崩盘定心丸

又到天桥底下说书时间。

简单回顾一下上周的仓位情况。

满仓比例44.21%，上升0.71%；

仓位指数79.98%，上升0.63%；

股票型基金仓位指数88.45%，下降0.24%；

混合型基金仓位指数86.07%，上升0.01%；

截止2021年2月26日，你的仓位是多少，请投下宝贵的一票。

今天，全球市场崩了，主要还是跟美国那边经济复苏太好，国债收益率走高有关系。

简单的逻辑如下：

国债收益率走高——货币收紧预期强——资产估值下降——之前全是泡沫——市场对未来资金面收紧提前抢跑——所以跌。

所以，老国大佬一崩，其它国家股市都尿裤子。

这些年来，听过最大的套路就是，A股要走独立的行情。

事实上，绝大多数时候的规律如下：

美股好，我们可能会好。

但美股坏，我们直接趴。

对于美国国债十年收益率，大树认为肯定会反复，不会一直持续向上，昨晚的文章已经验证了历史走势的规律，市场向来是反应过激的。

……

很多人在问，大树能不能重新讲一下美林时钟。

今晚就重温一下前期文章的精华，大树也的确是根据美林时钟来布局了这一波化工周期，大幅跑赢市场。但这也仅仅是运用的历史的规律，更深刻的背后还是研究透逻辑、数据等来支撑长线持有的观点。

怎么选出来，一切就从美林时钟开始讲起。

美林时钟是根据美国的经济周期复盘总结形成的规律，在美国的匹配度很高，每一个周期配置哪一种资产，投资哪个行业成功率还是不错的。而到了国内，之前有机构根据中国的情况来匹配美林时钟，匹配性不算特别强，但依然可以参考。

1、衰退：现金，防御性价值；

2、萧条：债券，防御性增长；

3、复苏：股票，周期性增长；

4、繁荣：大宗商品，周期性价值；

其实这一波大宗商品的表现，就是在复苏和繁荣间。因为资本市场是抢跑的，所以周期性板块猛涨。

大树查了一下我的文稿，今年共有三次提到美林时钟，同时结合美林时钟提了化工方向，分别是去年6月、7月、8月，11月还有疯狂打Call，而这几个月也恰恰是大盘调整的时间。而化工板块在大盘调整的时期，反而走出了结构化行情，这些验证在前面都有对应的文章。

大树分别贴一下链接，大树埋伏化工方向的逻辑都在下方文章，点击下述蓝色字体可以详细查阅内容：

20200609：本轮满血复活逻辑（点明化工方向的机会）

20200719：散户仓位猛降（点明化工方向的机会）

20200826：再重点强调下这个方向 （强调炼化方向的机会）

20201103：明天会是激情的一天  （验证化工板块走势逐步清晰）

20201114：爽，重仓的逻辑终于理顺了！（继续强调化工方向的机会）

20201119：惨，今天轮到我崩了！（继续强调化工方向的机会）

至于预见性的逻辑，在上面几篇文章都整理过。

为什么前期化工板块表现了，复盘总结下来，有几点原因：

1、疫苗取得进展，利好经济复苏，化工做为原材料上游直接受益；

2、中国疫情控制得好，经济复苏领先全球，很多订单被迫转移至中国，促使原材料的上涨；

3、美联储大放水，大宗商品价格无脑上涨；

4、虽然现在只是处于复苏的前期，还没对应到美林时钟的过热阶段（周期性价值），但市场抢跑明显。中国市场有个规律抢跑一般持续2-3个季度。

于是，大家可以看到化工板块走出来了。启动时间，其实很巧妙，就是科技、医疗板块在去年7月初调整的时间。也验证了一个逻辑，资金从估值高的区域流向估值相对低的区域。低估是最大的利好，高估是最大的利空。

标红字这部分，近期在春耕行情还是这套路。

去年，科技走疯，后来毒打；

最近，各类茅走疯，后来毒打；

……

祝大家元宵节快乐，这也是中国的情人节。今晚，顺道替一位女性童鞋征友，希望在天桥下找到有缘份的朋友。

湖南籍，坐标广州，82年，158cm，45kg。

公办中学在编教师。爱运动，喜欢打羽毛球和瑜伽，体型保持很好。文艺女青年，喜欢看书作诗写文章。性格温婉，热爱生活，喜欢旅游，能做一手好菜。

工作后由于生活圈子窄，没有结识到合意的人。希望对方：

1、性格随和好相处，有责任心，有自己的兴趣爱好。

2、在广州发展，工作稳定，最好有双休，月收入2万+，可接受离异。

3、学历本科以上，身高165cm以上，75～85年生。

联系方式：83168396qq.com

就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!