方向变了，调仓！

今天的行情，没什么好多说的，抱团股崩的稀里哗啦的，也拖累了大盘。

过去一段时间，许多券商研报都在鼓吹“百周年行情”，对此，南山本人是完全不相信的，毕竟这些年的经历回头来看，影响股市表现的因素过于复杂，单单一个“百周年”，股市就会持续大涨，想想都不可能。

所以近期的大部分文章，都在持续警示风险，阶段性的看，其实被打过脸，但到了今天，应该说我个人的判断，不算错误。

毕竟，“A股的下跌可能会迟到，但从来不会缺席！”

股票投资，“买在价值，拿在趋势，卖在狂热”算是最经典的操作策略，当然现在的市场行情下，极限低估的价值股，往往基本面都有很大的瑕疵。

但卖在狂热这一点，从来都是一个铁律。

而许多热门赛道的公司，短期来看，估值已经涨破天了，市场情绪毫无疑问也是接近狂热的顶点，特别是医美、中小cxo公司、中小市值白酒、新能车这四大赛道。

以至于让大家有一种感觉，现在市场的资金只做成长股，只要是没有成长性的公司，通通都应该下跌！

据南山观察，现在一大批押对了节奏的投资者都是飘得不行，开始指责其他投资者的投资理念和水平是不是有问题；而押错了节奏的更多的投资者，则大部分心如死灰，惶惶不安。

这也是南山公众号后台频繁会收到XX公司怎么了这样的问题最重要的原因之一，而大家询问的公司，大多也都是传统行业龙头。

前几天，董宝珍撕逼舍得酒业，南山认为这件事董宝珍纯属碰瓷，因为他并没有任何证据，只是单单说股价涨了好几倍，肯定有问题。

不过，董宝珍的帖子下面的许多留言，倒是令人惊讶无比，算是充分说明了现在的市场两极分化多么的严重。

市场两极分化这个词，是去年开始流行的，本来，去年市场两极分化已经十分严重了，但没想到今年的两极分化，竟然比去年更加恐怖。

面对这种情况，我们应该如何应对？

南山一直是提倡适度分散、均衡配置股票的，因为市场风格这个东西，你没办法提前预测到，所以适度分散，总有机会东边不亮西边亮。

而市场的极端分化到了如此严重的地步之后，对于市场热捧的成长性公司，适当减仓是非常理性的选择，毕竟短期看，上涨的动能已经不再了。

然后耐心等待一些好机会，选择出击，比如说免税龙头、血制品龙头公司等。

市场资讯解读：

首先，美联储超宽松的货币政策会不会退出？何时退出？力度有多大？

通胀是美联储货币政策的核心目标之一，最近有点“亢奋”。美国5月份整体CPI同比大涨5%，增速创2008年8月份以来最高。

美国CPI大涨，一方面是超宽松的货币政策，另一方面是财政接连发红包，二者共同作用，居民手里有钱敢消费，需求提升刺激经济反弹，再加上被疫情影响的商品供给缺口，所以CPI暴涨。

由于通货膨胀指标狂飙，本周美联储的议息会议，释放出一些货币紧缩的信号是完全可能的。

对于股票市场，货币政策是影响最大的宏观政策，美联储执全球货币政策之牛耳，所以我个人分析，本次抱团股大跌，可能与这个预期也有一定关系，当然，估值太贵了，跌一点本来也是正常的。

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