新方向，暴走！

市场走出久违的反弹行情，特别是前期杀跌的各路赛道。

周末证监会召开工作会议，重点提到“创造条件推动中美审计监管合作，加强市场沟通，稳定政策预期和制度环’’，算是给市场说了点好听的，缓解了市场的情绪。

因为近期市场的回落，除了说估值偏高以外，还有一个重要的因素，那就是利空政策的负面情绪扩大效果明显。’

比如说最近的白酒座谈会，对企业短中期的盈利影响没有这么大，而市场担忧激增，是因为觉得当下产业和市场政策不明朗，担心高盈利企业的中远期前景，所以估值杀得非常凶。

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中国电信VS盐湖股份，市场关注度极高的2支个股，相反的走势让人大跌眼镜。

一个是次新股狂割韭菜，今天一字板跌停，很显然，有人利用券商席位的VIP通道优势跑了，这种大盘新股，当天换手率7成，说明中签筹码基本跑路了，即使跟着游资炒作，也要看在不在风口，不然就是先跑为敬。

另一个就是踩在风口上，复牌首日，达到机构预测的2000亿市值，但这几天继续强势走高，很简单一点，就是猜在锂价上涨的风口上，所以有游资在里面博弈价差。

老樊以这两者为例，就是想和大家说明一点：新股，或者复牌股，都是不设置涨跌幅限制的，现在市场是相对有效的，所以首日基本上会反映内在价值，而后续的短期走势，就是看在不在风口，如果在风口上，就可能有资金去博弈。

但这种机会，打打野还行，没那个交易水平的，基本上不要碰，赚钱是要去认知的钱，赚成长的钱，这种机会虽然弹性高，但胜率太低，今天在中国电信上被埋的游资，就是前车之鉴。

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今天，市场冒出来一个新题材，“工业母机”，直接掀起一波机床板块的涨停高潮。

老樊认为，该题材的崛起，主要是2方面的原因：

1、短期有催化剂——上周五国资委召开扩大会议，会议强调，要把科技创新摆在更加突出的位置，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关。

会议一出，工业母机不仅和高端芯片、新能源车等并列，而且还排在首位，在政策导向性如此清晰的背景下，市场开始炒作“国产替代”加速的故事，也顺理成章，毕竟现在高端机床的国产化率的确不高。

2、设备股方向的扩散效应——去年下半年以来，不少环节设备股走出凌厉的牛市行情，典型代表，就是光伏设备，到锂电设备，再到制药设备，且逻辑均缘于下游需求扩张带来的订单放量。

光伏设备主要侧重于HJT技术革新，叠加下游玩家增多下，由新技术创造新订单；锂电设备侧重在电动车渗透率提速的趋势下，中游电池厂扩产陡增，带来产能增加催生的新订单；而制药设备，则是新冠疫情爆发，给了国内制药装备企业“大展身手”的机会，不仅缩短药企与制药装备企业合作的磨合期，还受益于国产疫苗产线订单量的大幅增加。

所以在“设备股”的新春天之下，市场自然高看“工业母机”这个新方向，特别还有最近机构比较关注“专精特新”，工业母机又属于这个方向，说白了，就是和短期资金面契合得上，所以短期股价暴走，也就不难理解了。

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但老樊想说的是，工业母机，乍一看是个新玩意，但其实就是个机床，炒的就是“国产替代”加速的故事，但市场炒归炒，但国产化替代加速，快不了。

核心就是在高端数控机床这块，卡脖子问题仍在，一个是缺“数控系统”，一个是缺“精密型零部件”。

先说数控系统，这块目前仍然是被发达国家作为战略物资限制，国内头部机床企业，在中低端市场，基本上使用的都是日本的品牌，少量使用德国的品牌，国产应用基本看不到。

以2020年数据来看，发那科、三菱、西门子三家数控系统，占据国内60%以上的份额，但在高端数控系统方面，比如日本的五轴，是不向中国开放的。

再说精密零部件，丝杆，导轨等最重要的传动部件，也是没有实现国产化，基本上都是需要采购日本的品牌。

所以就算是炒作这个题材，也得看清楚“现实”，再者就是要找到这个题材相对“纯正”的方向。

这点老樊在8月11日《炸锅了！》就和大家基于“唯产品论”分享过—硬质刀具这个细分品类。

老樊基于“3大产品属性”（产品的消费频率更高、产品的相对价格低、产品的弱粘性），和大家讲透了硬质刀具为什么相比机床投资价值更高，这也能解释为何对二者股价的平均涨幅有明显的差异。

对于这类题材的炒作，老樊是不感冒的，但老樊分享这块的内容，主要是想和大家强调一个观点：即使是炒作，也要了解背后的逻辑，以及炒作相对纯正的方向，核心就是既要赔率，也要胜率