大方向定了！

又到天桥底下说书时间。

今天，也是边吃肉边挨打的盘面。挨打的是科技，吃肉的是消费。这也符合年底，高价股兑现，低位股稳步上涨的规律。大家也可以记牢，年底追高要套牢。所以避免在年底，高位股买入太多。如果真看好，建点仓位当观察仓，就行了。

今天我在思考，这年头行情是震荡的，经常出现板块蹊跷板效应，如果是均衡配置确实是边挨打边吃肉，这样你的帐户表现可能会偏震荡。确实，真不容易的。从去年到今年，除非你整个帐户蹲在一个方向，等风来，吃上肉。否则，均衡型，今年表现会比较一般。

消费中，生活消费品表现好于其它消费品，这也符合提价传导规律。日常消费品，你还是得用，容易传导。而在经济不好的情况下，可选消费有些需求能省就被省掉了。另外，汽车消费，由于属于国家政策刺激潜在方向，也表现相对较好。因为有政策的支持，大家看到有优惠，自然欲望上来了，能省也省。

涉及到地产产业链的中下游制造，家居、家电方向表现也不错。

这些都是预期，生活和市场中的微观察。这些方向，最近我在公众号都没少提。

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昨天，上面开了个重要的会议，是关于明年大方向的，今天市场的表现也是和昨晚的政策相关。不过，昨晚给大家安利五毛钱港股方向了，没来得及解读。今晚补上，谈几个我最关注的点：

1、货币。灵活适度，结合近期的降准来看，市场有了后续继续降准以及降息的预期。股市是一个资金博弈的游戏，钱多了，自然好办事。极端的情况是钱多了，经济差到不行，都有可能瞎涨。当然，在当前，咱们不可能出现这样的情况，只是相比今年去杠杆，明年适当钱会多些，友好些。

2、扩内需，促消费。提到了消费，所以大家也看到今天消费个股涨得不错。我之前一直强调，原材料下降，利好中下游制造，消费也是其中一项，也会受益于原材料下降，成本下降，利润好转。

3、支持购房者合理需求。这一点，我想讲的并不是房地产有多大利好，我更想表达的是背后层面本质的信号。今年很多刚需购房的贷款，直接压了半年不放贷，这种就是抑制了正常的需求，而如果正常需求，正常放贷，其实这里面相对今年也自然属于宽信用的范畴，对经济，对方方面面其实是好事。自然也利地产以及地产后产业链需求的修复，估值也会修复。

总的来说，政策上会比今年友好很多。今年是收，明年是适当放。我比较关注，降准之后的动作。市场现在预期还会有新的降准，甚至还有降息的预期。但在这里说一下，我个人看法，这种降息，有可能只是降LPR中一年期的利率，对于五年期的未必能给到优惠。因为五年期长期贷款基本上对应的就是房子贷款那回事了。与国家的基本态度，房住不炒，不符。但有降息，宽信用来了，股市就如大旱逢甘露，解渴。

近期，我暂无减仓计划，继续捂股丰登。

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其实，现在讲市场观点，很难通过指数来表达我们要的东西，而只能讲某个方向。科技休息，消费起势，那就让消费起一段时间。短的说，经济不好，国家需要稳经济，刺激消费也是不可避免的。科技方向要休息就让他们休息一下，大逻辑并没有变，后期关注他们调整后的缩量信号。

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1、外资净流入近80亿，连续第五天净流入，且相对前期有加速的节奏，这是好的信号。特别是在这春耕行情的档口期，消费等大市值蓝筹，白马已经在启动了，别轻易下车。

2、阿里巴巴组织架构调整，大涨10%+。其实，组织架构调整并不算一件大事，但因为跌多了，市场总要有点催化剂，来一波反弹再说。写夜报这会，中概股盘前继续大涨中。阿里，PDD，涨超4%+。今天恒生互联表现也不错，昨天加仓抄底，看来明天还能继续回一口老血。这里有一个细节，中概互联涨幅不多，而恒生互联明显硬气，这其中有可能是其它投资中概股的ETF有了后，中概互联ETF长期溢价的优势不存在了。同类ETF如果没有稀缺性，尽可能买没溢价的。

3、昨天暴出债务违约的猪茅，今天分歧很大，大跌5%，成交额超50亿，居历史的第三位。先不说造不造假的问题，但这事件至少说明，公司财务管理是存在问题的。本来前段时间组了个猪群，了解了一下，行业内人士对牧原看法还不错，但出这么一波事。我个人明年会重点关注上猪周期，但未来不会碰猪茅。我自己以前呆地产行业，在2018年前后，当时就有消息讲恒大各种票据的问题，说明资金紧，没立刻出现问题，撑了三年，今年还是出事了。有了先例，投资这事情，保守点没坏处。

4、欧美市场继续暴力反弹，近期这波行情走下来。一切疫情的反扑都是纸老虎，吓一吓，调整一波，然后就接着浪，接着舞。疫情后反转股今天表现也相当不错。

最后，还是提醒一下，在春耕行情之中，大家的仓位不要频繁动。只要你的个股逻辑没问题，估值也不是贵得离谱，捂股丰登。像我就觉得今天是刺激的一天。我自己的帐户，开盘大红，中间翻绿，收盘时又大红。因为我是做中长线，你说若是频繁动，是不是可能来回关的就是好多个全家桶。

之前可能叫大家做波段，快进快进。但春耕行情来了，大家可以捂一捂。大树这些良心话，都是实战经验的总结。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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来，抄底三黑，第一次以这种形式来亮个相，档差没拉开，过早满仓，单一仓位太重。

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