被严重低估！下一个储能？

前几天，萝卜君给大家讲了为实现“碳达峰、碳中和”的目标，储能成为了新能源的补涨方向，该板块概念股也在前几日出现了爆发式的大涨。在萝卜君看来，说到底就是全社会用电量的显著提升造成的储能需求。

在去年，我国光伏、风电装机量迅速上升，而且预计到2025年电能占终端能源消费的比例将超过50%，也就是说全社会的用电量还会增加。

在用电需求持续增长的状态下，就需要配置相关的技术设备去保证运行安全，对此，上个月，国家能源局发布了相关通知，提出要加强电网和电源规划统筹协调。

也就是说用电量的增加需要电源、电网侧投资的提前布局，进而带动电源侧和电网侧投资的增长。储能就是属于电源侧投资增长带来的新机遇，那么今天我们来看看电网侧是怎样的。

其实，在过去几年，电源与电网工程的建设进度与发展水平并不是完全匹配的，就以去年为例，我们刚刚说新能源装机量增加，但是相比供电量的增加，电网基本建设投资完成额仅为4699亿元，不但没有增长，相反还同比下降了6.2%。

而且，大家要知道，风电等新能源发电的不确定性和不可控性，更加需要大量的输电网去保证发电运行的正常，这样投资额还在下降是不是说明着什么。如果，按照这样的电网投资状态，显然是无法支撑未来持续增长的装机量，更别说完成 “碳达峰、碳中和”目标。

未来大趋势

我们来看看现在的电网建设是怎样的，目前，国内输电铁塔约267万个，如果按照单个铁塔配套使用的高空作业设备成本是6万/套来测算，那么国内电网领域高空作业设备潜在的市场空间就超千亿。

这里，我们可以讲一家高空作业龙头——中际联合，该公司的主要产品就是属于保障高空安全的专用设备，例如高空作业车、电梯、施工升降机这种产品形态。随着电网建设的发展，这种安全设备的渗透率就会逐渐提升，其中高空作业设备车的市场规模在近五年就可以达到40亿左右，这样公司的业绩就会随之增厚。

而且，公司的下游市场不仅有电网领域，还有建筑、桥梁领域，属于大蓝海，这样看更是可以保障稳定增长的业绩。

其实对于传统的电网建设，高空作业的方法有些时候并不适用，例如现在220KV以上的输电塔均超过30米，传统的高空作业设备满足不了施工需求，这时智能电网就可以弥补这个缺口，其将传统电网与新技术结合，更好地实现电网安全、经济、高效的运行。

当然，萝卜君也要针对上面所说的传统电网施工设备提示下变化风险，短期内，传统的方法是不可能马上消失的，但是，在国家对于智能电网建设的投资额占电网总投资额的比例，不断上升的现象中可以预测一波，未来智能电网建设才是一个大趋势，大家要看准重点。

国网电网董事长也在近期接受采访时表示，国家电网将加强人工智能、区块链等技术的应用，积极推进电网向能源互联网转型升级。国网也于6月发布了“数字新基建”十大重点建设任务，也是聚焦在了大数据中心、人工智能等领域。

在这样的背景下，电网自动化或面临新的发展机遇，例如一些电工装备产业体系完备，技术优势明显的领先企业，就会迎来高景气。

例如国电南瑞，该公司拥有着智能发电、智能输电、智能变电、智能配电等一系列全方位的解决方案，可以利用人工智能技术去感知风电场、光伏电站等设备的状态，进而实现集中控制，工作效率既高效又全面。

截至去年年底，公司拥有电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化信息通信、发电及水利环保四大业务板块，营收和归母净利润也实现着稳步增长。

此外，还有完成重组后的国网信通，在重组后，公司形成了云网基础设施建设电力、数字化应用、企业通用数字化应用等三大板块，一跃成为国家电网数字化建设的排头兵。

公司对电力通信业务的深耕，使其在用电数据、电网资产等方面具有资源优势，在项目开发、规划假设等方面又有一定的技术优势和经验，形成了坚厚的壁垒。

“重点投资领域”

此外，国网董事长除了明确智能电网发展的确定性外，还强调了特高压和充电桩也是重点投资领域。

其中特高压是属于基础设施的短板领域，在2018年，我国提出了特高压线路，但现在仍有7条线路完成进度并不理想，针对这7条线路，国家预计在今年下半年给予核批。同时，又新提出了3条特高压新线，这进一步说明了特高压在近期电网建设中的地位。

平高电气正是该方面的优质标的，其主要业务为高压开关业务、配电网开关业务等，有覆盖着特高压、超高压、高压、中压的完整开关及配套零部件产业链。而且公司表示，其在前面提到的7条特高压项目中，有望斩获65-75亿订单，这样公司的业绩也就有所保证了。

充电桩方面，则是基于新能源汽车的发展，在2019年底，我国充电基础设施累计是121.9万个，车与公共桩的比例是6：1，整体而言，充电桩业务是存在广阔的业务空间。

对此，国网提出了加强与充电桩运营商、电动汽车制造商等各方合作，培育新型的商业模式。这里，科士达在充电桩领域，就有足够的技术和产品优势，主要产品包括直流、交流充电桩、充电模块、监测系统等，而且公司自身是具备生产充电模块的能力，所以在盈利能力上具备一定的优势。

最后，萝卜君再根据整体的电网建设提示下风险。因为输配电与国家政策密切相关，公司的发展需求也是来自于电网投资，如果未来电网投资的力度不好，相关公司的业绩就会受到影响。而且随着建设的发展，这些细分领域的资质壁垒也会逐渐降低，这样行业竞争加剧，公司的业绩也会有影响。

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