2家千亿白马崩了，赶紧减仓！

先看市场大方向，南山认为，随着这一波市场的持续调整，挤出了不少泡沫，市场的估值环境就更加健康了，所以对于后市，可以更加乐观些。

再看行业和个股，今天中小市值白酒股股价直接崩了，其中千亿级别的白酒股里，山西汾酒大跌超过 6%，盘中跌幅一度超过 8%，酒鬼酒和舍得酒业这两家市值近千亿的白酒股，也来了个大跌。

虽然说，也许明天白酒股就可能来个大反转，再次演绎白酒永远滴神的神话，不过从估值上来看，中小市值白酒的高估是显而易见的，所以这一块确实不太好投资了。

今天同样走的像崩掉的千亿白马公司，还有中公教育。这家公司问到的朋友很多，南山这里也简单讲讲。

理论上，国家打击的是K12教培行业，打击的目的，主要是为了减少家长的负担，从长远的角度为提高人口生育率做一些努力。

南山认为，国家在这方面的决心是不会轻易动摇的，所以K12教培行业的公司，应该果断的加以清仓。

说到这里，中公教育主要是职业教育，为什么也受到了牵连呢？

我也感到有些不解，但个人猜测，市场的解读可能是，教育已经不再是一个好赛道了，所以中公教育不适合再享受高估值，从超过 80倍市盈率一路杀估值，也是正常的。

对于中公教育，如果确实有信心的投资者，继续持有是可以的，如果不太放心的，减仓也是很有必要的事情。

接下来盘点下市场整体的行业脉络：

对于互联网公司，南山认为这是与白酒齐平的顶级赛道，阶段性的持续低迷，就是很好的建仓和加仓机会，继续关注中国互联和恒生互联网ETF；

医药方面，CXO公司处于高景气高估值状态，这个赛道以持有逻辑为主；

疫苗赛道，经过前期持续回调后，目前已经具备投资价值；

创新药赛道，这两年在业绩增速方面确实不如cxo与疫苗，但依然属于一级的生意，坚定看好估值进入合理阶段的创新药龙头；

医疗器械方面，A股的医疗器械总龙头经过股价大涨后，目前需要消化消化估值；港股医疗器械龙头的逻辑类似；

眼科龙头与牙科龙头，估值确实不便宜，以观望为主；

民营药房龙头，股价在持续下跌后，看起来估值已经合理，具备配置价值；

食品饮料行业，调味品依然处于探底阶段，整体至少上半年来看，调味品是没有希望了，至少要到三季度再看看调味品能否反转；

乳制品行业，今年主要是看业绩能够出现超预期的情况，这个预期主要是由于乳制品行业竞争可能趋于理性带来；

休闲食品和卤制品行业，依然受到社区团购以及消费乏力的困扰，目前来看依然相当弱势，需要像调味品一样，三季度再看；

医美行业，景气度确实很高，但除了医美的上游两大龙头外，中下游普遍缺乏进入壁垒，但估值却普遍不便宜，因此医美只有上游两家公司，具备关注价值；

免税行业，免税龙头股价还在持续调整，主要原因依然是广东疫情会影响其二季度的业绩，“聪明”的资金在回避短期风险，这反而是一种特别的机会；

家电行业，格力美的继续难兄难弟，只有扫地机器人的两家龙头表现出色，这个方向可能还需要继续等待业绩的释放才能回归；

新能源方面是少见的亮眼之处，新能车还在继续给力，除此之外，光伏也开始发力了。下半年，光伏有可能成为新的突破方向，需要注意。

周期方向，三一重工、牧原股份继续看空。

这个基本上就把市场上热门的主线都梳理一遍了，研判不一定正确，不喜勿喷。

市场资讯解读：

看来，老百姓们日子确实过得苦了，收入少了，都收紧了钱包，也难怪很多消费类公司今年股价都不太行，背后就是消费者压缩消费导致了企业业绩不行。

所以，还是那句话，消费类公司，至少要到三季度以后再看情况。

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