卧擦，又跳水了！

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大家好，我是南山。

今天市场行情再次走坏了，没办法，股市今年也算是涨了不少，到年末调整调整、跳跳水好像也很正常。

跟前天一样，我还是没有发现特别明显的利空，但有一个隐忧似乎慢慢浮现了。

01、说说大盘

这个隐忧，就是央行收紧货币政策，回收流动性了。从11月份的货币政策来看，11月份社融、信贷等增速均有所回落，实体流动性拐点大概率已经出现。

对于股市来说，货币政策对行情走势的影响可以说非常巨大。简单来讲就是货币政策宽松，利好股市，货币政策收紧，利空股市。

在此前的文章里，我就曾经写到过，未来一段时间比较大的隐忧就是全球央行收紧流动性，导致市场发生调整，特别是美联储今年大肆放水，也引发了全球金融市场大涨。

万一明年美联储收紧流动性，那么全球金融市场可以想象，一定会很凄惨，特别是一旦美国长达十一年的大牛市爆裂，也会对中国股市带来很大冲击。

所以我一直坚持的观点是，现在这个位置，千万要注意控制风险，至少是，杠杆一定不要上，否则股市大跌来临时，就会非常非常被动。

随着这段时间市场的持续调整，其实也有不少公司慢慢开始有一些不错的买点了。

还是那句话，波动不是风险，下跌并不可怕，下跌许多时候会带来真正的机会。

每当下跌的时候，李清照的一句词就浮现在我眼前：“知否知否，应是绿肥红瘦”。

02、传媒

今天分众传媒突发闪崩，直接来了个跌停，我左搜右寻，真没看到什么坏消息，大概只能说明一件事：跟前段时间的长春高新一样，肯定是有机构提前知道了利空，集中抛售导致跌停了。

不得不感叹一句，A股的机构还真是有信息优势，散户太难了。

多说一句，我个人觉得分众传媒这个位置，抄底还是谈不上的，再说了，如果跌 10% 就抄底，也显得太心急了些。

前几天游戏股三七互娱、完美世界等拉升了一波，可能是超跌反弹吧，最近几天又跌回去不少。

对于游戏股，实际上中国最出色的游戏公司都在港股上市，分别是腾讯和网易，A股的三七互娱、完美世界大概是第二梯队里排名不算靠前的公司，所以买入时，需要对估值的要求苛刻些。

整体上，游戏股今年上半年由于疫情的关系，是一个大年，尤其是上半年业绩非常不错。展望明年，上半年业绩是有可能同比下滑的。

如果看的更远些，从三到五年的角度来看，我还是更愿意持有腾讯、网易这样优势突出的公司；如果三七互娱、完美世界跌到很好的价格，也会是很不错的中线标的。

03、食品饮料

食品饮料今天算是比较坚挺的板块了，特别是调味品的几家龙头公司基本上都是红的，跌的比较多的就是休闲食品、大众食品的公司，如安琪酵母、涪陵榨菜、双汇发展、绝味食品。

食品饮料长期来看是一个好赛道，当下整体估值并不便宜，如果市场继续杀跌，这里面的投资机会也就会慢慢浮现了。

当下我个人判断，调味品基本上不用看了，因为估值实在是太高，但没有利空，一般也很难大跌，所以这个方向需要等待的时间可能很久。

在整个食品饮料行业里，综合来看，我认为商业模式、未来前景的优劣顺序，是白酒＞调味品＞啤酒＞速冻食品＞休闲食品＞宠物食品＞大众食品=乳制品。

但是估值上，调味品、啤酒、速冻看起来都不算低，白酒算是估值偏高，其他几个行业虽然估值看起来好些，但具备强大投资价值的公司，依然不算太多。

04、周期行业

周期股方向，今年有许多大涨的行业，如汽车、黄金、海运、工程机械等。

对于周期股的投资，我今年也算是初有涉略，一共投了 3 笔，其中 2 笔都获利不少，也已经兑现了，分别是玲珑轮胎、赣锋锂业。

昨天再次买入了一家算是周期股的公司，结果今天就直接来了个大跌，不过我认真想了下买入逻辑，觉得还是没什么问题，只不过有时候市场杀跌起来，也是雨露均沾，所以，还是持有为主好了，逢低再次加仓。

这里也跟大家说下，我个人是喜欢做左侧投资，越跌越买的模型，毕竟我又没兴趣钻研技术分析，更是对趋势一窍不通，我也倾向于认为，买到最低点是很难很难的，买了之后马上开始大涨，更是难上加难。

而且我最喜欢的情况，其实就是买入之后继续跌一些，让我有机会买到更多、买的更便宜。

很多时候，我买入的个股，都会比初次建仓的价格继续下跌 20% 甚至 30%，所以啊，我是强烈不建议任何朋友抄作业的。

而且至今我还记得那句评论：“跟着你买格力浮亏了 1%，现在怎么办？”我是真担心有朋友跟着买亏了受不了啊！

今天正文就到这里了，对我建仓公司感兴趣的朋友，可以进入公众号对话框输入“1211”，会自动弹出建仓标的和建仓逻辑。

接下来给大家介绍一波福利。

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