3件大事！

大事至暗时刻，“题材投机”会成为活跃资金的避风港，这轮的清晰主线是“新冠题材”。

该轮题材投机，从最早的海外特效药辉瑞/盐野义的潜在合作企业，到国内新冠特效药研发企业/抗原检测企业，以及产业链上的供应商，再到上周火热的真实生物原料药供应商。

之所以真实生物备受关注，核心就公司阿兹夫定，是进展最快的新冠药物，同时看重可能年内，其他在研，或者在临床的国产新冠口服药，年内上市概率不高。

老樊在上周，就参加真实生物的专家电话会议，有3点值得关注：

1）阿兹夫定治疗新冠的用量是每天5mg，7天一个疗程。目前一个疗程一瓶药有35片，900元；

2）预期揭盲时间期望在4月10号左右，真正的申报时间4月20日左右。

3）初步沟通了三家原料药供应商（但是都还没有签订正式的合同）：拓新药业、奥翔药业、博腾药业。

这也是为何拓新等，被市场游资狂炒的逻辑所在。

老樊认为这类型的题材投机，风险系数是很高的，毕竟4月份的揭盲结果未出，能否成功上市，是一个未知数。

还没有签订合同的原料药供应商，相继“群魔乱舞”，不得不感叹人性之疯狂。老樊认为后续看完揭盲结果，再做判断不迟。

当前市场预期的是，如果顺利获批上市，阿兹夫定的产量在10-15亿人次。

如果类比国产新冠疫苗的竟争格局，在三针疫苗共600元的前提下，获批的几款疫苗中头部企业科兴生物，一家疫苗企业21年的利润就是820 亿。

考虑到口服药的人口普及率肯定低于疫苗，但先发的头部企业利润还是很值得期待。从这点亦能够看出，渗透率疫苗是强于口服药的，毕竟新冠疫苗是to 健康人的，受众更广，成长确定性相对更强。

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新能源方向，有3件事备受关注：

1、中国证券报报道，国家相关部门正在着力解决可再生能源补贴拖欠的缺口问题，市场预期数千亿可再生能源补贴拖欠，或一次性发放；

2、中国电动汽车百人会论坛，谈及产业趋势中诸多关键话题，比如锂资源的供应、电池技术路线等；

3、德业股份一季报低于预期，引发市场担忧逆变器乃至光伏产业链景气度，行业是否出现向下拐点；

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先说补贴拖欠的事。

2020年底，这块的呼声就很高，但进展缓慢，但当下已经有种种迹象，表明补拖欠的事情会解决，业界估计，可能需要一次性解决3500-4000亿的拖欠清洁能源发电补贴。

补贴拖欠的问题，肯定是利好消息，因为拖欠在某种程度上，制约新能源下游运营商的“资本开支能力”，一方面是运营商须要支付较大规模利息，另一方面影响企业扩张意愿和力度。

若能解决，运营商经营和扩张能力，会得到显著改善，进而拉动光伏风电产业链的需求和排产，支撑行业景气持续高位运行。

再说电动汽车百人会论坛。

讨论最多的，还是锂资源的供应瓶颈，国轩高科董事长预判2025年宜春锂云母产量50wt，真是不同身份的人，有着不一样的看法。

于锂资源板块来说，老樊认为利多和利空对锂矿板块股价都没啥刺激，比较认可一家卖方机构所言：

锂板块，需要更大的消息和基本面变化来刺激，而长周期变化的供给不是决定因素，电车涨价之后的需求能否撑住才是关键，所以关键点在销量数据。

说白了，销量超预期了，反过头来又会看好上游的锂。

从20年12月底挖掘出锂资源股机会，再到21年9月底全市场逆势预判出板块要调整，已然是挖掘最完美的“21年4月-9月投资甜蜜期”，后续会去跟踪锂的波段性机会。

最后，德业股份的一季报。

单从数据来看，是低于预期的，但拖累业绩的，是公司家电这块业务环比大幅降低所致，而逆变器依旧是保持180%+的增速，从出货角度来看，微逆和储能的增速达到300%。

非要论逆变器这块，也就是外汇贬值的一些影响，因为公司逆变器对欧美销售较多。展望二季度，收入环比增长50%+是大概率事件，Q1毫无疑问是业绩低点。

对于成长景气方向而言，短期的“失意”，更多是在消化估值，以及筹码结构的重塑，而并非是长逻辑的破坏，后者反而是更加重要的。

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22年年初以来的这轮调整行情，让大家充分认识到“三大投资概念”的重要性：均衡配置、好价格因子、交易策略作优化。

在年初的位置上，老樊就强调，22年既是“考验选股的一年”，又是展示“交易能力的时刻”，交易优化，在震荡市行情中，是可以锦上添花的。

所以在三期的课程中，老樊会再度增设多节交易篇的直播课，深度讲解“量价背离买卖法”的同时，要深挖机构交易策略，比如控制回撤的策略，且在圈子中实操运用。

这轮调整，也让大家看到，不单是把握准买卖点，还要控制好回撤。

这些交易策略都将在三期课程上重磅上线，打破大家对机构交易策略的“错误认知”，完美掌握“机构的交易策略”。