逼近，崩溃！

欧洲电网“逼近崩溃”，再度刷屏新能源圈。

最新的英国公用事业公司的电价，被推高至创纪录的每兆瓦时11685美元，比平均每兆瓦时215美元的电价，高出5000%。

同时，法国电力价格，亦是再创历史新高。

欧洲上演电网危机，背后相当重要的原因，是“天然气价格大涨”。

天然气对于欧洲来说，不仅要用于供暖、工业生产，还承担了全欧洲20%以上的发电量。

直白点说：天然气紧缺，直接作用于天然气的发电成本。

而之所以天然气紧缺，是原先送往西门子检修的北溪管道涡轮机，由于制裁原因无法按期交付俄罗斯。

并且俄罗斯天然气工业发布公告，称7.25开始另一台无论几也将开始检修。

涡轮机是管道天然气运输所需的核心设备之一，检修问题导致北溪管道自7.20恢复运营以来，送气量始终处于低位。

7.25之后更是下降至20%。

涡轮机的问题，加剧天然气供给紧张，进而传导至电价暴涨。

这也是短期市场继续推升光伏+储能很重要的原因，欧洲的能源危机，将刺激光伏、储能需求的井喷式增长。

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这里老樊想着重强调一下：储能。为何在储能上，老樊没有挖掘新品种？

核心点，在于：

储能最具价值赛道，是“老树开新花”。

此前就明确强调，储能最具价值的环节，是储能逆变器和储能电池。

但在这两个环节上，是光伏逆变器和动力电池龙头，更具备先发性、优势性。

就以储能逆变器为例：

除了2月份圈子中老樊新增的储能逆变器-德业股份外，仍旧是重点挖掘，且持续跟踪阳光电源、锦浪科技、固德威三大龙头，最受益。

储能逆变器上，三者不论是产品力、渠道力，亦或是品牌力，都是相当强劲的。

寄希望于储能逆变器新玩家，进行弯道超车，概率是偏低的。

储能逆变器的放量，就是重点提示的：

产品需求时点变速的机会。

产品需求的时点变速，是这轮逆变器龙头再度拔升估值的关键。

对于好产品主线，逆变器完美诠释，既能转到“业绩增长的钱”，又能转到“估值提升的钱”。这在2轮逆变器大级别调整行情中，得到最好佐证。

既是是遭遇重力调整，但逆变器的估值水平，始终是“光伏产业链”的top 1。

各大逆变器企业2023年的储能出货，都是有望实现2-3倍以上的增长，且2023年储能利润占比大都在50%左右。

储能，成为逆变器龙头名副其实的第二成长极。

目前逆变器环节，缺失“好价格”因子，部分仓位止盈更为稳妥，剩余部分继续顺势而为。

高估值，必然伴随着高波动，21年以来已经上演2次大调整，后续如果出现大调整，反而会创造新介入时机。

动力电池，是同样的逻辑。

宁德时代、亿纬锂能等，储能业务占比也在快速提升，除了最重要的动力电池的“困境翻转逻辑”，储能出货量增加，亦是将带来较大弹性。

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由此引发一个新的选股方向：

含储量！

即储能业务的爆发式增长，于很多公司而言，成为新的业务增长点。

最典型的代表，比如前期重点挖掘的英维克，公司原先主营业务为数据中心IDC热管理的温控厂商，在储能大趋势下，带来储能温控的爆量。

储能温控，在储能系统成本的占比上，大概是3-5%左右，亦是可以排到第三名。

公司的储能温控业务，22年大概率是翻倍式增长，能够突破30%。

再比如储能熔断器。

储能熔断器，是用在三个地方上，储能电池模组、电池簇，以及逆变器上，从数量上来看，储能熔断器的使用量，是多于光伏、风电、电动车的。

储能在电压等级上是更高的，所以储能熔断器，相比于在风电、光伏等的应用，单GW价值量是更高的，很清晰的量价齐升。

储能熔断器上，国内中熔电气与外资在同一起跑线上。

从营收占比的趋势上来看，22年储能占比亦是大概率超过25%。

通常来说，营收和利润上，迈过30%的临界点后，储能板块的放量，会带来较强的业绩弹性。

储能“面的机会”，仍是大有可为的，未来想从高价值的储能逆变器、储能电池，向其他储能部件进行延展。

储能的渗透率更低，成长性更高，爆发力更高，储能的面机会，是可以于智能驾驶比肩的星辰大海机会。