突发，自救！

抗原检测，登顶今日最强题材投资。

亚辉龙、万孚生物等抗原检测概念股，午后20cm直线爆拉，导火索系一则消息：

近日无锡市监管局召开家庭自主核酸/抗原检测产品开发座谈会，与昨日引发的“关于新冠病毒抗原检测应用方案（试行）的通知”不谋而合。

何为抗原检测？

新冠检测主要有三种检测方法，即核酸检测、抗体检测、抗原检测三种。三种方法各有优势和适用时机，不能相互替代，多种检测方法是联合应用的。

核酸检测：检测灵敏度高、特异性好，是当前新冠肺炎确诊的“金标准，一般2-4小时出结果。而从采样到最后出具检验报告需要经历6个多小时。

抗体检测：早期在海外是筛查用的，但随着随着疫苗的接种，逐渐被淘汰。

抗原检测：区别于前两者的一种快速检测方法，操作简单方便，最快15分钟以内出结果。

今天大热的“抗原检测”，在海外是很成熟的产品，从2021年2月，FDA就批准第一款OTC抗原检测产品上市，OTC抗原检测在美国需求提升迅速。特别是Omicron出现后，美国OTC抗原检测需求爆发，国内玩家斩获大量订单。

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这次国内多地出现奥密克戎感染病例，来势突然，所以国务院提出新冠病毒抗原检测应用方案。

根据应用方案，社区居民可通过零售药店、网络销售等渠道自行购买。抗原检测产品必须经国家药监局的批准，国内仅有万孚生物（胶体金法）、北京金沃夫（乳胶法）可用于自测场景。

当前市场“一窝蜂”炒作，比如亚辉龙、东方生物、热景生物、万孚生物等，是寄托于国内抗原检测需求量较大，这些公司的自检产品会加速审批通过，期盼其未来的高业绩弹性。

中泰证券医药团队，做了一个草根调研：

目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价是1-1.5美金，使用频率如果按照最低频率，假设2次/月，以14亿人口为基础测算，国内抗原自检试剂盒单月规模是180-270亿左右。

虽然成长空间客气，但对于这类型的机会，老樊是定义为“题材炒作”。抗原检测产品门槛相对不高，且国内10多家企业通过FDA、CE的海外认证，假设国内药监局加速审批，这些玩家大都有能力通过认证。

由此“好格局因子”，或许短时间就会走坏。

类似于20年的口罩、21年海外的抗原检测市场，后者的表现最典型，刚出现时，竞争格局很好，定价高，净利率50%+，但随后格局开始恶化，价格杀跌，一个月时间价格就腰斩了。

参考21年4月份的热景生物，当时德国市场刚开放抗原自检市场，热景抢占先机，短时间赚得彭满钵满，股价连续暴涨，但随后数百家企业涌入，格局崩塌，自检产品价格腰斩不止。

对于国内未来抗原检测的逐步放开，题材炒作的延续性是很强的，但这类标的要很谨慎，简单来说就是要当成“纯周期股”来看。毕竟产品技术壁垒较低，玩家数量众多，格局恶化的概率很高。

但切不可拿着“产品量价齐升”的时候，看估值是多低，否则格局恶化，就知道当时的乐观预测，是多么的自欺欺人。

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今天，港股和大A，出现久违的突发性自救动作。

大A相对较强，尾盘直接翻红，午后证券etf的快拉，GJD资金出手的概率很高。有形之手的试探性出手，更多是在防范不可测的金融性风险。

比如说，今天有传闻，说挂钩恒生科技指数的雪球产品，直接敲入了，今天敲入量，超过3月份以前的历史总和。

雪球本质上就是一个期权类产品，因为产品特性的问题，银行、三方机构等渠道，将雪球产品当成保本保收益产品买给客户，风险警示严重欠缺，后面被监管紧急叫停。

今天敲入这次，如果涨不回来，那就将发生亏损了，这也给大家一个启示：投资的产品，要本着不熟不做的原则，没看懂一个产品前，老樊建议还是不要碰为好。

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机构开始扎堆关注，接下来可能来到的“一季报行情”。（一季报前瞻布局电话会议纪要和音频，详见小密圈）。

据机构统计，从2015年以来的情况看，在一季报披露期前后即3月25日-4月10日左右，市场表现均偏强势，除17年外，万得全A指数在该时间区间，收益率几乎在2%以上

老樊认为，如果一季报行情出现，依然会是“成长景气方向”打头阵，因为稳增长主线，在季报数据上相对不占优，反而出业绩，会证伪此前的多头逻辑。

而以光伏、风电为代表的成长景气方向，则不同，很多环节上的公司，业绩超预期的概率很高，1-2月份业绩真空期，股价表现不占优，报表季来了，成长分化是肯定的，但兑现业绩的，反而会有高光表现。

以风电海缆环节的中天科技为例，发布1-2月份业绩预告后，今天大涨近8%，核心支撑点在于净利润同比大增300%。

从其8亿的利润结构中，能够看出海缆占3亿以上，且四大业务板块，均呈现全面向上的趋势，二季度是海缆海工传统旺季，海洋业务将占据更高的业绩贡献，说明这次300%的利润增速，含金量很高。

成长的业绩，是牵引中长期股价上行的“关键变量”，21年单纯的大赛道投资模式，在22年会很难，扎根到业绩上，谁业绩能够持续确定性放量，谁的股价就会更坚挺。