。

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上周的行情有呈现两极分化的味道，上半周受到大选影响，新能源板块一度暴跌，之后又暴涨。到了周五产生了大分化。

而周期板块后来居上。本周北向资金加仓超过210亿元，对钢铁、石化、券商、银行等顺周期板块加仓明显。

因此从周五的涨跌幅看，航运、玻璃、有色等周期股领涨，医药板块大跌。

小韭在9月万华化学调整的时候，也一直在强调万华未来的成长空间——3000亿市值可期。截至上周五，市值逼近2700亿元，距离3000亿元的目标市值只有一步之遥了。

回过头看，万华化学核心产品之一聚合MDI在7月份价格见底后一路向上，短短3个月时间就上涨了70%。

目前的价格已经逼近了2017-2018年，也就是上一轮的景气高点。

经常看小韭的朋友应该都知道，产品涨价就是一种向上的催化剂。

当产品价格上涨，就有助于业绩的提升，如果此时行业刚好从底部开始复苏，公司又是行业内龙头，还能得到估值溢价，形成了业绩和估值同时提升的戴维斯双击。

每年都会有产品涨价的例子，比如2019年的浙江龙盛、2018年的万华化学，2017年的方大炭素。

今年的万华化学从底部起来股价涨了1倍，即使涨了这么多，从过去的PB情况看，目前也不算太贵，属于合理价格。

也就是说，万华的股价可能进一步上涨，充分享受估值溢价。

在我看来，只要能够把握住产品涨价的幅度和持续性，一年抓住一次涨价催化带来的股价上涨机会是不难的。

难就难在，能不能通过复盘过去成功的案例，去寻找下一个涨价催化的公司。

这需要时间的积累，培养出敏感度。小韭已经看到有不少小镰刀掌握了这个寻找涨价催化的方法了，相信坚持下去会有更大的收获。

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周末的时候小韭还吃到了一个大瓜。那就是桥水基金爆雷了。

截至上周四，桥水基金的旗舰Pure Alpha II已经亏损18.6%，这与8月底的时候大致相当。而在今年一季度新冠在全球蔓延的时候，该基金亏损了约23%。

此前，公司曾花费数周时间调整投资模式，以应对史无前例的政府刺激计划以及不断恶化的疫情，不过这似乎无济于事。

桥水创始人Ray Dalio大家都很熟悉，在投资圈内也是神一般的人物，《原则》、《债务危机》这两本书都是他写的。他的全天候策略曾经也经历过了牛熊的考验，却倒在了新冠病毒之下。

据媒体报道，桥水的前雇员认为，桥水创始人达里欧（Ray Dalio）更广泛的背景分散了他对公司的注意力。他还拒绝改变电脑模型，包括添加已经成为其他公司标准的新型数据，例如油轮跟踪数据和信用卡活动数据。

小韭觉得，这些明星基金经理都是被神化了，他们只是特殊时代下的成功者。

看看国内，曾经的华夏基金明星基金经理王亚伟是唯一一位能够蝉联收益率冠军的公募基金经理，上一轮牛市的“一姐”王茹远创下了成立私募半年后规模就破百亿的神话，之后都走下了神坛。

王亚伟的产品净值一度接近腰斩，王茹远的产品也遭遇过清盘危机。

Ray Dalio、王亚伟、王茹远这些人水平差吗？小韭觉得并不差。

如果水平差，也不可能能拿下全年的收益冠军，更不可能拥有如此巨大的管理规模。

小韭觉得更大的问题在于他们没有及时提升自己，没有顺应时代发展趋势。明明是时势造英雄，却误认为他们创造了新的时代。

哲学中说过，事物是不断发展的。证券投资这个行业也在不断迭代，从最早的坐庄时代，到游资接力做打板，再到现在的价值投资时代。

只有当你自己坚持不懈地努力，不断提升自己，能够顺应时代发展的潮流，才有可能立于不败之地。

视频中，任老前辈的话，值得跟大家共勉：人一定要在一个行业持续耕耘，才有可能成功。

韭菜少女乘风破浪

任老用自己的亲身经历告诫年轻人：“要坚持不懈地努力，不要认为自己很聪明，今天搞搞这样明天搞搞那样，青春可能就荒废了。能力是有限的，扎扎实实认定只做一件事情，可能很成功。”与君共勉！觉得赞同的朋友可以点赞转发分享💪#专注#任正非采访#微信时刻

视频号

做投资是一辈子的事，唯有在正确的投资道路上坚持下去，不被短暂的挫折击垮，才能实现稳健复利。

随着未来各行各业强者恒强的趋势越来越明显，买入行业龙头，和优秀公司共同成长，才是在这个市场长期生存下去的必杀技。

靠坐庄、靠听消息、靠不动脑的抄代码，都不能保证你的稳定盈利。

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周末的时候小韭也在视频号里发声啦~之后小韭会在视频号里分享投资理念、日常生活。还没有关注小韭视频号的可以关注下哦~

最后，按照惯例今天来做一个仓位调查，上周的平均仓位是73.8%，不知道这周大家有没有加仓呢？

小韭本硕六年金融，机构行业研究员出身。

公众号基于价值投资视角，围绕科技股、消费股、医药股、周期股等重点行业及个股机会进行分析。

追求稳定复利，控制回撤、减少账户波动，拥抱价投未来。

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