不确定性落地，该出吃奶力了！

又到天桥底下说书时间。

本周满仓比例47.68%，下降1.68%；

仓位指数81.43%，上升1.60%；

股票型基金仓位指数86.42%，下降0.14%；

混合型基金仓位指数82.45%，下降0.41%。

单纯从散户仓位看，居高不下，接下来的行情波动在所难免。基金机构仓位持续减少，为春耕行情的上涨腾出仓位空间。

……

周五晚，中央经济工作会议的内容，相信大家都看过了，但市场上就内容讲内容，没有将内容与当前市场结合起来，对于结合政策来投资没啥用。这种会的内容，汉字你一个个都懂，但读起来，你就没Get到重点，下面谈下大树的看法。

还是老规矩，一点点剖析，理清逻辑。

老读者应该清楚大树的体系，在资本市场上钱是最重要的。事实上，大到社会，小到家庭，钱也起到举足轻重的作用。所以，咱们就盯着会议精神，关于钱的措词是怎么讲的就可以知道大的方向了。

会议上是这样讲的。

“保持对经济恢复的必要支持力度，政策操作上要更加精准有效，不急转弯，把握好政策时度效。”

大家的聚焦点应该都在“不急转弯”这上面。

从钱这个角度来思考，放水=加杠杆，中性=稳杠杆，收紧=去杠杆。而我们知道，今年上半年，因为疫情的特殊时期，全球进入大放水，中国自然也不例外，因为需要保经济，保就业等，各种保，稳。

如果说上面放水，中性，收紧是三个步骤，那不急转弯，自然就是今年放水，接下来中性，而不是收紧，这样才符合“不急转变”的措词。

很明显，之前市场高度预期货币政策是中性的，小部分认为是会偏紧，这个基调暂时明确了，就是中性。

算是一个不确定性落地了。

对于市场而言，最担心的是不确定性，所以不确定性落地并且符合市场预期，市场担心的问题就暂时缓解了。

但是，不急转弯的理解，我们只解释了第一层思考。

第二层思考是什么?

不急转弯的言外之意，更深层次的含义也意味着迟早要转弯，这是从中长期来思考的，只要经济复苏，适当再收紧一下货币政策也是可以理解的。

所以，阶段性货币政策不确定性落地，中长期则是要观察经济复苏情况。

这个不确定性的落地，自然是好事。

大树讲过，市场要上涨，无非两个因素。其一，钱多了，放水，资产涨价。其二，经济复苏，基本面好转，股价上涨。

钱的因素已经明确，中性，而且一月份之后，相对12月份也会宽松一些，这是历年来的规律。那经济复苏的角度，各个指标都表明了接下来会逐步复苏，所以基本面驱动股价上涨这个逻辑是没问题的。

总的结论：从整个大环境来看，资金面跟基本面都可以阶段性的支撑股市上行。而刚好是在12月底，这个时间窗口期刚好是A股春耕行情逐步见底发力的前后，略微巧妙。

至于其它的，讲到八个重点中，科技特别强调，这个是未来战略的问题。所以科技从A股大周期而言是一个长期有机会的方向，核心是看各位大佬的本事，如何“买的好”了。

……

关于行情一些相对细节的方向，我还是按经验讲一讲看法。

1、如果春耕行情来了，那肯定是普涨局面，有多有少的问题。

2、板块见底会先后，会轮动，频繁换方向是大伤，容易丢大西瓜。

3、顺周期的有色，化工已经有企稳迹象并反弹了，有可能会进入第二波行情的主升浪。

4、下半年超跌至今的科技、传媒、医药等方向已经严重超跌，春耕行情来了，也会反弹。

总的来说，时间窗口期已经进入了越跌越买，埋伏接下来一波行情的时候了。有可能指数不会涨多少，但某些方向会比较给力。

大树继续捂股丰登，少动，不动，跟它淦！春耕之后再做研判。

……

隆基股份：高瓴资本拟158.41亿元受让公司6%股权，本次交易每股转让价格为70元，交易对价总额为158.41亿元。之前则是定增参与通威股份项目。看来资本市场非常看好光伏行业未来的发展，牛皮PLUS！这次中央经济工作会也提到了碳中和的发展，光伏产业做为新能源是其中的一个方向。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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