突发，暴雷！

“适时降准”，成为机构圈周末最热议话题。

中信建投首席经济学家黄文涛，在周末机构的交流中指出：“适时降准”的提法，预示大概率在这周可能落地。

其推演的逻辑，还是看历史数据。

历史上从降准沟通到正式公告降准，其间隔基本就是5.5天左右。预计本次全面降准50bp，释放一万亿左右资金，对冲12月MLF到期量9500亿元。盘后降准落地，与预期相符。

但能够看到“降准预期”，并未对大A产生实质性利好影响，老樊认为主要是降准只是“前菜”，还要看后面能否“全面宽信用”，这才是主菜。

全面的宽信用，才是引领大A趋势性走强的关键所在，特别是会带来金融地产链整体强势，但这个仍需观察。

譬如18年的3次降准、19年的9月降准、21年7月份的降准，都是只有“前菜”，所以这也是为何适时降准出了，却没有掀起高昂的预期，机构都是信心不足，怂着，在等。

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最直观的表现，莫过于分时走势先扬后抑的“券商股”。

在历次宽信用，推动社融增速回升中，券商毫无疑问，是大金融中上涨的急先锋，但今日的冲高回落，还是说明宽信用的预期很弱。

对于券商股的看法，老樊一直很明确，除了好产品的“东财”，其他均因产品属性很差，只能赚β的钱，但β红利，目前尚需强信号兑现。

当然，每到年底，低估值的大金融板块，出现“春季躁动”行情的概率很高，原理很简单，机构临近年底，都希望稳住收益，且部分仓位要切换到性价比的板块。

而低估值的金融蓝筹，是机构的最佳选择之一，所以资金面会迎来改善；其次，该段期间是业绩真空期，任何偏主题性质的利好，都很难被证伪。

低估值+无法证伪的利好预期，很容易会引发一轮估值修复行情，这也就是市场上大金融岁末年初躁动的核心原因。

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风光大基地二期加码动作，超市场预期。

近日，国家能源局再次下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》，要求各省在12月15日前，上报第二批新能源大基地的名单。

总体来说，超预期点集中在2方面：

一是“量”。申报文件中，没有做具体的规定，看实际的申报情况，预计在100GW左右，风光各一半。如果将一期和二期申报规模相加，基本上可以给未来2年风光装机，奠定一个很强的“基本盘”。

二是“时间点”。即并网时间提前，原来产业端和金融圈，得出的共识，是今年10月份启动的风光大基地一期，大概率会在2023年并网，二期的话，是2023年启动，2025年并网。

但从现在的情况来看，二期今年年底就启动，2023年并网，最迟不得晚于2024年，这还是必须是特殊情况下，所以会更加确保国内市场，在今明2年的景气度。

对于风电和光伏赛道来说，高景气度的延续是没有问题的。当前市场的分歧点在于供给端的变化，是否会盖过“需求端的华丽”，即竞争格局是否由好走坏。

老樊认为这种担忧未来会逐步兑现，所以这2大赛道未来要擦亮双眼，普涨行情已经远去，要抓住未来结构性的上涨主线。

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鼎胜新材的“突发暴雷”，敲响加工股的警钟。

公司最新公告收到立案调查通知书，公司及董事长遭到立案调查，今日股价一字跌停，同时被埋的还有不少机构选手。

过去半年，公司顶着“锂电铝箔龙头”的称号，股价涨了3倍多，至于说当前公司涉嫌的信披违规等问题，老樊就不展开来讲。

这里老樊还是重点说一下加工股的“内在缺陷”。

这个话题老樊在11月5日《草木皆兵》中，老樊就和大家聊过：一段区间内，因为供需错配加工费能够涨价，但加工费涨价的钱，是有时间周期的，不会一直存在。

而铝箔作为加工品的典型代表，依旧逃脱不了“成本加成定价方式”的宿命，难怪连卖方机构，都戏称：加工股的投资一定要找老司机，可能不会让你赚大钱，但至少可以避雷、排雷。