注意这个信号！

昨天盘后证监会打击场外配资，今天盘后社保、大基金在盘后对部分个股直接抛出减持计划。

但是前几天不还说党中央从没有像现在一样高度重视资本市场吗？

其实并不冲突，这些做法的背后，意在健康牛，而非快牛、疯牛。

就像爸爸妈妈在你小时候不听话就揍你，长大了发现打不过你的时候开始给你讲道理，其实都是爱。

其实自从15年吸取了场外配资+线上交易引发了不可控的巨大风险后，近年来监管部门一直保持对场外配资的高压态势，惩治力度大，券商规范性也持续提升，把风险扼杀在摇篮中，是呵护。

另一方面，市场近期火热，有必要做好投资者教育，适度出出手，给炒作情绪降温，维护市场健康发展，长期慢牛方能持续释放市场赚钱效应，还是呵护。

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现在经济动能在疫情的影响下有所回落，信用宽松的情况下，实体经济对资金需求减少，导致了实体通缩，再加上财富分化明显，流动性不断流向资产领域，造成了今年股市的火爆，核心城市房价的抬头，所以又形成了资产通胀，而实体经济仍有通缩的压力。

机构对本轮牛市的理解主要是信用宽松带来的流动性层面充裕，这其中有央行货币政策，外汇储备改善，企业现金流内生的改善，交易层面是滞涨板块在乐观和悲观者看来都是风险收益比较好的方向。

而现在机构同样正在关注的的风险是，目前的出口和投资都能帮助季度GDP回到6%以上，而当经济回到正常轨道后，三季度末货币政策可能有收紧压力，而导致本轮牛市的信用宽松、流动性充裕的条件不再成立。

三季度经济有上行风险：欧美出口：海外经济回升强劲；地方政府基建投资：地方政府增加2.6万亿的投资资本金，可能成为8万亿规模的投资。

货币政策收紧压力：尽管消费保持低迷，但是经济可能在三季度回到正常轨道，也就是季度GDP回到6%，工业增加值回到7%的疫情前水平。

预计三季度末，央行可能在货币政策上从不松转成偏紧，在数量和价格上形成压力：

数量：预计下半年社融投放规模会明显下降，全年社融规模为30万亿，上半年已经投放了20万亿，下半年会明显收紧。

价格：如果下半年CPI回到3%，经济增速回到6%，会有价格上的调整，央行可能在9、10月上调7天回购利率5bp基点。一旦出现这种货币政策收紧的信号，可能增量资金的逻辑将受到破坏，所以还是要见好就收。

而行情演化，一般会经历预期主导（过度悲观），边际变化主导（出现改善），交易主导（增量入场），其实也就是本轮市场对疫情从未知担忧，到已知控制，再到信心改善的过程。

现在处于交易主导阶段，所以七月中经济数据发布是个节点，如果经济数据一般，再加上届时行情还在继续加速，需要考虑类似15年群体非理性状态形成的可能性。

但越往后经济恢复的确定性越高，而且目前从官媒引导和货币金融条件来看，所以疯牛全面牛暴富牛的难度有点大。

至于今天不少媒体发的一天涨十倍的国盾量子，吸引更多心动的韭菜入场行动罢了，咱们在场子里的人可要清楚，首先你得权限开通科创板，然后还得有市值配售，然后你还得中个签，几率是0.03522114%，最后你还要最高点卖出，才能实现十倍收益。

否则就算你开盘追进去，到尾盘也就32%的收益，而且还是不能当天兑现的浮盈，至于明天开盘会咋个情况鬼才知道。

先知这么用力安慰，大家心里舒服多了吧。。。

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虽然先知也说了近期增量市场，适合躺赢策略就像先知机构这边最近多出的新申购基金份额钱拿到了还是把持仓股票用复制策略继续买一遍，目前1.7W亿的成交量，场外资金依然没有止步，所以只要拿对了拐点行业的价值龙头，不怕没资金进来顶不用担心没行情。

但是在上涨的过程中，可别真的睡着了，还要睁一只眼睛敏锐地接收市场的信号，涨得越多越谨慎，而不是像鲜嫩多汁的韭菜那样越涨越兴奋。

比如现在，先知这样的韭黄就知道管理层发出的信号非常清晰，涨可以，但是不能快！

所以从市场角度看，如此清晰的信号发出后，急涨的阶段已经过去。

今天看完文章讲的信号，肯定有这两天买了权重想赚把情绪升温钱的朋友，要来问先知该怎么办了，为了防止焦虑失眠，先知先自行打个预防针，

比如券商银行地产周期这种近期支撑指数上攻的大权重，如果你担心监管下的权重行情调整，又对后期行情恋恋不舍，可以卖出一些兑现盈利，卖到成本可以让自己安心持有的位置，

毕竟市场人气依然很高，后市仍然可以震荡上行，指数上攻可以继续，但可以慢一点，因为就像我们前几天强调的，权重搭台成长唱戏，要突破指数，两个都不能缺席。

而对于成长股而言，咱们的结构牛的行情一直存在，机会我们也很早就在底部挖掘，不就是为了等现在收获的春天？

近期重点是市场，先知研报上讲市场就多一些，同时先知也借助先知突发对行业机会继续进行跟踪提示，比如今早也及早提示了光伏行业的电池片涨价加速，今天光伏与设备板块的表现让我们看好的个股都创出了新高，总之看好的行业都在如期验证兑现中，如有变化，先知将快马加鞭地为你第一时间解读。

今天就唠叨到这，回家有点晚，发文有些迟，大家请见谅，晚安。

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