科技股接下来的看点！

本周中芯国际(港股)宣布拟回A股上市，激励了长电科技及国内其他A股半导体族群信心大增。

而且在周末，首次搭载由中芯国际代工的华为麒麟710A芯片的荣耀新机的上市（背壳上的SMIC就是中芯国际的缩写），代表着真正自研手机芯片的国产突破。

虽然制程还停留在14纳米，与最新工艺5纳米还有四代的距离，但是有突破才有未来的发展，本次中芯国际国产手机芯片的成功量产，是从0到1的质变，未来行业加速的发展已经在路上，所以半导体的长期国产替代趋势是越加明确的，该板块我们依然大力看好。

本周还有件大事就是美国商务部研拟法案，将允许美商公司与华为合作、共同制定5G标准。

去年美国商务部把华为打入黑名单后，美国一些科技公司的工程师就不再参加与华为的合作、发展5G标准，因为不确定哪些技术和信息是可以与华为分享，结果反而使美国陷入某种竞争劣势，因为美国工程师在标准制定会议上缺席，所以使得华为取得更大的发言权。

本次美国商务部草拟一套新规定要来解决这个问题，尽管内容仍可能变更，但基本上将允许美国公司参与制定标准的组织。

需要注意的是！这并不能说明美国一定会采用华为5G设备，但很多国人解读为美国认怂了、要用华为5G设备了，其实不然，因为美国扼制华为的根本战略意图没有发生任何态度上的改变。

5g现在已经大概率被确定为第四次工业革命的钥匙，工业革命的重要性先知不在这里赘述，而中国正是因为错过了第一二次工业革命，于是有了丧权辱国的百年屈辱，近代几代人劈荆斩麻奋起直追了整整70年，第四次工业革命我们总算赶上了，而华为作为5g领域的霸主之一和重视核心技术研发的中国代表企业，可想而知美国怎会轻易放过，当然，我们更不会轻易认输。

先知非常喜欢华为的那句宣言，成功，需要朋友，而巨大的成功，需要敌人！

接着，据机构调研台系LED大厂晶电，近期要求其Mini LED的上游公司积极备料数个月，先知认为如此积极准备库存的动作相当罕见，我们研判其背后的动机，应该是Mini LED产业即将启动的前兆，所以近期大家可以重点关注关注三安光电、聚飞光电，以及与晶电关系极佳的利亚德。

另一个还在处于积极备货的产业，就是先知一直在消费电子行业跟踪的文章里提示的，受全球疫情影响，驱动宅家办公与上课导致的电脑类产品需求依然强劲，旺季可说是提前报到，而且部分企业订单甚至排到夏秋之际，但以目前的迹象来看，等到6月份之后，电脑的市况可能会出现逐月向下的走势，主要是因为个人消费者该买的都已经买了，而且欧美企业采购潮(十多年前叫做换机潮)也把三季度及未来的旺季需求提前在今年二季度反应了。

而手机这边，在目前全球范围内诸多消费者囊中羞涩、坐吃山空，在荷包普遍紧缩的情况下，正常多数理智消费者，就算他本来想在这段期间购买安卓5G新机，但现在因为可支配所得减少了，这股安卓消费潮已经往后递延，也因此安卓手机砍单就显得比较激烈。

随着时间的推移，越往后就越接近苹果iPhone 12发布时点，目前这股隐性的安卓消费潮，预料也会先等iPhone 12发布之后，再来决定究竟要买安卓或者苹果，于是安卓购买力只会薄弱，不太会出现“报复性消费”。

话说今年由于各类电子器件的涨价，加上5G技术的元器件增加，旗舰机真是越来越贵，动辄五六千的售价，加上5G套餐支出也要增加不少，但是体验上好像除了快点也并无更多应用，也实实在在会影响一些消费欲望，今天先知也想在这里调研下，今年已经更换或者准备更换5G手机的朋友有多少呢？欢迎在评论区留言和推荐，正好先知也在换机的纠结中。

综合了前几段段，安卓手机不太好，电脑类产品则是提前发酵、提前反应未来的需求，因此除了安卓阵营近期都不太性感之外，电脑相关个股在5月份也许还行，但到了6月份也可能变得不再具有吸引力。

最后我们也提醒一下，11月美国总统大选前，可以猜想到川普为了竞选连任，应该会在8~9月、9~10月间，频频制造利好来拉抬美股，当然也包括科技股在内，于是台股及A股电子也会受到激励。

如果单以时间点来讲，机构本来的预期也都认为到了夏天递延需求开始发酵、供应链也会开始回补库存，而到了秋天也有苹果iPhone12新机发布，预料也会在夏天开始热身，都会加深7~8月美国以及中国相关公司基本面向上的力度、激励股价表现。

先知也在周末全球对冲基金交流的电话会议中了解到，美股仍然是全球投资者的香饽饽，主流的全球公募基金基本没有减持美股，反而过去三个月一直都有资金离开欧日和新兴市场进入美国。全球股市投资越来越集中于少数大公司。以美国为例，FAANG（脸书、苹果、亚马逊、奈飞、谷歌）这个五只股票已经占到指数权重20%+，对指数上涨的贡献接近40%。和以往市场反弹不同，全球这次市场回升，是科技类风险收益偏好较高的公司推动，防御/高股息没有得到追捧。

不过也要顺便提示一下风险，因为另外一个极端的作法，是美国政府持续围剿中国大陆、贸易冲突越演越、台积电对华为海思断供……，如此“7~8月基本面向上”的假设就不存在了。

简单总结一下电子与半导体近期的核心观点，那就是：手机砍单较剧，利空业已反应；电脑出货依旧，仍须居安思危；苹果订单分配临近，Mini LED重点关注。

今天是母亲节，可能有很多看先知文章的朋友因工作等原因无法回到母亲身边陪伴他们度过这个节日，但是也别忘了在这个时刻早点给他们打个电话唠唠家常，别让思念等太久；

可能有的朋友年轻还涉世未深，虽未曾是妈妈的铠甲，但却是妈妈永远的软肋；

也许生活和投资不会总如你意，但只有母亲才会用尽全力去爱你；

最后，先知在这里祝天下所有的母亲，幸福安康，节日快乐！