流不进楼市的钱应该去哪里？

三个全新的蓄水池。

2008年金融危机后，为了“保八”成功，我国放水四万亿，而房地产成了主要蓄水池，房价开启了十年的疯涨。

2020年730会议后，“房住不炒”的决心已经足够坚定。

于国家而言，房地产不能再做夜壶，钱需要全新蓄水池。

于是乎，你有没有发现现在做投资，比以前难多了？——除了中年人熟悉的茅台，其他的元宇宙、新能源、泡泡玛特……都是全新陌生的概念。

但是，我不建议大家出于焦虑，不懂就投。

那么，如何理解这些全新的概念？到底哪些才是长期有价值的核心资产？

分享三个逻辑，去理解当下的投资新概念。

1）大国博弈的新赛道争夺战

2）互联网的生存战争

3）新消费的增量市场

大国博弈的新赛道争夺战，有两个方向：“专精特新”小巨人、新能源行业链。

央行在《二季度货币政策执行报告》中明确下一阶段的政策重点是：

“引导金融机构加大对科技创新、小微企业、绿色发展、制造业等领域的支持 ”

“完善金融支持科技创新体系，促进实现金融与科技、产业良性循环”

“实施好房地产金融审慎管理制度 ”

“严格控制高耗能高排放项目信贷规模 ”

简单说，就算放水，也不关房地产的事了，现在要把钱从房地产、高能耗的行业赶到实体里面去，赶到科技创新、产业升级、低碳产业中去。

根据我们之前对聪明钱去向的统计，风向标高瓴资本跳出传统风投打法“互联网、医药、消费、企业服务”，从2020年开始，正式押注新能源领域各大龙头。

2021年开始逐步重仓半导体，并表示看好半导体和集成电路、前沿科技、新能源和智能驾驶、新终端四大赛道。2021上半年，高瓴投了80起硬科技。

新能源的长期投资逻辑有三个：

1）“碳中和”大势，属于政策顺风的方向；

2）中国的电动车销量在全球占比超过一半，消费市场的潜力很大，所以比起其他领域的技术创新，新能源的确定性是更高的；

3）中国在全球产业链中有比较优势，外资最喜欢买的电动车产业链中游的锂电池，是中国为数不多的、对发达国家弯道超车的赛道，全球占有份额超过7成。

其中三更为重要，这是中国为数不多可以对发达国家弯道超车的赛道。

与此同时，“专精特新”的底层逻辑，也是为了解决“卡脖子”的问题。

在十四五规划，以及2021年的730政治局会议上，这个概念也再次被提出来了，目的就快速解决一些“卡脖子”的行业难题。

在大国冲突的局势下，一些“卡脖子”的技术，比如芯片半导体、基础化工、医药、电子、电力设备及新能源，只能关起门来自己做研究，全民怼时间、怼人才、怼资金才能研发出来。

高端制造业里面细分领域非常多，中国又是全球最大的单一市场，但凡是某个企业成为细分领域的隐形冠军，不仅是在国内走出影响力，也能在大国博弈时，多一份话语权。

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