龙头“暴雷”？

海外影响因素分析：

本周海外的一个主要变化是，美联储6月单月加息75个BP的概率一周之内，从30%飙升到70%，这个预期非常极致，也非常夸张，自90年代美联储把利率作为货币政策工具以后，只有94年出现过一次单月加息75个BP。

对应纳斯达克本周下跌4.2%，美债2年期飙升20个BP。更为重要的是，道琼斯指数连续两天大跌，反映了投资者认为美联储会以牺牲未来经济需求为代价，趁就业还可以的时候，来尽快收紧货币抑制通胀。

说实话，这种预期下，加息交易已经很悲观了，不排除在6月议息会议前后有回摆。

但是，在5月5日议息会议前后，全球市场还要先过交易美联储【缩表】这一关，这也是我们在4月初提示大家的一个重要问题。

确实，4月初以来，美债长端实际利率（TIPS）快速上行、纳斯达克持续下跌，都是在交易缩表，对A股也有压力。这个事情随着鲍威尔公布缩表细节，可能在5月靴子落地。

因此，我们基本的判断还是：6月之前，美债利率的快速上行、美元流动性预期的骤变，基本告一段落。

利率这一问题对成长股的影响，结论还是：短期影响很大、中期不是决定性因素。

机构理解，以上问题，在出口订单自身走弱和停工导致出口转移预期的情况下，开始快速体现在人民币汇率贬值上，对于整个市场而言，真正见底要么是以上悲观预期反应到极致，要么是看到上述因素的改善。

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宁德时代一季报推迟披露分析：

宁德时代公告，原定于2022年4月28日披露《2022年第一季度报告》。公司基于谨慎性原则，为保证《2022年第一季度报告》编制的质量和信息披露的准确性，公司《2022年第一季度报告》披露时间推迟至2022年4月30日。

据机构了解，延期可能是两方面因素，一方面可能涉及到本次宁德定增，因为按照监管要求，如果拿了批文之前发了季度业绩，后面可能还需要再次给交易所更新一次业绩，这个工作比较繁琐，因此可能因此宁德调整季报披露时间（年报不分红也是主要为了定增）；第二方面，此前市场传宁德一季度业绩有所波动，如果一季度真的比较弱一些，那么本次调整时间很有可能是重新调整了一下业绩，年初至今创业板整体调整幅度比较大，大领导们压力也很大，尤其是上周光伏龙头业绩不及预期给市场带来的冲击，那么有可能这次调整时间可能是为了重新确认一下一季度的业绩。总体看，怎么想也不会是本来业绩很好，之后再把业绩调差吧，所以可以不用那么紧张。