新机会，上车！

美联储6月会议点评：

1、75bp已经被充分定价，并未对市场产生负面冲击。

2、美联储对经济不那么乐观了。

3、通胀还是美联储的政策核心，通胀见顶了才会管经济。

4、机构认为通胀将在三季度确认顶部，对加息的恐慌情绪届时也会缓和。

5、美元指数再上行的空间不大，10年期美债收益率接近顶部，美股大趋势上仍不乐观。

6、美联储已经“加不起息”了，Q1联储亏损超过3000亿美元，财政也不堪重负，但结束加息还需一个条件，失业率回升。预计美国失业率于Q3回升的概率不低，年内有望结束加息。但黎明前的黑暗最煎熬，美股或还有一跌，美债收益率或冲高后方回落。

7、美债利率走强并不意味着A股成长股必然下跌，事实上近期国内成长风格走势与美债利率的负相关关系有所变化，部分原因在于中美经济背离预期，5月初以来美国经济走弱风险上升，而国内疫情改善市场见底后，稳增长、稳就业政策密集见效，复苏渐行渐近。因此只要美国通胀不失控，人民币汇率稳定，对A股整体的影响是有限的，继续抓住结构性确定性机会。

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今日光伏行情点评：行业景气持续超预期，电池端表现亮眼

今天光伏板块继续强势表现，尤其小秘圈光伏主线龙头表现亮眼，主要是因为我们盘前在小秘圈提示的，电池环节盈利修复逻辑逐渐得到确认：

下游组件6月排产环比持平，目前没有减产的趋势，前期减产的消息也得到了辟谣。进入22年以来，硅料价格持续上涨至26万以上，接近去年高位，市场担心硅料价格过高对需求产生抑制，但硅料价格的强力支撑本质上是下游需求的旺盛所致，eva和石英的紧缺也是印证。硅料价格的下行是迟早的事，需求虽可能会迟到但不会缺席，行业景气度无须担心。

盘后国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据，光伏装机持续翻倍增长，再次印证行业高景气，光伏5月单月新增装机6.83GW（+141%），1-5月累计装机23.71GW（+139%），年初以来光伏装机延续高景气态势，除3月单月装机同比增速略低（13%）外，其余月份增速在138%~234%，根据官方报道，截至6月初国内光伏在建项目121GW，预计全年光伏新增并网108GW（+96%），全年装机呈现显著加速态势，需求将持续超预期，坚定看好小秘圈跟踪提示的光伏主线龙头确定性机会！

我们在小秘圈近一年持续跟踪看好的爱旭股份受利好催化再次创出新高，近30个交易日录得200%的涨幅，为光伏板块最强标的，其它光伏主线龙头也都在新高的路上，而且今日我们还在小秘圈同步提示了同样受益电池片涨价与新电池产能扩张，处于超跌反弹+估值底部+业绩反转+较大预期差+估值性价比高+利好催化的新标的来供新老用户进行逢低关注。除光伏外，中长期大级别的新机会近期也在小秘圈进行了覆盖提示。

考虑到合规风险因素以及付费用户权益，就在先知研报主要讲一些大方向大行业的简要更新，更多市场策略点评、投资机会提示、具体投资建议、推荐标的组合、调研跟踪点评、专家交流观点、专业内参资料等机构内部观点，请见先知机构小秘圈。

最后说一下朋友们关心什么时候开放圈子的事情。

这几个月先知每天都会收到很多朋友留言申请进圈，但最近面临中报披露窗口忙于在外调研，一直迟迟未开放，抱歉让大家久等了。

接下来六月底二季报开始密集的预告披露出来了以后，市场就开始看明年的估值了。那么对应到明年的估值上，很多票还是很便宜的，也就是二十倍、二十多倍、三十倍到的附近，近期我也会准备一个现阶段的机会总结，给大家梳理一下今年比较确定的反转或者底部机会。

另外，这两天我们还会在小秘圈内新增覆盖另外两只处于市场估值底部，业绩迎来持续反转，具备较大市场预期差，估值性价比较高，后续持续有基本面利好催化，存在较大修复空间的光伏新标的，详细的大家可以留意圈子的更新。

这两天先知也联系了平台，重新开放了报名通道，如果想要参加的家人们可以长按识别下方二维码参加。

世有伯乐和千里马，但只有他们真正的相遇才能“成事”，伯乐需要千里马驰骋战场，千里马需要伯乐的慧眼识马，正如我们彼此需要、赏识，才能共创辉煌，这也是先知圈子的共同目标，先知希望让有限的位置与珍贵的价值，留给懂与愿意懂的家人们。