幺蛾子，崩了！

“宁德”作为锂电No1，以一举之力带崩整个板块。

各种幺蛾子，可谓是满天飞，老樊给大家梳理下：

有的说国企新建钠电池，来了给个强大竞争对手—据报道，中科海钠与三峡能源、三峡资本及安徽省阜阳市政府达成合作，共同假设全球首条钠离子电池规模化量产线。

地质新发现共同构成约4000千米巨型锂矿带，锂资源供给有增加的可能。

高工会上二线电池厂反馈需求太好，电池厂认为明年起整车厂得接受电池涨价，且涨价与碳酸锂联动，而市场担心整车厂无法承担碳酸锂涨价+补贴退坡，所以下调明年销量只至450万辆，此前市场预期是550万辆。

这还不包括，36氪那篇“所谓小作文”，以及海外某媒体的“刷眼球”，总共5个幺蛾子，将新能源“斩落马下”。

整体看下去，现在是各种神逻辑打架。

就比如锂矿，到底是现在新供给出来，锂矿崩，会释放压制的下游需求；还是供给出不来，涨价维持高位，但下游显著负反馈。

再比如海外某媒体说的竞争力太强，美国担忧最后肯定制裁，什么时候竞争力强是个bug了。归根结底，还是涨多了的原罪，现在是进入到“混沌乱砍”阶段。

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再来说说今年承压的“食品饮料”板块。

但实际从国庆假期以来，就在持续走高，底层的驱动因素，是批量的大众消费品涨价。通过复盘上一轮，16-17年成本推动带来的涨价潮，能够看到，17Q2开始大众品需求走向复苏，提价传导顺畅，业绩兑现很快。

尽管这一次由于需求仍然较弱，本轮成本推动型的提价，从企业经营基本面价格传导相对不会特别顺畅，但有了上一轮的经验，机构资金“开始抢跑入局”。

近期市场又开始预期茅台的涨价。

从机构相继走访5-6位大佬级的专家，反馈的信息来看，可能性极高，有2点信息值得重视：

1.提价的方式：还是比较认可直接提出厂价，否则没必要往上汇报；

2.提价的幅度：预计幅度比较大，可能超3成。

机构反馈的调研结果，老樊是较为认可的，因为目前茅台的出厂价和终端价格相差过大，新的管理层上台后，市场化改革决心很强，提价是大概率事件。

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茅台酒价格就是整个白酒赛道景气度的方向标。

在8月20日《新高，再破！》中，老樊就和大家强调过：

白酒投资有一个非常重要的规律，那就是茅台酒价格走到一轮周期的天花板，且趋势性回落，基本上会宣告10年白酒大周期走向尾声。

基于这个因素，所以当时就提出白酒这轮上行周期尚未走完，但短期高端白酒上行空间依旧被压制。压制的最为核心因素，在于景气度和估值的双重冲击。

先说景气度。去年整个消费行业，业绩整体基数是“前低后高”，今年业绩表现肯定是“前高后低”，所以业绩走势环比向下的概率大，景气下滑。

再说估值，年初位置白酒板块估值处在80，甚至90分位以上，叠加机构极速涌入，所以后续肯定要经历了一轮明显的“估值压缩行情”。

当全市场悲观之际，老樊在9月6题《大反攻！》中逆势提出：

高端白酒调整空间相对充分，开启缓步的反弹节奏。

在【老樊交流圈】中更是从8月10日就开始逆势强调底部价值，25次深度跟踪点评，强调高端白酒+啤酒的底部布局价值。

不单单是估值去化封杀下跌空间，从老樊重点讲解的“量价时空买卖法”的“量价空头背离”策略，也能帮助大家找到这轮阶段性的底部买点。

站在当前时点，延续公号和圈子中反复和大家强调的观点：继续看好明年消费股的机会，除了反复强调的高端白酒和啤酒，圈子中新晋挖掘的“反转消费品”同样值得大家重视。

这里多说一句乳制品。

诚然食品饮料赛道的乳制品，代表者伊利股份，明年也会是业绩反转年，但产品属性略逊一筹，所以是业绩弹性上带来的机会。

叠加估值不贵，中期角度股价逐步新高是没问题的，但乳制品是很难复制13年-17年那轮高端化启动带来的超强级别的机会。