机构正大幅加仓这个行业！

朋友们，晚上好！

今晚先知要推荐一个行业拐点行业——动保行业，机构也正在大幅加仓这个行业！（据数据显示：一季度动保板块公募基金重仓合计市值占其总市值的比例达到4.43%，环比提升1.73%。）

一般来说，猪周期炒作有个规律，会分为前后两个阶段！

在猪周期的炒作前段，主要是炒作生猪行业，因为生猪价格上涨，生猪养殖企业的利润就会爆发，出现基本面的改善，这点我们在牧原股份，温氏企业已经看到了，所以不多说了。

但到了猪周期后期，生猪养殖量扩大，疫苗等动保行业需求量扩大，动保行业利润爆发，所以猪周期资金会从生猪养殖去炒作动保行业，这个逻辑很简单：

因为猪是个周期行业，周期行业有个特点就是：猪价便宜——养猪减少——产能出清——价格上涨——养猪增加——产能过剩——猪价便宜这样的闭环，一般来说，每三年一轮是很正常的

但是为什么这次猪价涨幅和高位横盘时间这么久呢？那就到第二个点，就是本次非洲猪瘟的扰动，死猪多，猪难养，加速产能退出与供小于求的局面，所以才导致复养难度大，产能无法正常恢复。

现在我们明显知道猪价高企，生猪养殖意愿增强，马上就应该进入猪周期的“养猪增加”环节，那么猪增加了，疫苗需求对应也就增加，然后更是由于非洲猪瘟影响，导致对相关疫苗的需求会比以往的猪周期更大，而最关键的是

我们头部的疫苗公司也在研制阶段并且有了关键进展，如果成功上市后又是额外的利润增长点

所以，基于该逻辑，先知给大家推荐动保行业，养猪的越多，那么动保行业的收入也就会越多，基本面也就会出现大拐点！

而且基于该逻辑，我们能够看到动保行业的龙头企业也确实在逐步释放业绩：

• 普莱柯收入同增31%，利润增长311%

• 天康生物动保业务收入同增50%，利润同增30%（扣除技术转让后，增速+400%）

• 生物股份收入同增10%，利润同比下滑收窄至5%

• 瑞普生物收入同增48%，利润同增70%

• 中牧股份收入同增33.23%，利润同增49%

在之前，市场对于动保行业在一季报的预估增速为30%。

相互对比之下，在一季报动保行业的多数龙头个股的业绩均超出了市场的预期，这样再次证实了我们的逻辑推理！

对于，动保行业，短期受到猪周期的业绩催化，长期来看也有强硬的逻辑，主要在“未来宠物疫苗”，现在养宠物的人已经越来越多了，国内的宠物市场已步入黄金发展期，但根据数据测算，我国宠物疫苗的接种率不足10%，随着养宠的规范度逐步提高，宠物疫苗在未来存在的巨大空间。

总之就是，猪周期前期，动保行业受损严重，但是猪周期后期，动保行业大大受益，业绩将出现底部反转！所以，我们能看到机构在不断加大配置

动保行业作为猪周期下半场所衍生出的周期机会，先知对于它交易思路其实很简单：

行业向上拐点来了，目前处于估值底部，买入持有，不交易就是最好的交易。

就像猪价飞涨的时候，无论你拿了哪个票，坚持到猪价横盘的阶段收益都不差，但是你中间天天交易，一定有漏掉的机会，周期股只需要看清大势，剩下的交给行业自身的规律就好。

可以预见的是，动保行业很难在短时间内成为市场的主流，其弹性也不如某些成长性行业高。

但动保业绩成长的确定性是其他行业所没有的，持有动保行业是做时间的朋友，用时间去换取动保的绝对收益。

所以，先知认为参与动保行业，是基于“配置”的角度，而不是从市场情绪博弈的方向入手。

这点很重要，大家也一定要明白，在动保里我们赚的是行业成长的钱，不是情绪博弈的钱，不要抱有一买入动保就能期待它能迅速上涨的心理，底部买入，安心持有，才能有大收获！

周期股炒作只需要看清大势，剩下的交给行业自身的规律就好！