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原创：老樊 老樊研究院 2022-01-05 - 小 + 大
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新能源赛道，齐力重挫，恐慌盘，杀出！ 如果说昨天是机构再配置，导致部分资金的流出，那今天的续力下行，却是一则双碳考核传闻引发的。但该传闻影响实在太大，过于敏感。 为了能够继续在公号上给大家分享，只能“避而不谈”，感兴趣的同学，自己找渠道看一下，但最好不要随意转发（课程同学看【交流圈】）。 就老樊获取的信息来看，这则传闻涉及的人员，以及出处，甚至说真假都是未知的，只是在不少机构群大量转发而已。 接下来需要关注的，是这则传闻是证实，还是被证伪，以及证伪的力度和时间。但老樊认为作为投资者，相比于去猜揣摩传闻真假与否，更应该去关注基本面。 以光伏为例，22年可以说是业绩兑现的1年，行业最差的时候，基本已经过去，组件1.8元/W的价格，下游是可以承受的，海外需求已见起色，亦是最好证明。 股价和基本面的脱钩，并非是长期行为，当ZC在证实对行业形成致命性打击前，要理性看待短期股价的波动，不畏调整。 ------------- 每当市场出现阶段性调整动作时，老樊就会强调“均衡配置”，这个老生常谈的话题。 因为只有面对阵痛，才能体会到均衡配置的意义，均衡配置的价值，均衡配置的必要性，对其理解会更深刻。 当市场是单边上涨行情时，个股无非是涨多涨少的问题，于大部分投资者而言，往往是去选择弹性最高的方向，押注单一个股和板块，因为这个时候，只拼“收益”，不看回撤。 但市场不会只停留在单边上涨节奏中，一旦大盘回撤，单压一个板块或个股的劣势，就会充分显示出来，而且内心会很焦虑。 下跌的时候焦虑，很大程度上，是因为不知道该轮下跌，是调整还是趋势的终结，如果是调整，调整的幅度又是多大，这些问题的无解，就能明白赔钱的恐惧，是不可控的。 实际上，不只是下跌有焦虑，上涨同样会难熬，因为踏空的折磨，同样不好受。这些无解的焦虑问题，最有效的解决方式，就是“均衡配置”。 通过均衡配置，来实现多板块的组合持股，来平滑投资业绩的波动，同时尽可能抓取可能爆发式上涨的机会，这样既重回撤，又保持组合的锐度和进攻性。 ---------- 通过“均衡配置”，化解短期波动带来的冲击，接下来老樊还想再来和大家聊一聊，如何看待短期的涨跌。 从本质上来说，股价短期的涨跌，是由情绪面、资金面等多维度因素决定的，股价就像天气一样，几乎不间断、毫无预警的变来变去。 但中长期的涨跌，是由基本面因素所决定的，基本面就像是气候一样，其价值变化更加缓慢，且可预测。 短期而言，天气更容易得到我们的关注，甚至说大家会以为天气决定了环境，但中长期来看，真正重要的是气候。 分享一组数据给大家：2-3年的股价表现，与企业的基本面关联度是50%，如果拉长到5年以上，关联度就会超过90%，不管是大A，还是海外市场，优质的成长股，都是强劲的基本面所支撑。 在短期的涨跌中，保持一个平常心最为重要。 《道德经》中有言：上善若水，水善利万物而不争，处众人之所恶，故几于道。投资就是要学习水，水乃万物之源，可它却利养万物，而与世无争，始终保持一颗平常心态。 暴涨时，不过分骄纵，杀跌时，不恐慌出逃，一时的涨跌不过是云淡风轻，只要压舱石的“基本面”趋势走坏，心态平稳反而很重要。 心理因素导致的投资错误，所造成的最悲惨的结果，能坏到的程度——不但能杀死你的钱，还能杀死你的心。 ---------- 22年猪养殖板块的反转空间，是1倍，还是更高，各家机构间分歧很大，老樊认为空间预测是其次的，主要是要明白空间预测的方法，头均市值是非常有效的指标。 在【老樊机构投研】，老樊和大家分享一家机构基于这个指标的上涨空间预测。 点击名片，关注新号【老樊机构投研】 |
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