有点嚣张了！

又到天桥底下说书时间。

北上资金这几天有点嚣张，三天买买买470亿筹码。其中一个影响的原因是是国际指数编制公司MSCI季度调整结果于今日收盘后生效。很多新散户可能不知道这个规则，大树这里简单普及一下，MSCI的成分股季度调整一般发生在2月、5月、8月和11月。而一旦调整日生效前，市场上这些被动跟踪MSCI的相关基金都必须在之前调整成同样的成分股，这样资金就被动净流入相关个股。整体而言，被纳入MSCI指数的个股是相对被市场认可以的，被剔除出去的成份股则需要小心一些。以下是这次被剔除的A股和H股名单。

跟踪北上资金这几年，像这几天这么气势澎湃的净流入，还是相对少见的。外资持有A股的市值份额目前是1.40万亿，占流通市值比例为2.14%。看这比例谈不上定价权，但外资的动向和选择的方向却成为A股股民甚至是机构的重点参考方向。

大树用“芝士财富”两个条件筛选了一下。其一：北上资金持股比例超5%的；其二：近5日北上资金增持超2亿元的。看了以下名单，其实外资买来买去，还是A股的核心资产，之前人家担心抱团解散，事实上再次证实并没有。

……

市场近几天涨得凶，国泰君安这家机构也一直在喊“挑战四千点”，几乎是一天一篇研报呐喊。我觉得股票、基金做为个人理财资产配置的一部分，每个投资者应该学会淡定，就是不管别人怎么喊，都要有自己的想法。你自己当前这个阶段该配置多少资金在股票、基金之中，这事情要考虑好。

否则，你有可能随着市场越涨越多，追的资金越多，成本越高，而一旦调整，duang……，帐面立马浮亏。

哎呦喂，好久没重温抄底三黑了，复习一下。

其一：抄底时，档差没拉开。很多朋友在布局时，跌1%－2%，就急于补仓，你家又不是开矿的，这么小的档差，你一下子就补不动了。巴菲特那是无限现金流，也没有你这么补仓抄底的。 

其二：抄底时，过早满仓。在3000点以下没有买够，涨到3400点了，自己心也急了，市场一有调整就买买买，结果早就满仓了，筹码的成本是阶段高位，这一波下跌就跌得蛋疼外加一脸懵逼。 

其三：抄底时，单一仓位太重。个股急剧下跌，自己把所有的资金都腾挪到这上面去了，结果下跌趋势还没走完，仓位已经补成超级重仓，碰上几波下跌，心态就崩了，心里哇凉哇凉的。

以上三点，我想将它总结为抄底三黑，列入投资体系部分。大家自己对号入座，承认自己的错误，亏的钱最有价值，才会有更大的进步，大树也是这么过来的。

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黄金到了1900美元/盎司，按前期计划减持三分之一，逐步兑现。定投了几期，截止目前持有时间也不到三个月，收益率8%。很多人以为配置在基金中，它就是股票性质，其实并不是的，黄金方向就是做为资产的一个配置。按照历史规律，黄金方向确实有可能还会持续走强下去，但确实从黄金走强的规律公式来说，它的公式上是挺矛盾的。

推演一下，黄金的价格其实跟实际利率负相关。

实际利率=名义利率-通胀数据。

目前确实是美国的通胀数据突突突的涨了一波，名义利率也是向下的，套用上述公司，所以实际利率走弱，利好黄金。但市场预期二季度是通胀高点，三季度会回落，而名义利率，以美国十年国债收益率为例，前期突突突到1.8%，近期回落到1.6%，市场的预期是年底前会触达2%，所以实际利率是有可能走高。

本来配置黄金方向预期就是在大环境不太好做的情况下，配置些，稳住部分收益，所以坚决按自己的逻辑执行纪律逐步兑现。至少，这一波再次有理有据的验证了大树的逻辑。

其它基金以及个股，大树继续捂。

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1、商务部回应中美第一阶段经贸协议。看来前阵子翻墙相关传言——美国因为通胀压力大，想跟中国谈取消相关关税的消息有点好的信号。这事如果谈成肯定算利好，但估计在一次次吹风过程，利好消息会被兑现在市场中。假如，哪一天有真正实锤的消息后，反而有可能是利好兑现，挨闷棍。

2、之前说过，万科这几年一直在26-32元区间震荡，这一波看起来的节奏也是这样，这规律真TM的神奇。从技术面上看，这一波，又再次在神奇的26元企稳，目前技术面上稳如狗，波段一波少不了。地产价值股，活生生这几年做成波段股。

3、格力电器启动史上最大股份回购，金额在75亿-150亿之间，回购的股份将用于员工持股或者股权激励。这事阶段性消息面有点用，但一只个股要走强从来不是用回购能解决的事情，长远还是要看业绩。

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今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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